企业资金风险管理探讨

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1、企业资金风险管理探讨浙江省电力设计院周琼芳现代企业财务会计管理的核心是什么？可以说，在企业决策中最重要的是资金。随着经济改革的不断深入和市场经济的不断扩展以及企业现金流入、流出的多元化，资金的平衡管理在现代企业管理中日益占据着重要位置，资金链的断开可直接导致企业破产。市场经济是利润导向的经济，财务的盈利目标是企业各种生产经营活动的总目标。企业生产、投融资或取得收入、进行分配，都要考虑财务安全的需要，事先采取财务风险防范措施，避免和减少财务损失。一、财务风险及其产生原因现代企业财务风险也是资金的风险。一个企业要维持良好的运转状态

2、，需要具备足够的资金发展生产，偿还到期债务。不然，就可能被债权人接管或被法院判定破产。引发企业财务风险的原因不外乎以下几种：1、企业长期经营不善。亏损企业为维持运营被迫进行偿债性融资，借新债还旧债，如不能扭亏为盈，最后亏损会侵蚀全部自有资本甚至部分负债，迟早会因借不到钱而无法周转，从而不能偿还到期债务。2、资本结构不合理。企业负债过多，应收账款没有及时回笼，某一期间货币资金不足以清偿企业到期债务，同时由于国家银根紧缩等原因，无法及时筹措资金，债权人将采用强行拍卖资产（存货及固定资产等）以抵偿债务，资产会缩水，而且直接影响到企业

3、的生产，产生恶性循环，一旦资金链断开就会导致企业破产。3、重大投资失败。重大投资包括投资生产项目、证券市场和商贸活动等，当投资资金超出企业承受限度，资金不再投入，原有投资将会血本无归，直接导致企业破产，继续负债融资，资金筹措困难，筹措成本高，风险极大，资金链极脆弱，随时可能断开导致企业破产。4、巨额担保需偿付。企业一旦被追究巨额担保的连带责任，会给企业带来巨额负债，如没有足够资金偿付，将产生严重财务危机。上述几个方面有时会相互作用，长期亏损会导致资本结构不合理，重大投资失败会影响企业生产，导致资本结构不合理，产生严重财务危机。

4、珠海巨人集团由原先的轰轰烈烈到后来的悄无声息，主要是由于对巨人大厦的投资失误造成，从而引起了集团资本结构不合理，巨人大厦工程严重侵蚀了自有资金和部分负债，造成了企业流动资金的严重缺乏，不能偿付到期债务，引起严重财务危机。二、加强企业财务风险管理的措施财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。风险管理就是采取一定措施对风险进行检测评估，使风险降低到可以接受的程度，并将其控制在某一可以接受的水平上。面对财务风险，需要进行周密的财务预算、分析和筹划，通常采用回避风险、控制风险、接受

5、风险和分散风险等策略，以避免和减少财务风险对企业的影响。建议从以下几方面加强财务风险的管理：1、建立企业全面预算管理体系，防范企业财务风险。预算是“使企业的资源获得最佳生产率和获利率的一种方法”。全面预算是将企业的经营方针、经营目标转化为详细的经营计划和财务计划，以数量化形式加以表达，通过全面预算进行事前筹划，评估可能产生的财务风险，并采取相应的风险策略，控制和缓解风险，以实现企业经营目标。全面预算需要企业各部门参与编制，确立通过企业各个部门共同努力才能达到的预算目标。建立企业全面预算，预测未来资产、损益及现金收支的状况，以月

6、、季、半年、一年为期，建立滚动预算；长期预算可根据中长期经营目标，建立2-3年乃至更长期限内的未来资产、损益及现金流量预算。为使企业全面预算管理达到预期效果，应注意以下几方面：（1）预算的编制要客观、切实可行。企业编制财务预算应当按照先业务预算、资本预算、筹资预算，后财务预算的流程进行，并按照各预算执行单位所承担经济业务的类型及其责任权限，编制不同形式的财务预算。预算的编制一般应按照“上下结合、分级编制、逐级汇总”的程序进行，综合考虑内部和外部因素，内部如生产能力、职工人数、资金筹措、投资计划等，外部因素如市场需求变化、国家宏

7、观政策变化、竞争对手策略变化等，另外还要考虑历史和未来因素，充分搜集可能导致风险因素的有关情报。将各种具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，从销售预算、生产预算、制造费用预算、成本预算、采购预算、期间费用预算、投资预算、筹资预算、收益分配预算，最后形成现金流量预算和预计损益表、预计资产负债表。这三张表的预算是全部预算的综合。预计资产负债表可衡量企业资本结构是否合理。预计利润表可衡量企业盈利水平。现金流量预算主要作为企业资金调控管理的工具。如果没有足够的现金用于支出，将直接导致

8、企业破产。准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。各预算间相互关联、环环相扣，任何一个部分的预算编制不客观，都会影响整个预算的编制和执行。提高编制质量是保障预算完成的基础，同时也是预算的财务预警功能的前提。企业可根据不同的预算项目，分别采用固定预