摩山保理资产支持专项计划推介材料20150415-恒泰证券.pdf

《摩山保理资产支持专项计划推介材料20150415-恒泰证券.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、maincolourpalette77252571185693233177216175206621272429124195187secondarycolourpalette21423023421622220721224711221388167摩山保理资产支持专项计划10668341301991优先级资产支持证券推介材料Mapcolours243172406323350FillLine中文字体：LF_Kai英文字体：TimesNewRoman管理人/销售机构2015年4月Donotputcontentinthebrandsignaturearea申明•本次推介的所有说明和承诺以公布

2、的《摩山保理资产支持专项计划说明书》（以下简称“《计划说明书》”）为准•管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产支持证券持有人参考，不构成管理人、托管人、销售机构或代理销售机构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺•中国证券投资基金业协会（简称“中国基金业协会”）对本期证券发行的备案、上海证券交易所同意本期证券的挂牌转让，并不表明对本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险•专项计划优先A级资产支持证券获

3、得中诚信证券评估有限公司给予的AAA级评级，优先B级资产支持证券获得中诚信证券评估有限公司给予的AA级评级。该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级•投资者购买本期专项计划资产支持证券，应当认真阅读《计划说明书》及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期专项计划资产支持证券的发行在主管机关获得备案，并不表明对本期专项计划资产支持证券的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期专项计划资产支持证券的投资风险作出了任何判断Donotputcontent恒泰证券inthebrandsignaturearea页码1目录1.交易概

4、要22.交易结构83.基础资产情况174.原始权益人简介245.担保人简介306.投资价值分析347.风险揭示与缓释42Donotputcontent恒泰证券inthebrandsignaturearea页码2产品概览原始权益人/资产服务机构上海摩山商业保理有限公司（“摩山保理”），上海自贸区内首批商业保理公司管理人/销售机构恒泰证券股份有限公司（“恒泰证券”）担保人江苏法尔胜泓昇集团有限公司（“法尔胜集团”），主体评级AA回购增信方北京海淀科技发展有限公司（“海淀科技”），第一大股东为海淀国资公司，主体影子评级AA-原始权益人对融资人（卖方）、债务人（买方）享有的保理融资债权及

5、其附属担保权益基础资产（卖方将其对买方的应收账款转让给原始权益人进行保理融资）产品总规模为4.39亿元，分为：优先A级：评级AAA级，规模为1.32亿元，占比30%；优先B级：评级AA产品规模与评级级，规模为2.63亿元，占比60%；次级：无评级，规模为0.44亿元，占比10%本期专项计划前两年为循环期，每半年付息一次；最后一年为分配期，每月过手支付本息。优先A级的预产品结构期期限为2.5年左右，优先B级的预期期限为2.5-3年（需根据后续循环购买的资产情况具体确定）1）资产超额抵押：基础资产所附质押物价值将动态保持在对资产池未偿本金的125%，且资产池的资金和未偿本金将动态保持

6、在资产支持证券未偿本金余额的110%。即综合超额覆盖倍数为1.38倍2）超额利差：资产池现行加权平均利率与优先级产品预计平均票面利率之间存在一定的超额利差增信措施3）优先/次级分层：次级产品占资产池本金余额的10%，为优先级提供信用支持4）差额支付承诺：由摩山保理对专项计划资金不足以支付当期优先级产品本息的差额部分进行补足5）母公司担保：由法尔胜泓昇集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证担保Donotputcontent6）重要回购承诺：海淀科技为资产池本金余额的76%（相当于优先级产品本金的84.29%）提供回购增信恒泰证券inthebrandsignaturearea页码3产

7、品特点产品投资价值•1原始权益人股东背景强大，发展潜力很大•2原始权益人管理团队专业资深，业务定位务实精准，风控体系成熟严谨，IT系统高效强大•3基础资产资质优良，围绕优质买方的应收账款保理融资债权；行业前景较好，主要为环保、电视台、港务•4信用增级及风险隔离缓释措施完备，母公司担保及海淀科技回购承诺为优先级产品提供较强保障•5本期产品品种系列丰富，收益率具有比较优势，具有较高的配置价值产品简介项目类型资产支持专项计划产品类型资产支持证券，银监会8号文所认定的“标准化产品”备案机