关于出口企业外汇套期保值策略

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1、关于出口企业外汇套期保值策略导读：怎么写作好远期和收益相关方面的论文。本篇出口企业外汇套期保值策略中的后记范文希望会对你的写作带来参考帮助以解你的写作忧愁。（南方电X云南国际有限责任公司，云南昆明650011）【摘要】随着汇率市场化改革的深入推进，人民币汇率市场的价格也将逐步开放，企业面临的汇率风险也随加大，为未雨绸缪提前做企业汇率风险管理，主动应对汇率市场化对企业经营带来的风险素，企业需要充分重视汇率风险管理.其次，随着国家一带一路战略和加快企业走出去的要求，企业海外市场业务开拓步伐加快，海外收汇量也将进一步扩大，汇率风险对企业经营的影响也将进一步加大.本文通过阐述管理外汇风险的必要

2、性，探讨套期保值工具的多种组合，规避外汇风险的前提下，适时扩大外汇收益，提升企业主动应对外汇风险的能力.【关键词】套期保值外汇风险远期结售汇合约保本型理财当前全球经济正深度调整中曲折复苏，个区域经济发展不均衡格局加剧，国别货币政策差异、国际关系变化、市场竞争加剧等素，无疑增加了企业境外投资风险.而我国经济发展进入新常态，国内产能过剩矛盾凸显，面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战.十三五时期，国内经济发展方式加快转变，国家一带一路战略落地，将给企业加快走出去提供更多海外投资的机遇和挑战.时，人民币汇率市场化进程正稳步推进，特别是2015年811中间价形成机制改革以来，汇率波动频率加快

3、、幅度增大，外汇风险凸显，对企业的风险管控能力提出了更高的要求.一、套期保值的必要性(一)2016年汇率走势影响素第一，美元指数强势有望延续.从基本面来看，美国业市场不断改善，美联储年内选择加息将是大概率事件，从而推升美元.而更加稳定增长的经济基本面也会增加美元资产本身的吸引力，这些都将成为未来利美元的素.第二，国内经济下行压力仍存.拉动中国经济的传统产业表现依旧乏力，甚至成为拖累经济表现的素国内经济正面临核心增长动力缺失的窘境，虽然我们期待正推进的项改革举措能够激发出市场活力，但真正效果的体现或许仍然需要时间.第三，国内货币政策取向仍将偏向宽松.宏观杠杆处于高位，内外需求整体疲弱是我

4、国经济正经历的客观事实，这种经济组合对利率维持相对低位存内生要求.虽然两会期间国家对经济做出了宏观部署，但短时期来看，为了对冲经济下行压力，央行货币政策仍需偏向宽松，中美经济基本面的差异和货币政策方向的分化均不利于人民币.第四，新兴市场货币贬值压力较大.今年以来，美元对我们监测的十种交易活跃的新兴市场货币指数升值幅度接近20%，远超今年以来美元指数的变动.中国是全球最大的新兴市场国家，意味着人民币本身也必然具备新兴市场货币的属性伴随人民币汇率市场化形成机制逐步落实，其他新兴市场货币贬值会时点上对人民币表现产生压力.第五，人民币不存持续贬值的基础.国务院总理李克强1月28日上午应约国际货

5、币基金组织总裁拉加德通，世界和中国经济金融形势等问题深入交换意见.谈到人民币汇率问题时，李克强强调，中国政府无意通过货币贬值推动出口，更不会打贸易战.事实上，人民币汇率对一篮子货币保持了基本稳定，也不存持续贬值的基础.我们将坚持自主性、渐进性、控性原则，稳步推进人民币汇率形成机制改革，加强市场沟通，保持人民币汇率合理均衡水平上的基本稳定.第六，G20公报确认将外汇竞争性贬值上保持克制，这意味着未来人民币汇率主动大幅贬值的能性低.基于以上素，人民币年内波动的不确定性会进一步加大.和其他国际市场成熟货币相比，人民币汇率的波动性明显偏低，人民币汇率市场化特征逐步加强的过程中，波动性将向其他成

6、熟货币靠拢，波动性也会加大.汇率波动性提高样意味着人民币汇率对其他素的反应将会更加敏感，包括对货币政策、国际素和经济数据的反应灵敏度均有望提高.(二)套期保值需求的影响素1。外汇市场的普遍预期不一定能转化为实际价格.目前外汇市场普遍预期人民币年内将会贬值，但从历史情况看，受国家宏观调控政策影响，人民币一直保持强势地位，今年以来，经历了年初贬值和阶段性升值两个阶段，市场预期没有转化为市场价格的贬值.一季度，美元加息预期落空的国际市场环境下，美元资产大幅贬值引起美元指数下跌超过5%，人民币被动进一步升值至6。46附近.2。企业加快流动资金周转的需求.人民币汇率必然遵循震荡前行，企业一定期间

7、内有结汇需求，以维持企业正常的经营运转，即使人民币长期趋势为贬值，但短期内未必呈现出来，这样必然导致流动资金需求与外汇即期保值需求不能时兼得.3。合理利用应收账款回收期的价值.一般企业本身存应收账款的回收期，特别是出口企业的回收期较长.4。汇改后人民币到岸与离岸价格趋，利用到岸与离岸价格差异进行跨境转收优势丧失.由于811汇改后的中间价定价机制发生了变化，H(离岸香港)报价与Y（岸国内）优势不再突出，市场价格差距进一步缩，即期结汇风险敞口加大.