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时间:2018-11-12
《中小实体企业融资之痛》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、中小实体企业融资之痛近年来,中国实体经济经营环境逐渐恶化,紧缩性货币政策所带来的效应凸显,加上人民币升值,原材料上涨,国际油价高开,劳动力成本上升,信贷成本提高等因素,实体经济陷入四面楚歌的境地。前两年为刺激经济累积了过多的流动性,现在大规模收紧流动性。2010年以来央行试图让货币进入紧缩周期。岁末年初银行一方面在大力吸储,另一方面收紧放贷标准。这种影响逐渐渗透到经济其他方面,进而下行到企业层面,影响将会逐渐增强。对于在夹缝中生存的中小实体企业,更是雪上加霜,融资之痛予以重创。 我国现行的中小企
2、业划分标准是在2003年制定的。中小企业在中国经济中发挥着举足轻重的作用,是缓解就业压力、推动科技创新、促进国民经济发展的重要力量。据统计,占企业总数90%的中小企业贡献了GDP的60%,税收收入的50%。而且中小企业创造了75%以上的城镇岗位,为人多地少的中国解决了众多人的就业问题,对社会稳定做出了贡献。由于中小企业规模较小、成本投入较低,经营有弹性,能够适应当前多样化的经济发展需要,而且中小企业在满足居民日趋多样化、小批量和专业化的需求方面更是具有大企业所无法比拟的优势。但是对于在夹缝中生存的
3、中小企业,融资难早已是不争的事实。中小企业贷款仅约占全国金融机构贷款的20%左右,执行从紧货币政策后更是提高了中小企业融资的难度。实体经济竞争环境恶化,融资难、信贷成本高,迫使很多中小企业退出经营。 一、信贷高成本加重中小实体企业的经济负担 (一)贷款难导致企业承担高利率 对于中小实体企业来说,贷款难早已是不争的事实,也是多年未能解决的痼疾。金融机构贷款实行紧缩政策以后,更是提高了中小实体企业的贷款难度,使之转向银行以外的金融机构或者一些地下金融市场。中小企业没有足够的固定资产能够抵押给
4、银行获取流动资金贷款,不符合当前银行在抵押、财务报表等方面的一般性要求,难以获得贷款,无奈之下转向小额贷款公司。小额贷款公司的利率是基准利率的4倍,甚至高达银行贷款基准利率的5~8倍,视不同地域不同情况差别较大,导致了企业信贷高成本。另外有些企业虽然资产不符合银行贷款标准,但是有还款意愿和还款能力,只是其财产的抵押不符合银行贷款抵押的要求,由小额担保公司替其担保,企业付给小额担保公司2%~3%的担保费用,加上银行的基准利率上浮30%,企业最后承担的信贷利率大约在9%到10%左右。 江浙一带的民营
5、企业,大部分属于中小企业。闻名遐迩的义乌小商品市场的商品,大都源于中小企业。有藏富于民传统、市场经济发达的东南沿海地下金融市场十分庞大,甚至有效地解决了国有金融机构对民营中小企业贷款不足的难题,成为江浙一带市场经济的引擎。据中央财经大学课题组2005年末的抽查数据,中国地下信贷规模已接近8000亿元,地下融资规模占正规途径融资规模比重达28.07%。2010年温州市市长赵一德在中国(温州)民间资本发展高峰会上指出,高达几千亿的民间资本在银行体系之外循环。这种庞大的体外循环导致地下金融市场的利率为基
6、准利率的数倍,常常按天算或者按月算。银行资金紧缩后,银行充当了放贷人与贷款人的中介。投资者把大量的现金放在银行,由银行委托贷款,避免了自行借款的风险,也能收到银行回报投资者8%左右的利率,贷款者承受的利率可见端倪。 (二)金融机构收费花样百出 信贷成本是指银行在信贷的过程中所发生的成本,从借款人的角度来看,包括了贷款利率或贴现率,担保费、评估费、保险费、公证费、抵押物登记费以及其他办理手续费用。即使企业向正规银行贷款,由于贷款额度紧,在发放贷款的过程中,银行为了提高中间业务的收益,完成利润任务
7、,想方设法地设计各种名目收费,各种花样层出不穷,增加了企业融资费用,导致了企业信贷高成本。 从规定来说,银行的贷款利率应该是基准利率上浮不超过30%,但是在执行过程中,有很多信贷成本是属于“桌子底下的成本”。在发放贷款的过程中,许多银行都会有各种名目的收费。很多银行实行了提前收取利息,实际上已经提高了利率。其次,银行要求企业参与保理业务,要求企业贷款100万元,同时开出承兑汇票100万元,然后拿汇票去银行贴现,付贴现费。还有要求企业把应收账款交由银行做保理业务,实际上是空转。企业无法拒绝银行的要
8、求,否则就无法贷到款。企业这样转了几圈,信贷成本大大提高。 有些银行与中小企业签订了一些“不平等条约”,收取额外费用,但从银行和企业签订的贷款合同中并没有体现出额外费用,通常是另外签一份有关这些费用的合同。例如,银行给中小企业的贷款利率通常会比基准利率上浮10%~30%,但是为了体现银行对中小企业的支持,在贷款合同中签订的是基准利率。同时双方另外签订一份“财务顾问”合同,将上浮部分的利息“挪出来”作为“财务顾问费”处理。 (三)人民币升值,中小出口制造企业雪上加霜 目前中国是
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