《财务管理全》word版

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1、财务管理前言：有30~40分的计算题。第一章财务管理总论1.1财务决策财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的。1.2财务管理的目标企业的目标：生存，发展和获利。企业财务管理的目标：1以利益最大化为目标2以每股收益最大化为目标3以企业价值最大化或股东财富最大化为目标【财富最大化是通过企业的合理经营，采取最优的财务政策，在考虑货币的时间价值和风险报酬的情况下，使企业总价值达到最大，在对企业价值进行评价时，看重的不是企业已经获得的利润水平而是企业潜在的获利能力】1.3财务管理目标的协调【自己总结】1、股东（所有者）和经营管理者的矛盾和协调。2、股东（所有者）和债权人的矛盾和协

2、调。3、企业目标与社会责任//(以下不需要)1.4企业目标和财务目标的关系生存，发展和获利的企业目标，要求财务管理完成筹措资金并有效的投放和使用资金的任务，企业的成功乃至于生存，很大程度上取决于过去和现在的财务政策，财务管理不仅与资产的获得及合理使用的决策有关，而且与企业的生产、销售管理发生直接联系1.5财务管理的内容（学会判断那一种活动属于什么财务活动）1、财务活动（1）筹资活动（2）投资活动（3）资金营运活动（4）分配活动2、财务关系（1）企业与投资者之间的财务关系（2）企业与债权人、债务人之间的财务关系（3）企业与受资者之间的财务关系（4）企业与内部各级单位之间的财务关系（5）

3、企业与职工之间的财务关系（6）企业与政府管理部门之间的财务关系1.6影响企业价值的基本要素（P18）五个因素会影响企业的价值：投资报酬率风险投资项目资本项目资本结构股利政策第二章财务管理基本价值观2.1资金的时间价值（有人称之为理财的“第一原则”）资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，称之为资金的时间价值。2.1.3资金的时间价值计算1、单利的计算（不是重点）（1）单利终值计算F=P×(1+i×n)，(1+i×n)为单利终值系数例如带息票据面额5000元利率6%到期90天则到期本利和为：F=5000*（1+6%*90/360）=5000*1.015=5075（元）（2）单利现

4、值计算2、复利的计算（1）复利的终值计算（已知现值P，求终值F）F=P×1+in其中1+in通常称为“复利终值系数”，用符号（F/P，i，n）表示，例如（F/P，5%，3），表示利率为5%，第三期复利终值系数。所以公式也可为：F=P×（F/P，i，n）为了便于计算，复利终值系数可查阅“一元复利终值系数表”（2）复利现值计算（已知终值F，求现值P）F=P×11+in11+in通常称作“复利现值系数”，用符号（P/F，i，n）表示例如（P/F，5%，3）表示利率为5%，第3期的复利现值系数所以公式也可为P=F×（P/F，i，n）为了方便计算，复利现值系数可以查阅“一元复利现值系数表”3、

5、年金的计算年金是指定期的等额的系列收支，根据资金的时间不同和延续的时间长短分为普通年金，即付年金，永续年金和递延年金。（1）普通年金的计算普通年金终值计算（已知年金A，求年金终值F）F=A×(1+i)n-1i(1+i)n-1i称为年金终值系数，可查“一元年金终值系数表”，公式也可写成：F=A×(F/A，i，n)年偿债基金计算（已知年金终值F，求年金A）F=A×i(1+i)n-1i1+in-1称为偿债基金系数，可查阅偿债基金系数表，公式也可写成：A=F×（A/F，i，n）orA=F（F/A，i，n）普通年金现值计算（已知年金A，求年金现值P）P=A×1-(1+i)-ni1-(1+i)-

6、ni为“年金现值系数”，可查“一元年金现值系数表”，公式也可写成：P=A×(P/A，i，n)年资本回收额的计算（已知年金现值P，求年金A）A=P×i1-(1+i)-nP×i1-(1+i)-n为资本回收系数，可查“资本回收系数表”，公式也可写成A=P×（A/P，i，n）orA=P（P/A，i，n）（1）即付年金计算即付年金终值计算（已知年金A，求年金终值F）F=A×(F/A，i，n)×（1+i）orF=A×[(F/A，i，n+1)-1]即付年金现值计算（已知年金A，求年金现值P）P=A×(P/A，i，n)×（1+i）orP=A×[(P/A，i，n-1)+1]（2）永续年金的计算（即期限

7、趋于无穷的普通年金）没有终值只有现值P=A×1-(1+i)-ninà∞，故公公式也为P≈A/i（3）递延年金计算递延年金终值计算F=A×(F/A，i，n)nà连续实际发生的期数递延年金现值计算P=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)P=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)mà递延期；nà连续实际发生的期数4、总结（四个关系）普通年金终值系数×偿债系数=1普通年金现值系数×资本回收系数=1