风险评估-王文峰.pdf

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1、注册企业风险管理师培训CertifiedEnterpriseRiskManagerTraining风险评估—企业风险管理的理论框架和应用方法王文峰北京交通大学经济管理学院，工商管理博士后西北大学经济管理学院，经济学博士2012-12-210:16:36风险评估0前言•风险评估是一门理论性比较高的课程，但同时又是及其具备实操特点的课程•风险评估是企业风险管理的核心，是风险管理技术的集中体现•风险评估技术与风险管理信息系统的结合，是企业风险管理的主要工具和方法。•掌握企业风险分类以及对应的风险评估技术是本课程的要求，也是本门课程讲授要达到的目的•基本要求：不同风险分类下的风险评估

2、的一般方法或模式10:16:36风险评估1风险评估工作试图回答以下基本问题：•会发生什么以及为什么会发生(通过风险识别)？•后果是什么？•这些后果发生的可能性有多大？•是否存在一些可以减轻风险后果或者降低风险可能性的因素？•风险等级是否可容忍或可接受？是否要求进一步的应对和处理?风险评估2考试基本要求1掌握以下内容•1.1风险评估在企业风险管理中的作用•1.2风险评估内容和流程•1.3风险识别的理论和途径•1.4风险评估的方法和工具•1.5风险度量与风险量化•1.6风险图•1.7风险描述•1.8风险评估中的资料•1.9风险监测•2了解以下内容•2.1了解ISO/IEC-310

3、10“风险管理-风险评估技术”•2.2了解国际上先进的和成熟的风险评估实践•2.3了解本考试大纲其他模块所示例的其他风险评估方法•2.4了解风险评估新技术和新方法的发展趋势风险评估3目录•第一章风险评估概要•第二章风险识别•第三章风险评估方法和工具•第四章风险度量•第五章风险图及案例•第六章风险监测•第七章企业风险评估应用10:16:36风险评估4第一章风险评估概要第一节风险管理的历史发展第二节风险定义、风险描述第三节风险评估的作用第四节风险评估与风险管理过程第五节风险评估的内容第六节风险评估流程10:16:36风险评估5第一章风险评估概要—风险管理的历史发展在中国，“君子

4、不立于危墙之下”和“千金之子，坐不垂堂”，都说了两个方面的意思：一是防患于未然，预先觉察潜在的危险，并采取防范措施；二是一旦发现自己处于危险境地，要及时离开。在西方,风险管理的思想最早可以追溯古埃及的互助组织和船货抵押贷款，但风险管理的概念及理论的明确提出，一般认为开始于20世纪初。由于如1871年像芝加哥大火、股票交易中的股票价格不确定性、天气变化而对谷物期货价格带来的变化等等，给人们带来生命或财产上的各种损失，人们出于减少这些损失的愿望，开始了对风险的研究，试图找到一些可行的方法来认识风险、分析风险、监测风险以及规避或减少风险的损失。10:16:36风险评估6第一章风险

5、评估概要—风险管理的历史发展1921年美国经济学家佛兰克.奈特在他的《风险，不确定性和利润》一书中，对风险做出了经典的定义：“风险是可测定的不确定性”，从此风险管理的研究及应用，便在这样的理论框架下拉开了序幕。毫无疑问金融业是风险管理最为热衷的行业，这不仅是行业的特点使得种种不确定性可能带来巨大的经济利益的丧失，更重要的是在这个行业中集中了许多专有精深的学者，有条件在风险管理的需求下开展各项研究工作。20世纪30年代到50年代对证券市场长短期债券利率风险的研究，是金融风险管理最为早期的研究成果，1952年美国经济学家Markowitz在他的《资产组合的选择》一文中，将统

6、计学中期望与方差的概念应用到资产组合问题的研究中，提出用资产收益的期望来度量预期收益，用资产收益的标准差来度量风险，将风险数量化。10:16:36风险评估7第一章风险评估概要—风险管理的历史发展20世纪80年代，在债务危机的影响下，银行普遍开始重视对信用风险的防范和管理，1988年《巴塞尔协议》的诞生标志着以不同类型资产规定不同权数来量化风险，进行银行信贷风险的分析。随后对《巴塞尔协议》的修改，以及J.P.Morgan银行发展的信贷矩阵方法、银行业绩衡量与资本配置方法、以及信浮银行的风险调整的资本收益率方法是这一时代银行信用风险管理的主要代表。20世纪90年代以损失为基础

7、的风险管理方法VaR（ValueatRisk）被提出并逐渐兴起，这是现代风险管理的一个重要组成部分。按照J.P.Morgan的定义，VaR可看做是在既定头寸被冲销或重估前可能发生的市场价值损失的最大估计值；或者用Jorion的权威说法是“给定置信区间一个维持期内的最坏预期损失”。10:16:36风险评估8第一章风险评估概要—风险管理的历史发展完整的风险管理包括风险的识别、测定和控制三个过程，只关心风险的统计特征并不是风险管理的全部，金融管理的最新进展就是在VaR风险管理的单一变量，即概率的基础上引入了