论金元证券经纪业务竞争力的提升

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1、论金元证券经纪业务竞争力的提升-->第1章绪论1.1选题背景从1990年到2013年，中国资本市场走过了跌宕起伏的24年。这是具有里程碑意义的历史时刻。经过24年的壮大，如今中国沪深两市的总市值约27万亿元；两地上市公司已经达到2200余家；有效交易账户达1.3亿余户，百家左右的证券公司和4500余间营业部，至少30%以上的家庭都直接或间接参与了股市，股市的波动影响着许多人的生活。中国证券业协会统计数据显示：截至2013年12月31日，115家券商总资产为1.97万亿元，净资产为5663.59亿元，净资本为4319.28亿元，受托管理资金本金总额为1866.29亿元，全年

2、实现营业收入1911.02亿元。各主营业务收入分别为证券经纪业务及服务净收入1084.90亿元、占营业收入的56.8%，证券承销与保荐及财务顾问业务净收入272.32亿元、受托客户资产管理业务净收入21.83亿元，证券投资收益（含公允价值变动）206.76亿元。全年累计实现净利润775.57亿元，股票基金总成交984844亿元，较2012年增长103%,其中前20券商股票基金总成交602362亿元，占比61%，76家证券公司股票及债券总承销金额10061亿元，较2012年增长58.5%，前15大券商承销总金额7160亿元，占比71。市场中20%的券商占有总资源均超过60%

3、，投行业务更是超过了70%。中国资本市场运行在变革的历史浪潮中，作为资本市场重要组成部分的证券业也发生着巨大的变化，从以上统计可以看出证券经纪业务在券商的总收入中仍然占据统治地位，占比接近60%。经纪业务成交量排名第一的银河证券为6.5万亿，经纪业务收入56.4亿元，排名最后最后一位的航天证券成交量281亿，经纪业务收入6900余万元，二者分别相差230倍和80倍。大差异体现的表象为网点数量的巨大差距，而背后则是管理、品牌、服务和产品的差距。以这种比较极端的对比反映出的是面对蓬勃发展的中国资本市场，大券商和小券商在传统证券业务——经纪业务经营结果上的天壤之别，在营业部审批

4、放开之后，券商间经纪业务的竞争是在同等条件下展开的。面对澎湃的历史浪潮，券商们八仙过海各显其能，为自身的长治久安进行着近身肉搏战，而其中的中小券商更是在夹缝中寻找着一线生机。由于经过2008年之后大熊市和证券营业部审批的条件的放松，而引发的佣金战如火如荼，为中小券商拉响了生存警报。1.2选题意义自2009年10月28日中国证监会发布新规，对证券公司新设立营业部主体资格有所放宽，同时简化了行政审批程序，各证券公司营业部数量急剧攀升，从业人员队伍迅速壮大，伴随着一切发生的还有证券公司因此开始价格战，用降低佣金来吸引客户。行业普遍佣金率从万分之十二，一降再降，直至成本线的万分之

5、三，2013年上半年，已经有个别证券营业部出现了“零佣金”开户的情况，经纪业务佣金比例大幅下滑，券商佣金战愈演愈烈，2010年10月证券业协会发布了关于交易佣金管理的自律性佣金新规，新规要求证券公司在制定佣金标准的工作中，应严格根据经纪业务全成本核算，执行“同类客户同等收费、同等服务同等收费”的原则，制定不同层次的佣金收取标准，希望以此控制因为价格战导致的券商出现大面积亏损。但是从长期来看，这些规定解决不了中小券商生存发展的瓶颈——缺乏核心竞争能力、危机意识不足、创新力差的痼疾。只有从企业苦练内功做起，逐渐形成核心竞争能力，创造符合自身的企业文化和人力资源管理机制，形成独

6、特而有竞争力的商业模式才是券商在行业激烈的市场竞争中永远立于不败之地的唯一途径。本文通过对中国资本市场现状及发展趋势的研究，结合对境内券商经纪业务发展及竞争现状的分析，在深入剖析国外先进证券公司成功经验的同时，借鉴其经纪业务的先进管理理念，并结合证券行业的发展趋势从战略规划设计、核心竞争要素培育、经营及服务创新等三个方面对金元证券进行了有针对性的研究，找到金元证券公司在自身发展过程中存在的问题，通过资本、管理架构、产品服务三个方面的研究并制定相应的解决对策，解决金元证券公司小而全且不精，经纪业务缺乏竞争能力的现状。达到改善短期经营业绩，培育支撑企业中长期生存发展的竞争力优

7、势，从而为做强做大金元证券公司提供保障。本文的结构框架参考图1.1第2章证券公司经纪业务竞争能力概述2.1证券公司经纪业务竞争能力概述证券公司经纪业务竞争能力通常是泛指证券公司在在经纪业务活动中，通过配置相应的资源，充分整合内部资源，发挥自身优势在资本市场中获取客户并达到客户满意的同行业竞争对手不具备的综合能力。2.1.1证券经纪业务的概念按照《证券法》，中国境内券商可分为综合类和经纪类证两类。综合类券商可以经营证券经纪、自营及承销和法律允许的其它证券业务，经纪类券商只能经营证券经纪业务。两类券商的最低注册资本分别是5亿元和5