证券法课件(最新)

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1、第三编证券法证券法围绕信息公开原则以规范证券商行为为主旨第十四章证券与证券法第一节证券法的产生第二节证券概述第三节证券法的基本原则及证券监督管理机构第一节证券法的产生一、美国证券法1、蓝天法2、1933年《证券法》、1934年《证券交易法》二、中国证券法英国发生“南海泡沫”（SouthSeaBubble）事件。南海泡沫事件发生在1720年，是世界证券市场首例由过度投机引起的经济事件，“泡沫经济”一词也是源于南海泡沫事件。此后英国关闭证券交易所长达百年。这一事件发生后，英国通过《泡沫法案（BubbleAct）》，即“取缔投机行为和诈骗团体法”。法

2、案的通过虽在一定程度上遏制了泡沫的再次出现，但却对股份公司实行封杀，严重抑制了股份公司的发展。第二节证券概述一、证券的含义和特征（一）广义上的证券：证券（security）是一个外延广泛的概念。从法学的角度看，证券是以一定的专用纸单或其他载体，借助文字、图形、数字等，记载并代表特定民事权利的书面凭证。其含义有两层：一是指民事权利的表现形式或物质载体；二是指物质载体所表明的民事权利。因此，证券是民事权利与民事权利载体的结合物。（二）广义证券的分类证券依照不同的标准，可以作不同的分类：1、依照证券的功能，可以将证券分为金券、资格证券和有价证券。金券

3、，又称金额券，是指券面标明一定金额，只能为一定目的而使用的证券。如邮票、印花就是典型的金券。资格证券，是指表明证券持有人具有行使一定权利资格的证券。资格证券的持券人可凭证券向义务人行使一定权利，义务人向权利人履行完义务后即可免责，故资格证券又称为免责证券。如：车船票、电影票、存车证、存物牌等。有价证券，是指表示一定财产权利的证券。由于证券上所表示的财产权具有一定的内在价值和外在价格，并且代表一定财产权的证券可以自由的转让，故称之为有价证券。有价证券依据其所代表的权利不同，一般又分为商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是指在商品流通中发行的、代

4、表一定量商品请求权的物品凭证，也称物品证券或实物证券。如：货物提单、运货单、仓库栈单等。货币证券是指代表对一定量货币的请求权的金钱凭证，如汇票、本票、支票等。这类票据是商业信用的产物，它是货币的替代物，故称货币证券。货币证券是票据法所调整的对象。资本证券是指代表对一定资本所有权和一定利益分配请求权的凭证，如股票、债券等。股票、债券与作为货币替代物的票据不同，它具有筹集资金和获取投资利益的双重功能，具有资本的性质，故称之为资本证券。货币证券与资本证券都是以货币额表示的证券，合称为价值证券。资本证券是证券法所调整的对象。价值证券（三）证券法上的证券

5、证券法上的证券是指有价证券中的资本证券。由于各国证券法律制度不尽相同，其证券法上的证券定义和范围亦有所差异。我国《证券法》第二条规定：在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法。证券资格证券金券有价证券价值证券商品证券资本证券货币证券股债基衍汇本支票券金生票票票证券（四）证券法上证券的特征1、是一种投资收益权凭证。2、是一种可转让的权利凭证。证券的可转让性，即流通性，是证券的本质属性。3、是一种标准化权利凭证。为了便于向社会公众投资者筹集资金，公司应先将拟募集的资金总量划分为若干相等份额的计算单位，制作

6、面额均等的权利凭证并记载每个单位筹资金额的民事权利。公司发行的每份同种证券在券面金额、筹集资金条件、偿付条件、权利范畴及限制条件等方面完全一致。4、是一种含有风险的权利凭证。二、证券市场（一）证券市场的概念证券市场是证券发行与交易活动场所的总称。它由金融工具、交易场所以及市场参与主体等要素构成，是现代金融市场极其重要的组成部分。证券市场的参与主体，包括证券发行主体、证券投资主体、证券中介机构、证券监管机构和自律组织等。（二）证券市场的内部结构1、证券发行：是证券发行人依法定条件和程序向投资者出售证券的行为。证券发行市场被称为”一级市场“或”初级

7、市场“。证券发行是证券交易的前提，没有证券发行也就不可能有证券交易的进行。证券发行市场的结构图：发行人中介投资者政府、金融机构、公司证券公司原始投资者证券交易：是持有证券的人在证券市场上出让证券，由其他投资者购买的行为。即已发行的证券在法定场所进行流通转让，因此证券交易市场被称为“二级市场”。原始投资者证券公司、交易所等其他投资者出让者交易场所购买者（三）证券市场的功能1、正面功能是筹资和投资的重要渠道是实现资金有效率的分配的重要手段是传播经济信息的重要场所。这些信息不仅为筹资者和投资者提供了依据，也为政府实施宏观经济政策提供了决策基础。2、负

8、面功能证券市场也能产生负面效应，证券市场上的投机，会引起证券市场的动荡或加剧经济动荡；助长经济活动中的投机欺诈行为。因此，证券市场法律调控的目标之一，