资产证券化对会计的影响

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1、摘要：资产证券化（AssertSecuritization）现已成为国际上流行的金融创新技术，它以完善的得创新设计安排突破了法律、会计、税务的监管障碍，促进了金融市场向非中介方发展。由于我国目前证券市场容量有限，在法律、信用评级，会计和税务制度方面难以对资产证券化形成有力促进。在2006年，我国出台了一系列会计规章和准则，主要与金融负债、金融资产、金融工具等方面有关，这其中就包括了资产证券化。相关规章制度的出现虽使传统会计得到了一定程度上的完善，但资产证券化业务在不断发展，一些会计规章准则依旧存在不足之处，规范

2、性和指导性方面有所缺失。因此，就要依据实际情况，对我国的资产证券化业务进行深入分析，使资产证券化里面的会计披露、会计确认、会计合并以及会计计量等会计处理方法得到完善，旨在推进资产证券化业务的进步与发展。关键词：资产证券化；金融创新；会计确认；会计计量1资产证券化在国内外发展的趋势资产证券化是世界金融领域近三十年来最重大，发展最迅速的金融创新和金融工具。资产证券化起源于美国的住房抵押贷款证券化，并很快被应用于其他资产。巴塞尔新资本协议对银行资本出充足率、分析按资产的关注和约束极大的刺激了各金融机构从事资产证券化的

3、需求，从而推动了资产证券化在欧美各国以及亚洲新兴市场经济国家的发展。目前美国市场上75%的证券化产品都是MBS而ABS中住房权益贷款和行用卡贷款支持证券规模最大,CDO从90年代退出来以后也达到迅猛发展。截止2012年底，美国证券化市场余额已接近10万亿美元，占美国债券市场余额超过30%。远超过美国同期国债5万亿元。-相对而言，我国资产证券化的起步较晚，但在监管当局的大力推进和金融机构的积极参与下，我国资产证券化经历了从无到有、快速发展和不断突破的过程。我国资产证券化发展的趋势的特点资产证券化发起机构范围将逐步

4、扩大。从长远来看，企业也可以釆取资产证券化方式，即企业以各种应收账款将来产生的稳定现金流为基础资产发行证券。资产证券化将成为未来金融业和企业融资的主要方式之一。资产证券化的资产类别将不断拓宽。我国目前己开展了个人住房抵押贷款、基础设施中长期贷款证券化的试点。从优质的信贷资产开始，下一步可逐步推广到各种金融资产和非金融资产的证券化，实现信贷资产的拓广、信贷资产向非信贷资产扩展。资产证券化的投资群体将逐步扩大：首先证券化是发起人的一种表外融资手段，能够降低融资成本；其次，证券化有利于改善发起人的资产结构，降低信用风

5、险、流动性风险和利率风险等;第三，证券化为发起人提供了一条获利途径，有望提高股东的净资产回报率；第四，短存长贷导致银行资产负债期限错配情况加剧，资产证券化有效缓解了期限错配，从而降低了银行的流动性风险。2资产证券化的几种模式在发达国家的创新实践中，对资产证券化的分类有很多标准。比如，一种是管证券化资产是否通过真实出售和破产隔离，使原始权益人摆脱与该资产在法律上的一切关系。另一种则是看原始权益人的目的，如果原始权益人希望通过证券化来获取新的资金融通，这种证券化品种一般称作融资产品；如果原始权益人只是想通过证券化来

6、转移风险，那么这种证券化品种就是非融资产品。一般来说，表外证券化必然是融资品种，以为这需要进行资产的真实销售，至于表内证券化则要复杂些。实际上，在尚未具备法律、金融、税收等制度充分保陣的前提下，我国的资产证券化仍然具有特殊性和非标准性，尚处于“摸着石头过河”的阶段。当前主流的证券化模式包括美国和欧洲模式。其中，在美国的法律体系中，所谓真实须由贷款机构将抵押贷款资产绝对性地转移给特殊目的机构（SPV)，从而使这部分资产与这一贷款机构名下资产分离。而在欧洲模式下，包括住房抵押贷款企业贷款的证券化，实际很多是在表内完

7、成的。我国证券化在很多方面更接进欧洲模式，虽然银行选择信托公司作为受托人，某种程度上实现破产隔离，但这种机制在严格意义上仍然存在瑕疵，证券化资产的真正“出表”还需更深层次的法律保障。而这也给如何定义与处理带来的会计问题，带来了难度。3资产证券化给我国带来的实际问题3.1我国目前资产证券化面临的会计问题3.1．1主观因素是会计确认工作中的一大障碍，将造成会计报表出现差异化题使资产的流动性提升是原始权益人进行资产证券化的核心目的，因为这样可以使融资的成本得到降低，依靠表外融资活动使财务报表的结构得到优化，同时还能使

8、资金的使用效率得到提升。而这也使得资产证券化在交易结构方面，最核心的步骤就成了发起人向进行资产的转让。那么，做转让的资产是否属于一项担保性质的融资，留在原始权益人的资产负债表里面，还是应被看作是一项销售业务于原始权益人的报表里面终止确认，对原始权益人来说是非常重要的，这对会计报表的影响很大，也决定了原始权益人应不应该依靠资产证券化工作来实现自己的目标。3.1.2SPE的相关合并范围没有