估值建模在投行、研究与PE中的应用-诚讯金融培训资料.pdf

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2、析关注重点•预测期间财务•模型的系统性分析使调查更有条理尽职分析调查预测沟通估值平台定价•内部与同事、领导•确定价值区间•外部与客户、•价值驱动因素交易方、同行分析诚迅金融培训3实用投融资分析师模型的使用AppliedInvestment&FinanceAnalystWho?投行vs.研究vs.PEWhen?跟随项目vs.随时更新How?能多详细做多详细vs.简单精要诚迅金融培训4实用投融资分析师某华尔街投行新员工AppliedInvestment&FinanceAnalyst7周培训课程7周中财务及估值培训共20天（财务5天，估值建模12天，并购3天）星期一星期二星

3、期三星期四星期五公众假期投行介绍，证券市场与欧洲及日本第一周拓展活动（不上课）职业规范宏观经济分析经济介绍会计基础，第二周资产负债表现金流量表并购会计税务利润表财务建模，从零开始进行从零开始进行第三周财务建模及预测实用公司财务三张报表建模财务建模（1）财务建模（2）第四周实用公司财务实用公司财务估值估值可比公司法估值DCF估值，并购估值小测验，第五周DCF估值并购估值与模型并购模型LBO估值破产与重组公众假期并购案例，可转债，股本股本部分小测验，第六周信用与债券（不上课）IPO案例资本市场信用与债券信用与债券，研究分析工具，案例分析案例分析第七周信用与债券信用与债券测验信用与债券测

4、验小组演讲小组演讲诚迅金融培训5实用投融资分析师某华尔街合资券商新员工AppliedInvestment&FinanceAnalyst3周培训课程培训总时间：3周（其中财务报表分析及估值建模类课程，为12天）星期一星期二星期三星期四星期五星期六中国会计准Excel使用、IBD团队第一周入职培训资产负债表现金流量表则、会计测利润表建设验从零开始进财务建模基从零开始进财务建模及行财务建模系统使用中国IPO第二周础、三张报行财务建模预测（2）、建训练流程表建模（1）模测验第三周估值基础可比法DCF估值估值专题案例尽职调查诚迅金融培训6实用投融资分析师模型结构AppliedInvestm

5、ent&FinanceAnalyst利润表非核心资产净利息费用非核心资产期末额付息债务的发行与偿还付息债务固定资产折旧固定资产非固定资产期末额核净心无形资产期末额付息债务期末额利固资产负债表资润产定资无形资产摊销期期的无形资产初产末变购现现股东权益期末额化金金股东权益建无形资产购建、摊销、折营运资金及长期经营性负债期末额旧营运资金及长期经营性负债营运资金及长期经营性负债的变化红利、股本及资本公积的变化现金流量表核心财务报表辅助模块诚迅金融培训7建模现场演练诚迅金融培训8实用投融资分析师电力公司收入预测AppliedInvestment&FinanceAnalyst（例）上网率上网电

6、量年发电小时数电发电量投产机组数费总装机容量收入单机组装机容量上网电价诚迅金融培训9实用投融资分析师证券公司收入预测AppliedInvestment&FinanceAnalyst（例）费率经纪市场份额交易量换手率市场交易量流通比率流通市值费率总市值投行市场份额承销额新融资新融资指数涨跌管理资产金额投资水平资产管理收益分成费率指数涨跌固定费率资本投资规模自营投资水平投资比率收益率指数涨跌诚迅金融培训10实用投融资分析师固定资产净值AppliedInvestment&FinanceAnalyst将BASE分析用于固定资产B期初固定资产净值+A固定资产购建-S折旧=E期末固定资产净值

7、诚迅金融培训11实用投融资分析师经营性营运资金AppliedInvestment&FinanceAnalyst经营性营运资金（OperatingWorkingCapital，缩写OWC）应收款项预付账款经营性流动资产存货其他流动资产预收账款经营性流动负债应付款项其他流动负债经营性营运资金=经营性流动资产-经营性流动负债诚迅金融培训12估值方法诚迅金融培训13实用投融资分析师估值方法概述AppliedInvestment&FinanceAnalyst估值方法一般分为两