一节境外金融中心的意义与特徵

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1、第三章境外金融中心第一節　境外金融中心的意義與特徵一、境外金融中心的意義「境外金融中心」（OffshoreFinancialCenter）OBU(OffshoreBankingUnit)是指一個以境外貨幣為交易中介，境外客戶為交易對象，減免金融及外匯管制，並在租稅市場上提供優惠待遇，以吸引國際金融者，從事金融市場交易。其特色為外對外的交易、特別立法、國家風險較高。目的：為了要吸引國際金融性機構、外國企業與外國自然人來台參與國內投資二、境外金融中心的特徵（一）「境外對境外」的市場：OutsidetoOutside。（二）排除境內

2、金融業務有關規定：１‧免提存款準備金及流動性準備。２‧豁免存款保險規定。３‧減輕直接稅率。４‧免除外匯管制使資金自由進出。５‧取消利息就源扣繳稅款。６‧放寬銀行管理法規限制。７‧放寬外國人投資本國銀行限制。（三）暴露風險較國內金融市場為高：國家風險會相對較高。（四）以金融機構為主要參與者之批發市場：但最大宗者仍為金融機構，其交易金額也比較大。第二節　境外金融中心發展的背景一、歐洲美元市場及歐洲通貨市場的形成●國內金融市場自然形成國際金融市場─倫敦。●二次戰後東西冷戰，蘇聯為避政治風險，將美元存款轉存到倫敦歐系銀行，形成歐洲美元

3、市場。●歐洲美元市場的存款稱歐洲美元，屬境外存款。●逐漸發展到其他幣別，如歐洲日圓、歐洲英鎊等，於是形成歐洲通貨市場。歐洲通貨市場其實就是一個境外市場，它是肇始於歐洲美元市場。●因此，可以說歐洲美元市場就是境外金融市場的起源，倫敦是境外金融市場的發源地。二、「Euro」一詞在境外金融市場的意義（一）歐洲美元(Euro-Dollar)：指存放在美國境外（含美國境內的IBF）的美元存款。歐洲美元不只是包括在歐洲美元市場上的美元，而是泛指在美國國內金融市場以外的境外金融中心，所收受的美元存款。（二）Euro的意義：歐洲美元(Euro

4、-Dollar)，應稱境外美元比較實際，Euro在此應稱「境外」，不應稱「歐洲」。（三）歐洲日圓、歐洲英鎊：歐洲日圓(Euro-Yen)應稱境外日圓，歐洲英鎊(Euro-Sterling)應稱境外英鎊。（四）歐洲通貨(Euro-Currency)：指各國金融機構收受本國通貨外的外幣存款總稱，歐洲美元、歐洲日圓、歐洲英鎊等均是。（五）歐洲通貨市場(Euro-CurrencyMarket)：指進行歐洲通貨交易的場所。三、境外金融市場的形成（一）鉅額美援助歐產生鉅額貿易順差。（二）東西冷戰使美國存款轉存歐洲。（三）英鎊貶值危機使銀行

5、改以美元融資。（四）美國金融管制使歐洲美元競爭力強：●美國1960年聯邦準備理事會發佈「Q規則」。●美國1963年實施利息平衡稅。（五）軍援越戰大量美元流向海外。（六）石油危機引發歐洲美元交易大增。（七）國際通訊工具發達使市場不斷擴大。第三節　境外金融中心的類別與名稱一、境外金融中心的類別（一）以成立背景而言１‧自然形成者：環境優越而自然形成，如倫敦、香港等。２‧政府規劃設立者：如新加坡、紐約、東京、台北等。（二）以資金結構而言１‧內外合一型：境外與境內合而為一，如倫敦、香港等。２‧內外分離型：境外與境內獨立設帳，如新加坡、紐

6、約、東京、台北等。（三）以市場功而言１‧記帳中心型：只記帳無實際營運，如開曼、巴哈馬等。２‧營運中心型：有實際營運，如倫敦、紐約、台北等。大部份境外金融中心，是人為規劃設立的實體市場，且與境內區隔分離，如紐約、東京、新加坡、台北等。二、境外金融中心的名稱（一）特定名稱：經當地政府核准賦予特定名稱者，例如：１‧美國稱InternationalBankingFacility，簡稱IBF。２‧新加坡稱AsianCurrencyUnit，簡稱ACU。３‧日本稱JapanOffshoreMarket，簡稱JOM。（二）經政府核准但仍採O

7、ffshoreBankingUnit，簡稱OBU者：居大多數，例如１‧菲律賓於1976年9月公佈設立境外金融體系。２‧巴林於1975年10月開始核發OBU特許執照。３‧關島1979年通過OffshoreLendingFacilities，仍稱OBU。４‧台灣1983年通過「國際金融業務條例」，仍慣稱OBU。第四節　境外金融中心成立的要件與效益一、境外金融中心成立的要件（一）排除境內金融業務有關規定：１‧免存款準備金及流動性準備。２‧免存款保險規定。３‧無利率限制。　４‧免除外匯管制使資金自由進出。５‧放寬銀行限制。６‧放寬外人

8、投資本國銀行限制等。（二）優惠的租稅措施：包括１‧減輕直接稅率。　　２‧取消利息就源扣繳稅款。（三）地理條件優越。（四）政經社會環境穩定。（五）完善的基礎設施。（六）具備優秀專業人才。第五節　　境外金融中心的業務一、負債面業務（一）吸收境外存款：１‧以交易對象分：包括一般客戶