财务管理相关公式

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1、1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率2、财务比率大体上可以分为四类：短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、资产管理比率和盈利能力比率1.营运资本营运资本=流动资产-流动负债营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-[总资产-股东权益-非流动负债]=（股东权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产2．短期债务的存量比率短期债务的存量比率包括流动比率、速动比率和现金比率。流动比率=流动资产÷流动负债流动比率=1÷（1-营运资本／流动资产）速动比率=速动资产÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债现金资产

2、包括货币资金、交易性金融资产等。现金流量比率=经营现金流量÷流动负债二、长期偿债能力比率衡量长期偿债能力的财务比率，也分为存量比率和流量比率两类。（一）总债务存量比率1．资产负债率资产负债率=（负债÷资产）×100％2．产权比率和权益乘数产权比率=负债总额÷股东权益权益乘数=总资产÷股东权益（=1+产权比率=）3.长期资本负债率长期资本负债率=[非流动负债÷（非流动负债+股东权益）]×100%（二）总债务流量比率1.利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用2．现金流量利息保障倍数现金流量利息保障

3、倍数=经营现金流量÷利息费用3．现金流量债务比经营现金流量与债务比=（经营现金流量÷债务总额）×100％三、资产管理比率资产管理比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。常用的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率和营运资本周转率等。（一）应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷（销售收入／应收账款）应收账款与收入比=应收账款÷销售收入45（二）存货周转率存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）存货与收入比=存货÷销售收入（三）流动资产周转率流动

4、资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）=365÷流动资产周转次数流动资产与收入比=流动资产÷销售收入（四）非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）=365÷非流动资产周转次数非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入（五）总资产周转率总资产周转率是销售收入与总资产之间的比率。它有三种表示方式：总资产周转次数、总资产周转天数、总资产与收入比。1．总资产周转率及其计算总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转天数=365÷（销售收入／总资产）

5、=365÷总资产周转次数总资产与收入比=总资产÷销售收入=1／总资产周转次数四、盈利能力比率（一）销售利润率销售利润率=（净利润÷销售收入）×100％（二）资产利润率1．资产利润率及其计算资产利润率=（净利润÷总资产）×100％2．资产利润率的驱动因素影响资产利润率的驱动因素是销售利润率和资产周转率。资产利润率==×=销售利润率×总资产周转次数（三）权益净利率权益净利率=（净利润÷股东权益）×100％传统的财务分析体系（一）传统财务分析体系的核心比率权益净利率=××=销售净利率×总资产周转率×权益乘数二、改进的财务分析体系45（一）改进的财务分

6、析体系的主要概念1．资产负债表的有关概念基本等式：净经营资产=净金融负债+股东权益其中：净经营资产=经营资产-经营负债净金融负债=金融负债-金融资产2．利润表的有关概念基本等式：净利润=经营利润-净利息费用其中：经营利润=税前经营利润×（1-所得税税率）净利息费用=利息费用×（1-所得税税率）（三）改进的财务分析体系的核心公式该体系的核心公式如下：权益净利率=-=×-×=×（1+）-×=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆（五）杠杆贡献率的分析杠杆贡献率=（净经营资产利润率-经利息率）×净财务杠杆财务预测的步骤销售百分比

7、法各项目销售百分比=基期资产（负债）÷基期销售额。各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）销售增长与外部融资的关系假设可动用的金融资产为零：外部融资额=（经营资产销售百分比×新增销售额）-（经营负债销售百分比×新增销售额）-[计划销售净利率×计划销售额×（1-股利支付率）]新增销售额=销售增长率×基期销售额所以：外部融资额=（基期销售额×增长率×经营资产销售百分比）-（基期销售额×增长率×经营负债销售百分比）-[计划销售净利率×基期销售额×（1+增长率）×（1-股利支付率）

8、]两边同除“基期销售额×增长率”：外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-计划销售净利率×[（1+增长率）÷增长率]×（1-股利支