利率市场化、市场结构与银行绩效

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1、硕士学位论文利率市场化、市场结构与银行绩效学科专业：会计学研究方向：财务会计理论与实务作者姓名：王涛指导教师：毛新述所在学院：商学院二〇一六年五月InterestRateLiberalization，MarketStructureandPerformanceinChina’sBankingIndustryDissertationSubmittedtoBeijingTechnologyandBusinessUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementfortheDegreeofMasterofManagementbyWangTao（Ac

2、counting）DissertationSupervisor：ProfessorMaoXinshuMay2016学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作所取得的研究成果。除了文中已经注明引用的内容外，论文中不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果完全由本人承担。作者签名：日期：年月日摘要利率市场化是一国逐步放松直至解除对利率水平及其变动的管制或限制，进而形成以市场供求为基础的利率决定和调节机制的动态过程。自1996年开启利率市场化以来，我国利率市场化按照

3、“先外币后本币，先贷款后存款，先大额长期后小额短期”的渐进步骤进行，利率市场化改革取得极大进展。随着利率市场化的推进，尤其是2013年7月20日，随着中国人民银行取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，标志着我国贷款利率的完全市场化，2015年10月全面放开金融机构存款利率管制，标志着历经近20年的利率市场化改革基本完成，为研究经济政策对微观企业产生的经济后果提供了天然的实验场景。本文运用2004-2014年我国主要商业银行11年的经验数据检验了中国商业银行市场结构与银行绩效的关系，以及利率市场化改革对市场结构—银行绩效关系的影响。得出的主要结论如下：市场份额作为市场势力的代理变量，与

4、银行绩效显著正相关，一定程度上支持了“相对市场力量”假说；市场集中度与银行绩效显著负相关，商业银行市场集中度的降低有利于银行业整体绩效的提升；利率市场化与银行绩效显著负相关，在利率管制放松后，存贷利差缩小，直接影响了银行盈利能力；利率市场化减小了市场集中度对银行绩效的负向影响；进一步分组研究发现，利率市场化的调节效应在中小银行中的表现更为显著。这些证据表明，深化利率市场化改革，形成合理的市场结构，激发国有大型银行活力，发挥中小银行规模经济效益，是推动我国银行业健康发展的重要方向。关键词：利率市场化；市场结构；银行绩效IAbstractInordertoreforminterestr

5、ateformationmechanismbasedonmarketsupplyanddemand,itisdesignedbythemonetaryauthoritiesthatinterestrateliberalizationisadynamicprocesswheretheinterestratecontrolpolicieshavebeenonagradualpathtowardsabolition.Since1996，thereformhavemadegreatachievementsalongthelines“domesticcurrencyratebeforefor

6、eigncurrencyrate,loanratebeforedepositrate,long-termratebeforeshort-termrate”.Therearesomelandmarkeventswhichshouldberemembered.OnJuly20th2013,theflooronloanrateswaseliminatedbythePeople'sBankofChina,sowecanpriceloansbasedonmarket.Thenthecentralbankcancelledthefluctuationlimitfordepositinteres

7、trateinOctober2015,whichmeansinterestrateliberalizationhadbeenbasicallyachievedafteryearsofeffort.Alsothisgreatexperienceprovidesuswithaperfectviewtoresearchhoweconomicpoliciesaffectthemicroenterprises.With2004-2014majorcommercialbanksi