《ipo新股申购》word版

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1、IPO新股申购IPO指首次发行新股。　　目前深、沪证券交易所新股首次发行采用的是上网定价发行以及配售方式、网上/网下询价投标方式（即采取对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的发行方式）等，通过全国与深、沪证券交易所联网的证券营业网点，进入深、沪证券交易所的电脑撮合系统发行。发行方式　　目前我国首次公开发行（IPO）新股采用的发行方式如图示： 　　上图中全额预缴款/与储蓄存款挂钩发行方式已经较少采用。不同的发行方式投资者需采取不同的申购办法，因此，投资者首先应该了解公司发行新股采用何种方式。一．

2、上网定价　　申购上网定价新股，指投资者根据发行人已确定的发行价格利用证券交易所系统网络申购新股。（一）上网定价申购1．在申购新股之前，应持股东代码卡到证券商开户并存入足额申购资金。2．申购日（T日）：投资者以发行价格委托买入该股票。证券商全额冻结（扣除）投资者的保证金。3．申购日后第一天（T+1日）：结算公司将申购资金冻结在指定的清算银行的申购专户中。4．申购日后第二天（T+2日）：结算公司配合主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资。交易所以实际到位资金作为有效申购，由电脑系统自动进行连续配号

3、，每1000股配一个申购号，并在当日收市后将申购配号传给各证券营业部。　　主承销商在中国证监会指定的报纸上公布中签率，中签率=股票发行量÷有效申购量×100%。并于当天组织摇号抽签，抽签完毕，通过证券交易所将中签号码传送各证券营业部。5．申购日后第三天（T+3日）：投资者在交易时间可以到原委托申购的证券营业部查询申购配号。6．申购日后第四天（T+4日）：由主承销商在中国证监会指定的报纸上公布中签结果。证券交易所根据抽签结果进行清算交割和股东登记。　　T+4日交易所对未中签的申购款予以解冻，向各证

4、券商返还未中签申购款。证券营业部根据该数据将未中签申购款返还给投资者。投资者的未中签申购款在T+4日即可使用。操作要点1．是否开户　　包括股东帐户和资金帐户，根据交易所的规定，投资者在申购前必须先开户，并在开户的证券营业部存入足额的资金用以申购。2．了解申购数量　　交易所对申购新股的每个股票帐户申购数量是有限制的。　　首先，申报下限是1000股，认购必须是1000股或其整数倍；　　其次申购有上限，具体在发行公告中有规定，委托时不能低于下限，也不能超过上限，否则被定为无效委托无法申购。3．每个帐户

5、只能申购一次　　配号是每1000股给一个配号，所以，投资者千万不要为了得到更多的配号在一个帐户上申购几次，这样的话只有第一次是有效的，其余几次无效，资金还被白白冻结，比较可惜。或者有的投资者误以为在一个帐户上每次申购1000股，其申购十几次以达到多得配号的目的，这些都是错误的做法，这点一定要注意。4．核对申购配号　　不管投资者是通过柜台委托的还是电话委托的，都要到证券营业部去核对自己的申购配号，证券营业部会在申购日后的第3个工作日收市后将投资者申购配号予以张贴，取得配号后才能了解自己是否中签。　

6、　申购后第4个工作日留意报纸中签号的公布，或查询自己的帐户是否有股票到帐。并在这一天，如果未中签的，申购资金会回到投资者帐上。5．不收手续费　　根据两个交易所的规定，申购新股不收取佣金、印花税、过户费，但证券部经当地物价局批准可适当收取一些委托费用。6．证券代码的变更。　　沪市新股申购的申购代码是730****，新股的配号是741***，如果中签，T＋4日后投资者帐户内会有中签的新股730***，该股上市交易的当天，证券代码变更为600***。　　深市新股申购代码一般为00****，其申购款、配

7、号、中签新股直至上市后代码均不变。（二）二级市场配售　　中国证监会从2000年2月22日起试行向二级市场投资者配售的新股发行方法。　　向二级市场投资者配售新股，是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场投资者配售，投资者根据自己持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。配售发行流程1.市值计算　　投资者持有上市流通股票的市值，指按发行公告确定的交易日登记在投资者股票账户内的各已上市流通人民币普通股(即A股)的数量乘以该日各股票收盘价的总和。如该日无收盘价，则依上一

8、交易日的收盘价计算。　　每持有1万元上市流通股票市值可申购1000股新股，不足1万元的部分不计入可申购市值。　　深市投资者同一证券账户在不同营业部托管的上市流通股票市值合并计算。　　交易所、结算公司分别计算两市投资者持有的上市流通股票的可申购市值，并于T-2日(T为发行申购日)收市后向营业部发送。2.投资者申购　　两市投资者都可参加在上海证券交易所发行的新股的配售，配售时，分别使用其所持的沪、深两市的股票市值。投资者可依据其所持沪市的股票市值，用上海账户向上海证券交易所申购；并可同时依据其所持深