证券业市场结构分析（a）

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1、证券业市场结构分析（A）[证券业市场结构分析（A）]目录第一节市场结构概述一、产业组织学的理论框架和市场结构的含义二、市场结构的主要研究范畴三、研究证券业市场结构的意义和研究内容第二节证券业集中度―、证券公司发展回顾二、集中度与证券业集中度三、影响因素与发展趋势四、集中度变化对证券业绩效的影响第三节证券业务差别化―、产品差别化和证券业务差别化二、证券业务实现差别化的途径三、证券业务差别化对证券业的影响第四节证券公司规模经济―、规模经济和证券公司规模经济二、影响证券业实现规模经济的因素三、证券公司如何实现规模经济第五节

2、证券公司监管制度―、证券公司监管制度的主要内客二、证券公司监管制度对证券业市场结构的影响三、对证券公司监管的政策建议第一节市场结构概述一、产业组织学的理论框架和市场结构的含义市场结构的概念来源于产业组织学，产业组织学是微观经济学的发展和应用，但不同于微观经济学，两者的主要区别体现在两者研究的市场不同，微观经济学侧重于研究完全竞争市场，而产业组织学侧重于研究不完全竞争市场，证券业市场结构分析（A），经济学论文《证券业市场结构分析（A）》(..)。显然，产业组织学的研究对象更接近现实世界的实际情况，正是在这个意义上，可以

3、说微观经济学属于理论经济学，产业组织学属于应用经济学。在实践中，产业组织学的理论可以直接为政策服务，这种政策主要是政府制定的与企业有关的政策，重点是从产业发展的角度来研究实施什么祥的促进或管制政策。现代产业组织学的理世形成于哈佛大学的梅森（Ｍason）和贝恩（Bain）等人的研究，是他们在理论上构造了市场结构（Structure）――企业行为(Conduct)―一经济绩效（Performance)的分析框架（简称SCP框架）。如下图：证券业市场结构分析（A）证券业市场结构分析（A）2　　第2篇WTO与企业财务管理　　

4、〖预览〗一、入世后财务管理环境的变迁对财务管理的影响　　任何企业的财务活动和财务管理都是在一定环境和条件下展开的，人世后企业财务管理环境的变迁必定会对企业财务管理产生极大的影响，主要表现在以下几个方面：　　（一）金融市场变化的影响。加入WTO之后，根据《服务贸易总协定》的基本要求及与有关WTO成员国达成的双边协议，我国将逐步放松外资金融机构准人的范围和区域限制。越来越多的外资金融机构进入我国，必将使我国金融市场发生全面而深远的变化，呈现出一些新的特征，从而对企业筹资投资产生极大的影响。第一，金融市场规模的扩大、资金供

5、给的增加和金融工具的不断创新，为我国企业筹资、投资和规避风险提供了多种可供选择的组合方式。第二，金融创新丰富了金融工具品种，拓展了金融服务范围，但同时也派生出利率风险、汇率风险、表外风险等新的风险，使金融风险进一步加大，规避风险将成为人世后企业财务管理面临的最重要课题之一。第三，国内外金融市场竞争的加剧，促使我国金融机构建立现代企业制度的步伐进一步加快，金融机构自律性管理将进一步加强，国家对金融市场的监管也将进一步规范，必将便金融市场配置资源的功能得以更加有效地发挥。这样，无论什么性质的企业在金融市场都将处于公平竞争

6、的地位，只能凭借其良好的经济效益、看好的市场前景与持续高速的增长而获得资金，况且企业筹资有时还要……证券业市场结构分析（A）3　　第3篇浅谈利润管理的合理性　　〖预览〗由于现实不成熟的社会经济环境及人们对假账的深恶痛绝，“利润管理”被习惯上理解为非善意的利润操纵。的确在现阶段“利润管理成为一个很消极的词汇，但是凡事都有它的另一面，利润管理也有它的合理性，就象纳税筹划与偷税一样，虽然其目的都是为了节约税费支出，但其实现目的的手段截然不同：前者合法合理，是一种较高水平的理财行为；而后者是以违法和不合理的手段来实现的，承担

7、着较大的法律风险，是一种愚昧的理财行为。　　一、利润管理“度”的把握　　利润管理是一个中性的概念，其“褒”与“贬”的分水岭就是一个“度”，在这个“度”内是合理的利润管理行为，应该被人们所接受；超过这个“度”就是利润操纵，就应受到惩罚或谴责。这个“度”如何把握是这一行为性质判断的钥匙。借鉴国外学者的研究成果，结合我国企业利润管理行为的现实特征，笔者认为利润管理的“度”应从以下两个方面来把握。　　(1)法律制度框架。法律制度是规范企业的经营行为，是企业经营的游戏规则，企业的任何行为都应在符合规则的前提下进行。企业利润管理

8、行为的“度”就是法律制度的框架，在法律、制度、准则允许的范围内所作的利润调整和选择是合理行为；超越法律制度框架范围的利润管理是一种违法或违规行为，是利润操纵。　　(2)企业各利益主体的协调性。企业利润管理行为的结果会直接或间接影响到各利益主体的利益分配数额，一……　　〔证券业市场结构分析（A）〕