私募股权投资可行性分析——以A公司为例

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1、--学校代号：10532学号：S1318W2003密级：湖南大学硕士学位论文私募股权投资可行性分析—以A公司为例学位申请人姓名：王帅旗导师姓名及职称：何平平副教授曾学文高级经济师培养单位：金融与统计学院专业名称：应用统计论文提交日期：2015年4月15日论文答辩日期：2015年5月31日答辩委员会主席：蔡晓春教授-----Privateequityinvestmentfeasiblereport——InthecaseofAcompanybyWangShuaiqiB.E.(HunanUniversity)2013Athesissubmittedinpart

2、ialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMasterofAppliedStatisticsinappliedstatisticsintheGraduateSchoolofHunanUniversitySupervisorsAssociatedProfessorHePingpingSeniorstatisticianZengxuewenMay,2015----------湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，

3、本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密□，在______年解密后适用本授权书。2、不保密□。（请在以上相

4、应方框内打“√”）作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日-----I-----A公司私募股权投资可行性分析摘要私募股权投资作为一种新的金融业务，为中小企业融资提供了一种新的融资途径。私募股权投资的关键是投资项目的可行性分析，因此，开展私募股权可行性分析研究具有重要的现实意义。本文运用经济学基本理论，采用规范分析、财务分析、统计分析等方法对选题进行深入研究。首先从理论层次对私募股权投资中应涉及的内容进行全面分析，并建立了一套分析私募股权投资可行性的范式。然后以A公司为例，从A公司的基本情况、所处行业的发展现状、财务状况以及投资风险等四方面进行全面考察

5、。进而在这些分析的基础上对公司价值进行合理估值并计算预期收益率。最终，形成对A公司私募股权投资可行性分析报告。本文运用科学、成熟的经济学和管理学方法进行私募股权投资可行性分析。对于公司基本面的分析采用了SWOT模型；对于公司行业现状分析采用波特五力模型；对于公司财务分析主要采用财务比率分析法；对于公司风险分析采用层次分析法；对公司价值的估算，采用自由现金流模型和期权定价模型相结合的办法进行估值。基于上述对A公司各个方面的分析和估值，本文发现A公司目前运营状况良好、行业发展前景较为乐观、财务状况稳定、投资可能涉及的风险可以有效地控制。根据公司估值计算出的预

6、期收益率在同类投资中也具有一定竞争力。因此，A公司具有投资价值。本文的研究对日后的私募股权投资可行性分析具有一定的借鉴意义，也为小微企业完善自身发展提供了更全面的参考。关键词：私募股权投资；实物期权模型；可行性分析-----II-----硕士学位论文AbstractPrivateequityinvestment,asanewfinancialbusiness,providedanewfinancingapproachforsmallandmediumenterprises.Thekeyofprivateequityinvestmentistheinves

7、tmentfeasibilityanalysis,therefore,itisimportantthatpracticalsignificanceshouldcarryoutthefeasibilityanalysisofprivateequity.Usingthebasictheoryofeconomics,thispaperadoptstheanalysismethodsofnormativeanalysis,financialanalysis,statisticalanalysisandsoontocarryoutin-depthresearche

8、s.Firstly,fromthetheoreticallevel,makeco