中国影子银行的定义及监管建议

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1、中国影子银行的定义及监管建议学生姓名：王玉杰学号：2010310104学院：金融学院专业：金融学指导教师：郭田勇论文成绩：内容摘要国际金融危机爆发以来，“影子银行”被视为国际金融危机爆发的幕后黑手，发达国家金融市场比较繁荣，各类金融衍生工具发展较为健全，因此它们对影子银行的研宄也相对较为深入。而中国金融体系还不完善，金融创新程度较低，金融工具大多是以银行借贷为主的类信贷业务，并不能完全符合国际上对于影子银行的界定。木文通过学习和借鉴国内外的影子银行研究成果，结合我国实情，对中国影子银行的定义做出一个初步判断，并对下一步影子银行的发展提出一些监管建议。关键词：影子

2、银行信用中介系统性风险监管套利ABSTRACTTherapiddevelopmentofshadowbankingsystemanditsimplicationarebecominghottopicsafterthisroundofinternationalfinancialcrisis.Developedcountrieshavemorein-depthstudyonshadowbankingbecausetherearemorekindsofderivativefinancialinstrumentsonthefinancialmarketwhichhasa

3、longerhistoryandmoreperfect.However，thefinancialsysteminChinaisinadequateandthefinancialinnovationisinalowlevel.MostfinancialinstrumentinChinaisaboutbankcreditbusiness.ThedefinitionofshadowbankinginChinaisdifferentfromthatofinternationalcommunity.Thispaperanalysesthedefinitionandform

4、ationofChineseshadowbankingandprovidesomesupervisionrecommendations.KEYWORDS:shadowbankingcreditintermediationsystematicriskregulatoryarbitrage一、文献综述4二、屮国影子银行的定义及内容61.中国影子银行的定义62.中国影子银行的内容71、银行理财业务7信托公司83、担保公司84、私募股权投资85、小额贷款公司96、证券公司的资产管理业务97、信用风险缓释工具108、网络借贷平台109、地下金融11三、影子银行监管的政策建

5、议121、完善信息披露制度122、建立良好的监管协调机制123、加强对民间融资的调查研究124、严格银行体系风险的管理和监管12中国影子银行的定义及监管建议2008年的金融危机对全球金融体系产生了重大影响。随后，各国专家对危机产生的原因进行了分析，一种观点认为，“影子银行”是危机爆发的根源。实际上早在20世纪后期，发达国家逐渐放开金融管制之后，传统银行体系之外的金融衍生工具、非银行金融机构就逐渐繁荣发展起来，这一方面提高了资源配置效率，另一方面，信用的大肆扩张、风险的积累和转移也给金融体系埋不了隐患，直到2007年次贷危机的爆发。如何对影子银行进行监管是当前国际

6、金融界最为重要的议题之一。由于中国的资木市场受到比较严格的监管，金融危机对中国的影响主要集中在进出口贸易而非金融领域。但随着中国金融体系的日益完善，对于影子银行的讨论也逐渐成为热点。现阶段，屮国金融创新程度较低，资产证券化发展不成熟，国内并没有形成一个完整的影子银行系统，中国的影子银行从事的也基本是在银行体系之外的信贷或者类信贷业务。但是随着金融市场改革的进行，未来各种金融创新工具层出不穷，对于处在金融监管之外的影子银行无疑是规范的重点之一。本文力求通过学＞』和借鉴国内外的影子银行研究成果，结合我国实情，对中国影子银行的定义做出一个初步判断，并对下一步影子银行的

7、发展提出一些监管建议。一、文献综述一般认为，"影子银行(ShadowBanking)〃一词最早是由太平洋投资管理公司(PacificInvestmentManagementCompany,簡称PIMCO)执行董事保罗•麦考利(PaulMcCulley)提出来的。麦考利用"影子银行体系〃概括那些有银行之实但却无银行之名的种类繁杂的机构和业务。游离在监管之外的"影子银行"通过发行无保险的、并没有真正传统银行的流动性支持的商业票据来投融资，使得影子银行具有很强的脆弱性，出现挤兑和流动性危机。英格兰银行金融稳定部副总裁PaulTucker认为，影子银行体系指的是：向企业

8、、居民和其他金融机构提供