cpa财务成本管理笔记

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1、財務成本管理第一章財務管理概述狹義利益相關者，指股東、債權人和經營者之外，對企業現金流量有潛在索償權的人。廣義利益相關者，包括：○資本市場利益相關者，如股東、債權人。○產品市場利益相關者，主要顧客、供應商、所在社區、工會組織。○企業內部利益相關者，經營者、員工。合同利益相關者：合同約束，法律責任，如客戶、供應商、員工等。非合同利益相關者：社會責任。經營性資產投資分析方法的核心是淨現值原理，金融資產投資分析方法的核心是投資組合原則。投資組合常常是風險組合，風險組合也常常是投資組合。金融市場的功能基本功能：資金融通功能

2、，風險分配功能。附帶功能：價格發現功能，調解經濟功能，節約資訊成本。第二章財務報表分析一、2012年本章命題概要：1．從CPA考試來說，財務報表分析這一章是一個比較重要基礎章節；2．從題型來看，單選、多選、計算、綜合都有可能出題，因此要求考生應全面理解、掌握；3．近幾年主觀題的考點主要是管理用財務報表分析。二、2012年新大綱要求：瞭解財務報表分析的內容、依據、評價標準和局限性，能夠運用比較分析法和因素分析法等基本方法，分析企業財務狀況、經營成果和現金流量，獲取對決策有用的資訊。Page154of154一、基本的財

3、務比率（一）變現能力比率1、流動比率流動比率=流動資產÷資產負債2、速動比率速動比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債3、保守速動比率＝（現金＋短期證券＋應收票據＋應收賬款淨額）÷流動負債營運資本配置比率＝營運資本/流動資產營運資本小於零，意味著流動資產小於流動負債，也意味著，流動資產非流動資產-流動負債非流動負債+所有者權益<0（二）資產管理比率1、營業週期營業週期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數2、存貨周轉天數存貨周轉率＝銷售成本÷平均存貨存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率3、應收賬款周轉天數應收賬款周轉率＝銷售收入

4、÷平均應收賬款應收賬款周轉天數＝360÷應收賬款周轉率“銷售收入”資料來自利潤表，是指扣除折扣和折讓後的銷售淨額。4、流動資產周轉率流動資產周轉率＝銷售收入÷平均流動資產5、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額（三）負債比率1、資產負債率「廣義資本結構」資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%2、產權比率產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100%3、權益乘數權益乘數＝（資產總額÷股東權益）×100%3、有形淨值債務率有形淨值債務率＝［負債總額÷（股東權益－無形資產淨值）］×100%4、已獲利息倍數已獲利息倍數＝

5、息稅前利潤÷利息費用長期債務與營運資金比率＝長期負債÷（流動資產－流動負債）5、影響長期償債能力的其他因素（1）長期租賃（2）擔保責任（3）或有項目長期資本負債率「狹義資本結構，長期資本的結構」長期資本負債率＝非流動負債/(非流動資產+股東權益)（四）盈利能力比率1、銷售淨利率銷售淨利率＝（淨利潤÷銷售收入）×100%2、銷售毛利率銷售毛利率＝［（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入］×100%3、資產淨利率Page154of154資產淨利率＝（淨利潤÷平均資產總額）×100%4、淨資產收益率淨資產收益率＝淨利潤÷平均淨

6、資產×100%二、財務報表分析的應用（一）杜幫財務分析體系1、權益乘數權益乘數＝1÷（1-資產負債率）2、權益淨利率權益淨利率＝總資產淨利率×權益乘數＝銷售淨利率×資產周轉率×權益乘數總資產淨利率總小於權益淨利率。（二）上市公司財務比率1、每股收益每股收益＝淨利潤÷年末普通股份總數＝（淨利潤－優先股股利）÷（年度股份總數－年度末優先股數）2、市盈率市盈率（倍數）＝普通股每股市價÷普通股每股收益3、每股股利每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數4、股票獲利率股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價×100%5、股利

7、支付率股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股淨收益）×100%6、股利保障倍數股利保障倍數＝普通股每股淨收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股淨資產每股淨資產＝年度末股東權益÷年度末普通股數8、市淨率市淨率（倍數）＝每股市價÷每股淨資產（三）現金流量分析1、流動性分析（1）現金到期債務比現金到期債務比＝經營現金流量淨額÷本期到期的債務（2）現金流動負債比現金流動負債比＝經營現金流量淨額÷流動負債（3）現金債務總額比現金債務總額比＝經營現金流量淨額÷債務總額2、獲取現金能力分析（1）銷售現金比率銷售現金比率＝

8、經營現金流量淨額÷銷售額（2）每股經營現金流量淨額每股經營現金流量淨額＝經營現金流量淨額÷普通股股數（3）全部資產現金回收率全部資產現金回收率＝經營現金流量淨額÷全部資產×100%3、財務彈性分析（1）現金滿足投資比率Page154of154現金滿足投資比率＝近5年經營現金流量淨額之和÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和（2）現金股利保障倍數現金股利保障