浅议加强企业现金流量管理与控制的举措

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1、浅议加强企业现金流量管理与控制的举措蒋琦摘要：1997年亚洲金融危机导致大量企业破产，这些企业破产的原因有很多种，但是劫后余生的企业确有一个共同点——现金流量较为优良。“损益”也是显示企业经营状态的重要指标，但损益是按权责发生制计算出来的，利润有时确实可以编造出来，有时确实中看不中用，有利润不一定有相应的现金流入，只有那些能迅速实现的收益，也就是直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。因为不论是偿还银行借款，还是上缴政府税款，要的是现金而不是账面上的收益。..关键词：现金流量管理财务管理1997年亚洲金融危机导致大量企业破产，这些企业破产的原因有很多种，但是劫后余生的企业确有一个

2、共同点——现金流量较为优良。统计资料表明：在发达国家，大约80%的破产公司从会计上属于获利公司，导致它们倒闭的不是账面亏损，而是因为现金不足。在中国，银广厦、麦科特、郑百文等虚假财务报告舞弊案件相继暴光，使得人们对会计盈余质量产生了极大的不信任。忽然之间，一直不被人们重视的现金流量表成为整个证券市场关注的热点。“损益”也是显示企业经营状态的重要指标，但损益是按权责发生制计算出来的(不像现金是按收付实现制计算的)，利润有时确实可以编造出来，有时确实中看不中用，有利润不一定有相应的现金流入，只有那些能迅速实现的收益，也就是直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。因为不论是偿还银行借款

3、，还是上缴政府税款，要的是现金而不是账面上的收益。一、现金流量管理在企业财务管理中的重要性1、现金流量管理是资金管理的关键在企业日常经营活动中，资金的运动从货币形态开始，经过供应、生产、销售等环节，顺次地经过储备资金—生产资金—半成品资金—成本资金—债权形态资金，最后回到货币资金形态。资金运动的这过程是否连续，直接关乎企业经营活动是否连贯，资金运动的速度快慢直接关乎企业经营周转的速度快慢，经营活动中现金流量的产生时间与数量与企业需要是否能搭接上，能否维系现金收支动态平衡，是企业资金管理的关键。2、系统有效的现金流量管理是构筑企业财务安全的基石从某种程度上说，企业管理现金流量的水平

4、表现出其驾驭资金的能力。对于一个企业组织实施全面有效的现金流量管理，控制企业主体活动的现金流入流出量，维系企业持有合理现金流量能力，保持或提高企业以收抵支、偿还到期债务的能力，减少企业破产风险，使企业长期稳定生存下去是企业的基础工程。从更高的目标视觉点来看，全面有效的现金流量管理，利于加速企业的资金周转，促进企业资金的良性循环，保障企业的现金使用，降低财务风险，构筑企业财务安全。3、强化现金流量管理，保证企业安全经营与稳健发展对于我国许多企业来说，由于管理粗放、权力下放，约束乏力等原因，使得许多企业中存在着财力分散，企业主要经营环节、现金流入流出控制不力，资金结算管理松散，考核环

5、节重视利润、忽视风险等问题。这此都在不同程度上加大了企业财务压力，也会积累财务风险，诱发财务危机，殃及企业生存与发展。二、我国企业现金流量管理中存在的主要问题1、应收账款回收不及时厂家为经销商提供商业信用，采取赊销、分期付款等资金优惠政策，目的是为了提高经销商销货的积极性，增大销量，但如果管理不善，会给厂家带很多麻烦。应收账款可能在无声无息地侵蚀着公司利润，最终将公司拖垮。若企业比较强调销售额，但却没有对应收账款的回收期，存货、应收账款总体的回收期上设立明确的目标，则在应收和应付账款的管理方面就存在缺口，从而导致现金流量的不足。2、现金流转过程中的不良融资行为不良融资行为是指企业

6、没有明确方向的融资，不知道要干什么，先拿了钱再说。不良融资行为的特征主要有：一是迅速变更募集资金的需求，或融资以后长期找不到投资渠道；二是与运用项目不匹配；三是由于非正常经营需要而过量融资；四是非本企业发展战略所要求而进行的融资。过量的融资行为除了导致资金过量沉淀外，还会导致不必要的利息支出等问题。3、对现金的投资能力利用不充分企业如果长期持有大量现金，会增加巨大的机会成本，不能给股东带来丰厚的投资回报。目前，国内上市公司在如何利用投资项目资金的短期间歇、提高公司获利能力方面，以及同时增强短期投资的安全性等方面，普遍存在问题。4、利润分配政策的制定不够完善股利决策是确定股利的支付

7、比率，实际上仍是现金流量问题。在我国，多数上市公司在利润分配政策的制定上没有长远规划，短期行为严重，并有很大的随意性，而这是不利于企业在资本市场上树立良好形象的。三、加强企业现金流量管理的若干举措1、加强流动资产的运营效率，以增加经营性现金净流入从财务角度看，经营性现金流量管理的重点是流动资产管理。企业流动资产的收益能力相对很低，因此，在维持业务正常运转的前提下，应着重注意下面这几点：（1）压缩流动资产投入如缩短应收款的账期、加快存货周转，便可减少低盈利资产的比重，增加经营性现金