新会计准则实施前后管理契约对盈余稳健性的影响

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1、新会计准则实施前后管理契约对盈余稳健性的影响摘要：稳健性作为一项重要的会计信息质量特征，一直都备受关注。本文以2003-2009年中国沪、深两市的A股上市公司为研究样本，用修正后的Basu模型，研究了管理契约的激励和约束作用对稳健性的影响，以及2006年中国新会计准则实施后，管理契约对稳健性的影响发生了怎样的变化。文章研究结果表明：（1）管理契约和稳健性呈负相关关系；（2）新会计准则的实行增强了管理契约的约束作用，削弱了管理契约的激励作用，从整体上削弱了管理契约对稳健性的影响。关键词：会计稳健性；管理契约；新会计准则中图分类号：F23文献标识码

2、：A文章编号：1001-828X（2011）12-0091-08一、引吾在会计准则产生以前，稳健性原则（又称谨慎性原则）就是会计确认和计量的一项重要原则，随着会计准则的不断制定与完善，稳健性原则的地位也在不断提升，进而对会计实务有着较为深远的影响。近年来，国外很多文献都研宄了有关稳健性的存在、意义、产生原因，以及一系列经济后果。Devine(1963),Sterling(1967),以及Staubus(1985)指出会计稳健性普遍存在于财务报告中。Ball、Kothari和Robin(2000)与Ball(2001)提出与稳健性相关的经济损失或

3、坏消失的及时确认是财务报告最重要的特征。Watts(1993)指出会计稳健性来自会计的契约作用，同时受到管制及法律的影响。企业经理、股东和债权人之间的利益分配是稳健性产生的重要的契约原因。Basu(1997)利用会计盈余和股票收益之间的关系开创性地将稳健性给予量化，设计出反应稳健性程度的经济指标，研宄指出美国公司普遍存在稳健性，且稳健性程度随审计师面临的法律风险程度不同而不同。中国对稳健性的研究是近二十年的事。李增泉、卢文斌(2003)首次确认中国上市公司存在稳健性。但是，会计稳健性是否具有契约方面的需求，很少有现有研宄能解释这些问题。曹宇、李

4、琳和孙铮(2005)发现企业大股东对上市公司的控制权越强，公司的会计盈余稳健性越差。刘凤委、汪洋(2006)针对债务、股权性质、董事会结构等公司治理机制对会计稳健性的影响进行了分析。同时期，陈旭东和黄登仕(2006)也针对企业的负债、国有股比例和A、B股发行比例等因素与会计稳健性的关系进行了相关的研宄，研宄表明，随着会计制度和准则的国际接轨与完善，证券市场监管的加强，取得了一定成效，但是单纯依靠会计准则的改革远远不能解决问题，更多公司治理领域的制度便更有待加强。说明稳健性不仅受会计准则影响，也与公司管理当局和注册会计师的动机密切相关(Balle

5、tal2000)。2006年中国财政部颁布了新会计准则，在此之前共有3次较为重大的会计制度改革，此次新准则对稳健性进行了多处修订。目前对新准则对稳健性影响的研究为数不多，仅有的一些研宄结果还不完全一致。贾瑞芳(2008)指出新会计准则降低了中国上市公司的稳健性，而迟旭升、洪庆彬(2009)则认为新会计准则使公司稳健性有所提升，但提升幅度有限。本文在前人的基础上，力图完善契约观对会计稳健性影响的研宄。本文的创新之处有三：(1)运用中国2003-2009年沪、深两市的A股和B股上市公司的相关财务信息为数据；(2)独创性地研宄了契约观中股东和管理者之

6、间的管理契约对企业会计稳健性的影响；(3)研究2006年新会计准则颁布后，契约对稳健性的影响有无变化，而非单纯研宄稳健性的变化。研宄结果表明：(1)管理契约和稳健性呈负相关关系；(2)新会计准则的实行增强了管理契约的约束作用，削弱了管理契约的激励作用，从整体上削弱了管理契约对稳健性的影响。本文第二部分是对国内、外会计稳健性相关研究的文献回顾；第三部分是基于契约理论，有关管理契约的激励和约束作用的理论分析；第四部分运用历史数据，进行实证研宄设计和实证结果分析；第五部分得到本文最终结论。二、文献回顾1.关于会计稳健性的历史研宄(1)会计稳健性的含义

7、会计稳健主义是会计发展过程中的一项基本要求，成为了财务会计领域中一项重要的惯例(Sterling，1967)。通常意义上讲，稳健主义可表述为“预见一切可能的产生的损失，但不预见任何不确定的收益”(Bliss,1924)。它意味着会计师通过各种手段低估资产或低估净利润。在稳健原则下，会计人员在财务报表中确认“好消息”比确认“坏消息”更加严格，以充分预见可能造成的损失，并不轻易确认收益(Basu，1997)。显然，由于稳健原则的存在，企业会计人员在确认“好消息”与“坏消息”在时间顺序上存在严重的不对称。所以在其影响下，企业会计盈余对“坏消息”的反应

8、比对“好消息”应表现出更强的及时性。(2)会计稳健性的存在Watts(1993)首先提倡对会计稳健性进行了系统的研究，虽然提供了一些研究的方向，但是在