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1、创业企业融资的现状、成因及对策[摘要]如何解决创业企业融资问题一直是人们关注的焦点。本文针对创业企业资质差、我国金融结构发展不对称、信用担保体系不完善等创业企业融资难的形成原因作了分析,并提出了创业企业应提升企业资质、发展中小银行、拓宽融资渠道、完善我国中小企业信用担保体系等相关的建议。[关键词]创业企业;金融结构;关系型融资;信用[中图分类号]F276.3[文献标识码]A[文章编号]1006-5024(2006)10-0143-03[作者简介]曾光敏,赣南师范学院后勤服务集团总经理、副教授,武汉理工大学在职博
2、士生,研究方向为企业管理、高教管理;张雪琼,赣南师范学院物电学院馆员,研究方向为图书管理。(江西赣州341000)创业企业主要是指生产经营尚未处于成熟期,未来发展处于高度不确定性,以成长为导向的中小企业。创业企业已经成为我国国民经济的重要组成部分,但由于其融资问题没有得到有效解决而一直制约其发展。前不久,全国人大常委会通过了《公司法》修订案,降低了办企业的门槛,江西省也提出了“全民创业”的口号,国内新一轮的创业热潮即将掀起,创业企业融资难的问题也将更加突出。一、创业企业融资难的现状虽然我国金融机构对中小企业的支
3、持力度正逐年加大,但融资门槛也随之“水涨船高”。中国人民银行在2004年温州举行的“中国中小企业金融制度中期报告会”上披露的一份调查报告显示,目前,长期性权益资本缺乏、货币政策调控冲击等因素已成为中小企业融资的新难点,而加强信贷人权利保护是解决融资难的基础。具体来说,创业企业融资难的现状主要表现在以下几个方面:创业企业直接融资状况并不理想,资金主要来自内源性融资;创业企业受到信用歧视的状况没有得到改善;短期资金融通难度降低,但长期权益性资本严重缺乏;中小企业中做大的企业融资困难得到缓解,但中小企业融资仍十分困难
4、;货币政策传导机制的梗阻在减轻,但货币政策调控对中小企业的冲击较大;大中城市中小企业资金充裕,但县级以下地域的中小企业资金匮乏;东、中、西部地区金融机构、担保机构对中小企业的支持力度加大,但其发展呈现不均衡;抵押担保是中小企业融资的主要手段,中小企业信用担保机构的发展出现多样化趋势,但蕴含较大的金融风险。二、创业企业融资难的成因创业企业融资难的成因主要有以下几方面:(一)创业企业大都资质较差。这主要体现在:规模小,经营不规范,公司治理结构不完善,抗风险能力弱;创业者缺乏经营管理经验;信息不透明,无可靠的信贷记录
5、;失败率高,逃废债务现象严重。(二)我国金融结构发展不对称。即贷款主要对象与经济增长主体的不对称,大城市金融发展与中小城市及农村地区金融发展不对称。一方面,创业企业为经济增长做出了重大贡献却贷不到款;另一方面,大城市金融发展迅速,而中小城市和农村地区的金融发展却处于滞后状态,这对广泛分布于中小城市和农村地区的创业企业来说,是非常不利的。(三)创业企业融资渠道单一。目前,我国创业企业的融资主要来自自有资金,这包括企业自身的积累和折旧以及创业者投入资金,这些即是所谓的内源融资。然而,这种通过自身积累方式寻求自我滚动
6、式发展的模式已经不能适应创业企业的发展要求,创业企业仍需开拓新的融资渠道。(四)信用担保体系不完善,未能真正发挥功能。这主要表现在:(1)信用担保机构资本投入严重不足;(2)专业人才缺乏,限制了信用担保体系专业化、正规化经营;(3)信用担保机构监督管理机制不健全,缺乏风险分担机制;(4)相关立法滞后,影响信用担保体系的迅速发展。(五)信用环境差。这主要表现在公民信用意识薄弱,信用监督不到位。对不守信的公民和企业没有采取严厉的惩戒措施,未建立全国统一的信用档案,使部分有不守信记录的公民和企业仍能通过某些手段在其他
7、地方获取资金。由于这些情况的存在,使得金融机构对贷款对象的审查成本居高不下,从而限制了金融机构对创业企业的信贷配给。(六)相关法律体系不完善。我国制定并于2003年1月1日起实施的《中小企业促进法》,以法律的形式为广大中小企业的发展、融资提供了有力的保护和支持。但是,《中小企业促进法》的条文过于原则性,也没有与之相配套的如行业振兴、金融、财政、中介服务等方面政策。三、解决创业企业融资难的对策针对以上提出的创业企业融资难的成因,我们认为应采取以下对策:(一)创业企业应注重提升企业资质1.从创业者来说,创业者是企业
8、的舵手,创业者的素质如何很大程度上影响到创业企业的成长和发展。大部分创业者没有经营管理的经验,财务知识欠缺,缺乏与银行和投资者打交道的公关技巧。很多创业企业的失败都和创业者综合素质低有关。当然,个人能力毕竟有限,创业者还可以根据企业实际情况成立创业团队。创业团队总体的能力应包括财务、投资、管理、公关等。在创业团队中,各成员即要各司其职,也要相互合作,优势互补。2.选择行业很重要。在选择
