我国证券市场自律监管制度的研究

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1、河北经贸大学硕士学位论文我国证券市场的自律监管制度研究姓名：王俊申请学位级别：硕士专业：民商法学指导教师：樊鸿雁20070601我国证券市场的自律监管制度研究摘要我国的证券监管体制从以前的分散管理体制到现在的集中统一的监管体制，是我国证券监管体制不断完善和发展的具体体现，目前，我国证券市场监管体制属于政府集中型的监管体制，并带有一定程度的中国特色。与发达国家相比，我国证券监管的法律法规框架体系还不完善，监管主体过于集中，自律组织的作用很小，市场参与者缺乏自律意识。面对WTO条件下新的市场开放环境，有必要从单一

2、政府监管向包括政府监管和自律监管在内的，自律监管、政府监管相互结合的市场监管体制发展，充分发挥自律监管和市场监管的作用。自律监管与政府的行政监管相比，具有自身无与伦比的优势，突出表现为有效性、灵活性、迅捷性和低成本性。可以说，自律监管在实践中的微观操作，与政府监管的宏观调控相结合，是最完美的证券市场监管模式。如何构建我国证券市场的自律监管制度，是我们值得深思的问题。证券市场的自律监管主要表现为证券交易市场的自律监管和证券业协会的自律监管，二者在现实的运作中均存在诸如体制、设置、运作等方面的问题，应制定一些策略

3、加以改进。证券交易所首先应该处理好与证监会的关系问题、完善立法使证券交易所自律监管有法可依，其次，为了适应全球公司化改革的浪潮有必要改变现存的会员制组织机构变为公司制的组织机构，证券交易所的公司化改革有利于我国证券市场自律制度的完善，但是也不可盲目的进行激变式的变革，应在充分认清我国现有国情的前提下，对我国现有制度加以调整以适应新的市场环境。证券业协会是我国证券市场自律监管制度的重要组成部分，然而目前其自律监管的有效性却没有真正发挥，究其原因主要是对会员券商的自律监管职能不明确、缺乏场外交易市场的法律空间，因

4、此，我国当前立法迫切需要建立多层次的证券市场体系、完善自律监管制度。关键词：证券市场自律监管监管体制证券交易所证券业协会I河北经贸大学硕士学位论文AbstractOurcountry’ssecuritiesregulationsystemhaschangedfromseparationregulationsystemtoconcentrationseparationregulation,whichisthesecuritiesregulationsystem’sembodimentofpersistingco

5、nsummationanddevelopment,andthesametime,takessomeChinesecharacters.Contrastingwithotherdevelopedcountries,ourcountry’sregulationlawregimeisnotintegrated,theregulationmainbodysaretoomuchconcentrated,theinfluenceofself-regulationorganizationislimited,andthepa

6、rticipatorsofjoiningthemarketlackself-regulationconsciousness.Facingthenewopen-marketcircumstanceinWTOcondition,wemusthavetochangefromthesinglegovernmentalregulationregimetoself-regulationandgovernmentmixedsecuritiesregulationregime.Wemustputself-regulation

7、andmarketregulationintoeffect.Contrastingwithadministrativeregulationofthegovernment,self-regulationhassomeincomparableadvantages,suchasefficiency,agilityandswift.Wecansaytojoinwiththemicrocosmicoperateofself-regulationinpracticeandthemacroscopicalcontrolof

8、administrativeregulation,whichisaperfectregulationmodeinChinesesecuritiesmarket.However,howtosetuptheself-regulationsysteminChinesesecuritiesmarket,thatisaconsiderableissue.Thesecuritiesregulationregim