财务管理公式

《财务管理公式》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、第二章　财务报表分析一、因素分析法（口诀：喜新厌旧）（1）连环替代法设F=A×B×C基数（计划、上年、同行业先进水平）F0=A0×B0×C0，实际F1=A1×B1×C1基数：F0=A0×B0×C0（1）置换A因素：A1×B0×C0（2）置换B因素：A1×B1×C0（3）置换C因素：A1×B1×C1（4）（2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响（3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响（4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响（2）简化的差额分析法A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0C因素变动对F指标的

2、影响：A1×B1×（C1-C0）【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时；当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。二短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产—流动负债=（总资产—非流动资产）—（总资产—股东权益—非流动负债）=（股东权益+非流动负债）—非流动资产=长期资本--长期资产净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1—1/流动比率流动比率=流动资产/流动负债=1/（1—净营运资产/流动资产）速动比率=速动资产/流动负债(流动资产中非速动资产有：存货、一年内到期的非流动资产、其他流动资产）现金比率=（货币资金+交易性金融资

3、产）/流动负债现金流量比率=经营现金流量/流动负债经营活动产生现金的净流量年初与年末的平均数三、长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=资产总额/股东权益=1+产权比率=1/(1—资产负债率)长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用现金流量债务比=经营现金流量/债务总额经营现金流量指“经营活动产生现金的净流量”利息费用，通常用“财务费用”金额，也可根据附

4、注确定更准确的利息费用金额。四、资产管理比率（通常“率”一般指“次数”）应收账款周转次数=销售收入/应收账款应收账款周转天数=365/(销售收入/应收账款期末数)=365/应收账款次数应收账款与收入比=应收账款/销售收入注：“销售收入”应为“赊销额”，如告知“赊销额”则用“赊销额”。应收账款最好是多个时点的平均数。如减值准备金额较大，则使用“未计提减值准备的应收账款”。“应收票据”应纳入“应收账款”。应收账款周转天数不是越少越好存货周转次数=销售收入或成本/存货存货周转天数=365/(销售收入或成本/存货)存货与收入比=存货/销售收入或成本在短期偿债能力分析中，为了评估

5、资产的变现能力，应采用“销售收入”；在分解总资产周转率时，应统一使用“销售收入”计算周转率；在评估存货管理业绩时，应使用“销售成本”计算周转率，使分子与分母保持口径一致。存货周转天数不是越短越好。存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平，所以存货不是越少越好。应注意应付款项、存货和应收账款（或销售）之间的关系。应关注构成存货的产成品、自制半成品、原材料、在产品和低值易耗品之间的比例关系。流动资产周次数=销售收入/流动资产流动资产周天数=365/(销售收入/流动资产)流动资产与收入比=流动资产/销售收入非流动资产周转次数=

6、销售收入/非流动资产非流动资产周天数=365/(销售收入/非流动资产)非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入总资产周转次数=销售收入/总资产总资产周天数=365/(销售收入/总资产)=∑各个资产周转天数总额总资产与收入比=总资产/销售收入=∑各个资产与收入比之和营运资本周转率=销售收入/净营运资本毛利=销售收入—销售成本毛利率=毛利/销售收入=1—销售成本率五、盈利能力比率销售净利率=净利润/销售收入资产利润率=净利润/总资产=（净利润/销售收入）*(销售收入/总资产)=销售净利率*总资产周转次数权益净利率=净利润/股东权益=（净利润/销售收入）*(销售收入/总资产)

7、*（总资产/股东权益）=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数=资产利润率*权益乘数总资产、股东权益一般用年末而不用平均，用平均更合理。销售利润率=税前利润/销售收入六、市价比率市盈率=每股市价/每股收益每股收益＝（净利润—优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数市销率=每股市价/每股销售收入每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益÷流通在外普通股数=（所有者权益—优先股权益）/流通在外普通股数【提示】优先股权益=优先股的清算价值+全部拖欠的股利七、杜邦财务分析