公司治理与审计质量之间的实证研究

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1、公司治理与审计质量之间的实证研究徐永涛彭静摘要：在本文中，选择2011-2013年信息技术行业的上市公司为样本，采用审计费用作为衡量审计质量的标准，试图调查股东会计召开次数、国有股比例、独立董事比例、监事会总规模、第一大股东持股比例等治理机制如何影响审计质量，以无形资产、公司规模作为控制变量来控制影响，研究表明公司治理结构确实对审计质量具有显著的影响。以往实证研究证据大多支持治理水平越高的公司其审计质量也越高。但是在这里我并没有发现独立董事比例和第一大股东持股比例显著影响审计质量的证据。.jyqktms+β2PS

2、S+β3ND+β4BS+β5First+β6SIZE+β7IA+ε五、实证结果分析（一）描述性统计从（表2）可以看出各个自变量以及因变量描述性统计的结果，如审计费用的最小值是100000，股东会议召开次数的最大值是9，国有股比例的均值是0.0355139，独立董事比例的中位数是0.3636364，监事会规模的标准差为0.915523，第一大股东的平均值为32.88688%等。中位数与平均数之间的差距也相差不大，说明数据分布较为均匀。（二）相关性分析从表3可以看出各个自变量与因变量的相关性，在上标中，相关性是通过相

3、关系数体现出来的。第一，国有股比例和第一大股东持股比例与审计质量呈负相关关系，与假设一致。第二，股东大会召开次数、独立董事比例、监事会规模、公司规模、无形资产与审计质量呈正相关关系，与前面所做出的假设正好切合。（三）回归分析由表4可知，可以看出相关系数R2=0.4528，得出上市公司的治理结构与审计质量存在着比较显著的相关关系；可决系数R2=0.3956，说明两者之间的拟合度也较好。六、结论以及建议本文研究得到以下结论：国有股比例和第一大股东持股比例与审计质量呈负相关关系，股东大会召开次数、独立董事比例、监事会规

4、模、公司规模、无形资产与审计质量呈正相关关系。一般我们认为股东大会召开次数越多，其审计质量越高。股东大会活动越频繁，其财务透明性越高，有助于改善公司治理水平和提高审计质量。结合表2，可以看出，股东大会召开次数最多为9次，最少为1次，可以看出在我国股东大会的召开发挥了实质性的作用，从回归结果也可以看出，两者之间存在显著的正相关关系。国有股比例与审计质量存在显著的负相关关系，正好验证前面的假设。独立董事比例与审计质量之间存在正相关关系，但是并不显著，说明我国独立董事的制度还未落到实处，独立董事未发挥相应的作用，存在一

5、定的形同虚设的情况。监事会规模与审计质量存在显著的正相关关系，真正的发挥了监事会的职能。第一大股东比例与审计质量负相关，但是关系不是很显著，可能与行业相关，也可能是由于样本容量受限导致的。公司规模与审计质量存在正相关关系，较为显著，与前面的假设正好相符。无形资产的价值与审计质量存在显著的正相关关系，说明前面做出的假设推理成立。针对上述结论，故提出以下建议：一是完善独立董事制度，使其起到实质性的作用，使其起到真正的监督作用。提高公司里面独立董事的比例，以提升独立董事的地位，从而有效制衡控股股东的权力，防止企业内部人

6、控制行为的发生。此外，为了保证独立董事能充分发挥其功能，我们需要健全独立董事的聘用机制、激励机制和考核机制，同时还要积极推进独立董事的专业化、职业化和社会化建设，从而能够使得独立董事有能力、有精力和有动力的积极主动行使独立董事的职责，促进我国上市公司治理结构的完善发展，以利于建立有效的公司治理结构，提高审计质量。二是适当扩大监事会规模，提高监事会的运行效率。三是优化上市公司股权结构，减少国有股持股比例，以及加强股权持有者的多样化。为了保持上市公司的股权相对集中，可以增加公司法人的持股，或者采用“股份转化为债券”的

7、方式，让债权人持有，从而优化公司股权结构，以促进审计质量的提高。四是由回归结果我们发现股东会议召开次数与审计质量呈显著正相关关系。那么我们就从本文研究结果来看,应多召开股东大会，股东大会活动越频繁，信息透明度越高，有助于改善公司治理水平和提高审计质量。..