航空航天军工行业船舶工业月报（5）：运价加速上涨但新船订单减少.docx

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1、全球造船市场概览（2018年10月）2018年1-10月全球船舶新签订单量同比下降1%、造船完工量同比下降22%。根据Clarkson统计，2018年10月全球交船60艘、造船完工量496万载重吨，新接订单量134万载重吨；1-10月全球造船完工量7042万载重吨、YoY-22%，新接订单量6177万载重吨、YoY-1%；11月初在手订单量2.01亿载重吨、同比增长1%。由于当前交付的大多为2016年签订的造船订单，而2016年全球新签订单仅为2907万载重吨、为2000年以来的最低值，2018年1-10月造船完工量下滑明显。新造船价格持续上涨。从运价来看，2018年10月ClarkSe

2、a综合运价指数为13661美元/天、MoM+13.5%、YoY+5.5%，BDI月度均值为1545、MoM+6.7%、YoY+4.1%。从船价来看，2018年10月新船价格指数130、MoM-0.1%、YoY+4.4%，二手船价格指数99、MoM-0.4%、YoY+8.5%，散货船二手船价相对于新船价格的比例为56.7%、MoM-0.1ppt、YoY-0.9ppt。2018年初至今全球二手船交易量为7347万载重吨，二手船交易量仍高于新造船订单量，表明全球造船市场仍处于相对底部。图表1:全球造船完工量图表2:全球新接订单量全球造船完工量（百万载重吨）201816141210864201月

3、2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年全球新接订单量（百万载重吨）16141210864201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年资料来源：Clarkson，资料来源：Clarkson，图表3:全球在手订单量图表4:新船及二手船价格指数350300250200150100500全球在手订单量（百万载重吨）1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2016年2017年2018年2001751501252000/062001/052002/042003/032004/022005/012

4、005/122006/112007/102008/092009/082010/072011/062012/052013/042014/032015/022016/012016/122017/112018/10100新船价格指数二手船价格指数（右轴）35030025020015010050请仔资料来源：Clarkson，资料来源：Clarkson，图表5:全球二手船成交量图表6:二手船价格/新船价格1008060402003.02.52.01.51.00.52000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015

5、201620172018YTD0.01601401201008060402000/062001/042002/022002/122003/102004/082005/062006/042007/022007/122008/102009/082010/062011/042012/022012/122013/102014/082015/062016/042017/022017/122018/1020二手船成交量（百万载重吨）二手船成交量/新船订单量（右轴）散货船二手船/新船价格比例（%）资料来源：Clarkson，资料来源：Clarkson，图表7:ClarkSea综合运价指数图表8:B

6、DI50,00040,00030,00020,00010,0002000/062001/052002/042003/032004/022005/012005/122006/112007/102008/092009/082010/072011/062012/052013/042014/032015/022016/012016/122017/112018/10012,00010,0008,0006,0004,0002,0002000/062001/052002/042003/032004/022005/012005/122006/112007/102008/092009/082010/07

7、2011/062012/052013/042014/032015/022016/012016/122017/112018/100ClarkSeaIndex（美元/天）BDI（月度均值）资料来源：Clarkson，资料来源：Clarkson，按国家来看：2018年初至今中国新签订单量不及韩国。1）新签订单量：2018年初至今中国占比为37%（按载重吨）或25%（按价值量），而无论从载重吨还是价值量来看韩国的新签订单量均高于中国；2）造