关于新形势下铁路非运输企业资金风险管理的探讨

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1、关于新形势下铁路非运输企业资金风险管理的探讨荣　辉（济南铁路局经营开发处，山东济南250000）【摘　要】本文分析了目前铁路非运输企业的资金管理现状及存在的问题，探讨使用资信评估、财产保险、套期保值、银行保理融资等各种金融渠道，缓解资金压力，降低资金风险，提高资金使用效率。..关键词资金管理；资信评估；财产保险；套期保值；银行保理融资中国铁路的两次大提速，赋予铁路非运输企业很多机会，让铁路非运输企业的发展更加强劲。可是受全球金融危机的影响，各行各业均产生了“蝴蝶效应”，由资金链断裂导致的“跑路老板”，间接影响了铁路非运输企业资金安全及资金效率。１　铁路非运输企业资金管理现状铁路系统主

2、辅业分离改革，使铁路非运输企业业务向着纵、广、深的方向发展，推进了经营专业化、规模化、集约化发展，使铁路非运输企业面临很多的机会，当然也带来更多挑战。铁路非运输企业已涵盖了客货运输外的多个行业，包括：加工制造、建筑施工、物流、批发和零售、旅游广告、住宿和餐饮、旅行服务等。随着多元化的推进，铁路非运输企业不但要适应铁路内部单位需要，还要积极开拓铁路外部市场。而在银行紧缩货币政策的大环境及铁路非运输企业经营指标逐年增加的双重压力下，非运输企业如何妥善的管理资金，控制由此带来的风险变得迫在眉睫。１．１　目前，我国铁路非运输企业的资金管理主要延用传统的模式提高资金效率、缓解资金紧张及保证资金

3、安全。如：不断完善资金管理规章制度、对重大事项的进行立项审查、对债权清理严格执行资金交班会制度、加强债权担保措施、银行借款等。１．２　新形势下，非运输企业资金管理工作现状，传统管理模式加剧了企业资金紧张、资金效率低、资金风险高。（1）资金紧张。随着经营规模的不断增长，需要企业投入更多的资金。另外，市场竞争的日趋激烈，企业不得不接受债权人的收款账期的拖延，这也加剧了企业资金链压力。目前，在传统的融资方式下，一方面，融资渠道及融资额度受到极大的限制，另一方面经营投入资金需求却越来越多，可是收回的难度却越来越大，因此企业资金愈发紧张。（2）资金效率。中国铁路总公司下设各铁路局，铁路局所属的

4、投资公司为铁路非运输企业的管理公司，通过管理所属几十个集团公司，进而管理几百家甚至上千家独立法人核算企业。企业众多，难免会造成资金过于分散，资金的使用效率不高。非运输企业经过多次经营战略改革，对不符合当前发展的企业进行关、停、并、转，使各独立核算企业的权属更加清晰，同时也造成了改制中企业的人力、物力、财力的浪费，严重影响资金使用效率。在实际经营过程中，流动资产的流动能力不强也严重影响资金使用效率。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2，而铁路非运输企业中工业生产企业的流动比率普遍不高于1.5，主要由于存货及应收账款变现能力不足，造成了资金效率低。（3）资金安全。全球普遍面临的企业经

5、营困难将加大收款风险，近年来，非运输企业由于债权问题形成经济纠纷的案例越来越多，所涉金额也越来越大。当然这些经济纠纷案件中的多数均涉及铁路外部单位。国家为推进铁路科学发展，规划实施《中长期铁路网规划》和“十二五”规划，到“十二五”末的建设目标是建成12万公里左右的铁路，完成基建投资2.3万亿元。今年是全面落实“十二五”铁路建设规划的最后一年，也是铁路建设工作加快推进、持续推进的重要一年。铁路建设的前景及环境给铁路非运输企业带来机遇，同时也给企业资金管理者带来了挑战，如何保证资金安全成为基本的问题。2　解决资金问题的办法铁路非运输企业可以通过将资信评估、保兑仓融资、套期保值、银行保理融

6、资等一系列现代企业资金管理模式，融入传统模式，解决面临的资金问题。2.1　使用第三方资信评估平台对债务人资信进行评估铁路非运输企业的发展以经营业绩考核为导向，大力开展路外市场，合作单位亦呈现“多元化”现象。企业在开展业务的过程中，为了实现经营管理目标，从降低违约风险及成本考虑，应重视对方企业的资信状况。由于受专业技术水平、信息不对称等现象的限制，非运输企业很难准确地取得业务对象的资信状况。近年来，随着经济的不断发展，投资者、相关决策制定者、相关利益单位对资信评估的要求越来越高，我国第三方资信评估机构得到很大的发展。因此，铁路非运输企业合理高效的使用权威中立的第三方资信评估平台对合作单

7、位的资信状况所做的资信评级，能有效防范业务开展中可能发生的资金风险。2.2　“保兑仓”融资我国铁路非运输业业务对象多数是铁路内部运营站段、中铁建工程公司、地方合资铁路、大型建筑施工单位等在银行系统均有良好信用记录的单位，因此，“保兑仓”融资在铁路非运输企业中操作是具有可行性的。非运输企业通过“保兑仓”业务，将所购货权转让给银行，并向银行交付一定比例（一般为30%）的承兑汇票保证金，银行开具承兑汇票给供货方，企业将货物销售给物资采购企业，收到销货款还银行。因