风险分析的主要方法

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1、风险分析的主要方法一、风险综合评价法二、蒙特卡洛模拟三、专家调查法四、风险概率估计五、风险解析法(RBSRiskBreakdownStructure）六、概率树分析七、层次分析法（一）风险综合评价法风险综合评价的方法中，最常用、最简单的分析方法是通过调查专家的意见，获得风险因素的权重和发生概率，进而获得项目的整体风险程度。其步骤主要包括：1.建立风险调查表。在风险识别完成后，建立投资项目主要风险清单，将该投资项目可能遇到的所有重要风险全部列入表中。2.判断风险权重。3.确定每个风险发生概率。可以采用1-5标度，分别表示可能性很小、较小、中等、较大、很大，代表5种程度。4.计算每个风险因素的等级

2、。5.最后将风险调查表中全部风险因素的等级相加，得出整个项目的综合风险等级。（二）蒙特卡罗模拟1.使用条件：当在项目评价中输入的随机变量个数多于三个，每个输入变量可能出现三个以上以至无限多种状态时(如连续随机变量)，就不能用理论计算法进行风险分析，这时就必须采用蒙特卡洛模拟技术。2.原理用随机抽样的方法抽取一组输入变量的数值，并根据这组输入变量的数值计算项目评价指标，抽样计算足够多的次数可获得评价指标的概率分布，并计算出累计概率分布、期望值、方差、标准差，计算项目由可行转变为不可行的概率，从而估计项目投资所承担的风险。蒙特卡罗模拟3.蒙特卡洛模拟的程序①确定风险分析所采用的评价指标，如净现值、

3、内部收益率等。②确定对项目评价指标有重要影响的输入变量。③经调查确定输入变量的概率分布。④为各输入变量独立抽取随机数。⑤由抽得的随机数转化为各输入变量的抽样值。⑥根据抽得的各输入随机变量的抽样值组成一组项目评价基础数据。⑦根据抽样值组成基础数据计算出评价指标值。⑧重复第四步到第七步，直至预定模拟次数。⑨整理模拟结果所得评价指标的期望值、方差、标准差和期望值的概率分布，绘制累计概率图。⑩计算项目由可行转变为不可行的概率。蒙特卡罗模拟4.应用蒙特卡洛模拟法时应注意的问题(1)在运用蒙特卡洛模拟法时，假设输入变量之间是相互独立的，在风险分析中会遇到输入变量的分解程度问题。输入变量分解得越细，输入变量

4、个数也就越多，模拟结果的可靠性也就越高。变量分解过细往往造成变量之间有相关性，就可能导致错误的结论。为避免此问题，可采用以下办法处理。①限制输入变量的分解程度。②限制不确定变量个数。模拟中只选取对评价指标有重大影响的关键变量，其他变量保持在期望值上。③进一步搜集有关信息，确定变量之间的相关性，建立函数关系。(2)蒙特卡洛法的模拟次数。从理论上讲，模拟次数越多越正确，但实际上一般应在200~500次之间为宜。（三）专家调查法专家调查法是基于专家的知识、经验和直觉，发现项目潜在风险的分析方法。适用范围：它适用于风险分析的全过程。注意：采用专家调查法时，专家应有合理的规模，人数一般应在10-20位左

5、右。专家的人数取决于项目的特点、规模、复杂程度和风险的性质而定，没有绝对规定。专家调查法有很多，其中头脑风暴法、德尔菲法、风险识别调查表、风险对照检查表和风险评价表是最常用的几种方法。（三）专家调查法1.风险识别调查表主要定性描述风险的来源与类型、风险特征、对项目目标的影响等。（三）专家调查法2.风险对照检查表是一种规范化的定性风险分析工具，具有系统、全面、简单、快捷、高效等优点，容易集中专家的智慧和意见，不容易遗漏主要风险;对风险分析人员有启发思路、开拓思路的作用。适用范围：(1)当有丰富的经验和充分的专业技能时，项目风险识别相对简单，并可以取得良好的效果。(2)对照检查表的设计和确定是建立

6、在众多类似项目经验基础上的，需要大量类似项目的数据。而对于新的项目或完全不同环境下的项目，则难以适应。需要针对项目的类型和特点，制定专门的风险对照检查表。3.风险评价表通过专家凭借经验独立对各类风险因素的风险程度进行评价，最后将各位专家的意见归集起来。风险评价表通常重在说明。注意：说明中应对程度判定的理由进行描述，并尽可能明确最悲观值(或最悲观情况)及其发生的可能性。（四）风险概率估测1.客观概率估计客观概率：是实际发生的概率，可以根据历史统计数据或是大量的试验来推定。两种方法：(1)将一个事件分解为若干子事件，通过计算子事件的概率来获得主要事件的概率;(2)通过足够量的试验，统计出事件的概率

7、。客观概率估计：是指应用客观概率对项目风险进行的估计，它利用同一事件，或是类似事件的数据资料，计算出客观概率。客观概率估计法最大的缺点是需要足够的信息，但通常是不可得的。注意：客观概率只能用于完全可重复事件，因而并不适用于大部分现实事件。2.主观概率估计主观概率：基于个人经验、预感或直觉而估算出来的概率，是一种个人的主观判断。主观概率估计：基于经验、知识或类似事件比较的专家推断概率。注意：当有效统