eva、raroc相关概念-终稿

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1、EVA、RAROC等相关概念简介近年来，总行不断推进资本管理工作进程，建立和完善经济资本管理体系，并将EVA、RAROC和经济资本限额等核心指标通过绩效考核、工效挂钩、专项人事费用奖励等方式贯彻至各级机构，明确引导各单位优化业务结构，降低资本占用，提高资本使用效率。下面简要介绍经济资本、经济资本成本、经济价值增加值（EVA）、经济资本回报率（RAROC）等四个相关概念。一、相关概念：1、经济资本经济资本是指银行抵御非预期损失所需的资本。银行计量和抵御风险损失通常采用两种方式：一是计提准备或叫增加拨备，这是银行根据风险模型和经验数据以及授信企业偿付能力、经营状

2、况，进行分析测算出的可能带来的损失，这是预期的损失，也是银行的信贷成本。二是测算经济资本，银行经营除了当年账面计提的准备外，其实在表内和表外存在许多风险，如信用风险、市场风险、操作风险以及银行账户利率风险、声誉风险、战略风险，往往这些风险无法预见但也有可能发生并形成损失，如风险评级很好或信用评级很高的贷款人，有可能在未来遇到突发情况无法偿还贷款，但究竟在什么时间或究竟损失多少是不可预期的，这也需要从另一个角度来计算风险。一个国际组织---4巴塞尔委员会，根据银行经营风险状况、历次金融危机的教训，经过不断完善，它制订了一个对这些风险进行计量的规则。对银行各个方

3、面业务所面对的风险制订了相应的风险系数，包括中国在内的各国都认同这一规则，这样表内表外各种风险得以计算，而覆盖这些风险所需要的银行资本，就是经济资本。经济资本是对商业银行整体风险进行量化的方法，是测量商业银行真正需要资本的一个尺度，是一种虚拟的资本。经济资本=风险加权资产×资本折算系数注：银行资产分现金、证券、贷款、固定资产、无形资产等，各类资产的风险不同；为反映资产的风险度，银监会在《商业银行资本管理办法》中要求银行对不同类别资产根据风险性质设置不同的风险系数，用这种风险系数作为权重折算出的资产称为风险加权资产。银行在确定风险系数时需要参考资产类别、交易对

4、手和风险缓释情况，如资产性质、资产总量、企业性质、质押物类型、质押物金额、保证人性质、保证金额等因素。（具体内容见附件1《经济资本所涉及的风险加权资产》）资本折算系数可理解为风险资产发生非预期损失的概率，目前总行统筹考虑监管要求、资本充足率目标区间、同业资本充足率水平等因素，资本折算系数暂设定为11.5%。2、经济资本成本经济资本成本是指占用经济资本的机会成本，也就是假设股东不投资于银行，而将这笔资金投到其他风险项目所能得到的回报。对银行而言，就是取得资本后必须达到的最低收益；对投资者而言，就是对所投入资本要求得到的最低回报，就像债券持有人要求4得到利息回报

5、一样。经济资本成本取决于经济资本规模，以及设定的经济资本底线回报率。经济资本成本=经济资本×经济资本底线回报率注：1、经济资本底线回报率就是占用这些资本，股东所要求达到的最低盈利水平（目前总行规定的经济资本底线回报率是12%）。银行用股东投入资本赚的利润是否覆盖了资本成本，达到了股东要求的最低回报，衡量的标准就是经济价值增加值（EVA）。3、经济价值增加值（EVA）EVA（EconomicValueAdded），一般译为附加经济价值或经济价值增加值，是在扣除全部经济资本成本后的剩余利润。EVA=风险调整收益-经济资本成本注：总行绩效指标中风险调整收益以考核利

6、润作为基础计算，一般理解为净利润。银行使用股东投入资本赚的利润超过这部分资本成本时，EVA为正，说明给股东带来了价值的增值；反之，银行的利润没达到股东要求的最低回报时，EVA为负，说明股东投资银行不如投资其他项目。EVA=净利润-经济资本×12%注：总行考核中对经济资本计算使用的是年度内4个季度末经济资本的平均值（4个季度末经济资本合计/4）44、经济资本回报率(RAROC)RAROC（RiskAdjustedReturnonCapital）即风险调整资本收益率，也就是经济资本的收益率；它是净利润与经济资本的比值，用来衡量银行使用股东资本的效率。RAROC越

7、高，表示银行使用资本的获利能力越强。RAROC=净利润/经济资本通常情况下，风险越大的业务，收益越高，但相应产生非预期损失的可能性也越大。因此，即便该业务有较高的利润，但除以其所占用的经济资本，RAROC不一定很高。附件：1、经济资本所涉及的风险加权资产2、举例1-3举例1：以传统贷款业务为主的支行EVA、RAROC计算举例举例2：以国际结算业务为主的支行EVA、RAROC计算举例举例3：以金融机构业务为主的支行EVA、RAROC计算举例3、表内外风险加权资产权重表4