方物流企业开展物流金融服务模式及问题研究

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1、第三方物流企业开展物流金融服务模式及问题研究2011-8-24　　摘要：企业在选择物流服务商时越来越关注物流服务商提供的服务是不是更加便利，是否有更多的增值服务，企业对物流公司的要求已经从最初的物流服务的需求扩展到包含物流、信息流、资金流的一个供应链的整体服务，因此资金的结算、融资的物流金融服务是第三方物流企业一个新的巨大的增长点。本文研究了第三方物流公司提供物流金融服务的模式、存在的问题并提出了一些建议。　　关键词：第三方物流，物流金融，供应链　　1引言　　1998年UPS收购美国第一国际银行，并将其改造成UPS的一个部门，为其物流业务的客户提供全方

2、位的物流与物流金融服务，实现以物流、信息流、资金流的同步化为标志，第三方物流企业与金融机构合作乃至融合，开展物流与物流金融服务成为物流企业的一个新的巨大的、潜在的业务和利润增长点。UPS认为“未来的物流企业谁掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者”。借助于金融的力量，一些第三方物流企业（比如怡亚通）得以拓展一体化的供应链管理服务，有效地促进了供应链的商流、资金流、物流、信息流的统一，转型为提供一体化供应链管理服务的第四方物流企业。据2007年4月《当代金融家》的一篇文章记载，目前UPS和马士基的最大的利润来源都已经是物流金融服务。本文讨论了第三方物流金融

3、模式及物流企业开展金融服务存在的问题，同时提出了若干建议。　　2基于第三方物流视角的物流金融的概念　　物流金融在银行、学术界、第三方物流企业、信息平台提供商等不同的视角下，概念有所不同，本文从第三方物流提供物流金融服务的角度，认为物流金融是第三方物流企业通过利用金融机构的资源和授信为客户提供的整体包括物流、信息流、资金流的供应链服务解决方案的一部分，供应链解决方案其业务形式包括了采购、分销、配送、运输、仓储、结算、融资、保险等一站式服务。其中的物流与资金的结算的集成、物流与融资的集成等服务是物流企业提供的物流金融服务的主要内容。　　长期以来，供应链管理

4、的物流和信息流层面的研究比较多，而资金流服务的研究比较少。这一状况导致供应链管理的效率、成本并没有得到充分的发挥，也影响到了供应链的整体运营绩效。　　随着企业越来越多的把非核心业务外包，企业获得了更低的成本优势，但是由于核心企业往往会通过向供应商延迟付款，采用VMI（供应商管理库存）等物流模式、向分销商转移库存等模式来实现企业本身的低成本运作，但是这些做法使供应链的上下游企业的资金形成挤压，造成整个供应链的融资成本高企，比如有的企业会以近20%的损失的代价获得货款贴现。供应链的一些企业在资金的压力下不得不延迟结算，高成本融资等，而这些做法将使整个供应链

5、的运营存在极大的风险。这样一些简单的成本转嫁的方式，无疑使供应链的上下游企业不能实现利益共享的供应链管理目标，供应链管理绩效将大打折扣。物流金融服务模式的提供，降低了供应链上下游企业的融资成本，使得在整个供应链的运作中，这个资金流在各个节点得到统筹安排，合理分配，最终实现供应链企业之间的利益共享、成本最低。　　3物流金融的服务模式　　国内金融供应链融资产品的研究最初是沿着物资银行、仓单质押和保兑仓的业务总结开始的，第三方物流提供的物流金融服务主要是“融通仓”和“全程物流”模式。物流企业从服务客户的金融需求出发，通过融资解决方案的设计，以客户货物资产的占

6、有为授信支持，向银行申请融资。　　3.1融通仓模式按照功能可以划分为三种模式　　（1）融通仓融入企业原材料采购链之中　　企业先获得贷款采购原材料，然后将采购的原材料交付给第三方物流仓储中心作质押，在贷款期间分多次偿还。方式一：金融机构先开出银行承兑汇票交给企业，企业凭银行承兑汇票向供应商采购原材料，将原材料准确地评估后交付给第三方仓储中心入库，金融机构在银行承兑汇票到期时将汇票兑现，将款项划拨回原材料供应商的账户。方式二：“先抵押，后质押”。企业先以金融机构认同的动产做抵押，获得银行承兑汇票用于购买原材料，待原材料经评估并交付仓储中心入库后，金融机构在

7、银行承兑汇票到期时将汇票兑现，并将抵押贷款转为以该批原材料为质押物的质押贷款。　　（2）融通仓融入企业分销链之中　　企业产成品下生产线后直接运至第三方物流融通仓存储，以备销售旺季之所需。以该批成品库存做质押，获得金融机构质押贷款，并以产品销售收入分批偿还贷款。为保障金融机构的利益，企业在金融机构开设专门账户，接收销售货款，此时通常要求企业实行款到发货的销售政策，如果企业与金融机构另有约定，金融机构亦可按企业接到的销售订单确认质物出库申请。第三方物流融通仓此时作为企业分销链的一环，提供优良的仓储服务，并作为质押企业的承运人或协助其承运人安排货物出库与发运

8、，保证企业产品分销物流的顺畅。　　（3）融通仓对企业信用的整合与再造　　获得金融机构的授信额度