浅析商业银行非金融企业债务融资工具承销业务

《浅析商业银行非金融企业债务融资工具承销业务》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、浅析商业银行非金融企业债务融资工具承销业务央行发布《2015年金融市场运行情况》报告称：2015年，债券市场全年发行各类债券规模达22.3万亿元，较去年同期增长87.5%，增速较去年同期上升55.2个百分点。其中，银行间债券市场发行债券21万亿元，同比增长81.3%。截至2015年12月末，债券市场托管余额为47.9万亿元，其中银行间债券市场托管余额为43.9万亿元。债券市场不断扩容，银行间债券市场非金融企业债务融资工具规模不断增长。作为非金融企业债务融资工具主承销商的主力军的商业银行竞争越来越激烈，再加上券商进入该市场，

2、商业银行在非金融企业债务融资工具承销业务中面临着业务越来越多的挑战。　　一、　　浅析商业银行非金融企业债务融资工具承销业务央行发布《2015年金融市场运行情况》报告称：2015年，债券市场全年发行各类债券规模达22.3万亿元，较去年同期增长87.5%，增速较去年同期上升55.2个百分点。其中，银行间债券市场发行债券21万亿元，同比增长81.3%。截至2015年12月末，债券市场托管余额为47.9万亿元，其中银行间债券市场托管余额为43.9万亿元。债券市场不断扩容，银行间债券市场非金融企业债务融资工具规模不断增长。作为非金融

3、企业债务融资工具主承销商的主力军的商业银行竞争越来越激烈，再加上券商进入该市场，商业银行在非金融企业债务融资工具承销业务中面临着业务越来越多的挑战。　　一、　　浅析商业银行非金融企业债务融资工具承销业务央行发布《2015年金融市场运行情况》报告称：2015年，债券市场全年发行各类债券规模达22.3万亿元，较去年同期增长87.5%，增速较去年同期上升55.2个百分点。其中，银行间债券市场发行债券21万亿元，同比增长81.3%。截至2015年12月末，债券市场托管余额为47.9万亿元，其中银行间债券市场托管余额为43.9万亿元

4、。债券市场不断扩容，银行间债券市场非金融企业债务融资工具规模不断增长。作为非金融企业债务融资工具主承销商的主力军的商业银行竞争越来越激烈，再加上券商进入该市场，商业银行在非金融企业债务融资工具承销业务中面临着业务越来越多的挑战。　　一、债务融资工具承销业务情况　　非金融企业债务融资工具指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债务融资工具审批机制为注册制，一般采取一次注册、分期发行、注册有效期两年。债务融资工具多采取信用发行方式发行。票面利率一般采取固定利率。以下对主要债务融资工

5、具产品进行介绍：　　短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。　　超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天（含）以内的短期债务融资工具。　　中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内（1年以上）还本付息的债务融资工具。　　非公开定向债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业向累计不超过特定数量的银行间债券市场特定机构投资者发行的，约定在一定期限内还本付息，并在特定机构投资者范围内流通转

6、让的债务融资工具。　　永续票据是非金融企业债务融资工具的一种，即非金融企业在银行间债券市场发行的，无固定到期日的债务融资工具，为债务融资工具项下的无固定到期日的含权产品。　　中小企业集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。　　资产支持票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。基础资产是指符合法律法规

7、规定的、权属清晰、能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制。　　项目收益票据主要是指非金融企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债的债务融资工具。项目收益票据实现与地方政府或城建类企业的风险隔离、减少地方政府隐性债务负担。一般注册发行期限较上，可以与项目建设运营周期完全匹配。　　并购工具并未找到严格定义，主要是指非金融企业在银行间债券市场发行的用于支付并购价款的债务融资工具，并购工具支持控制型并购。并购工具适用

8、于有兼并重组需求的企业。在产业结构调整升级，淘汰落后产能的大背景下，并购工具的需求会不断扩大。　　保障性住房债务融资工具是指非银行金融企业、项目纳入政府保障房建设计划的企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。保障性住房债务融资工具对发行人资质要求为具有法人资格的国有控股房地产