存货质押融资业务的发展演变过程浅析

《存货质押融资业务的发展演变过程浅析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、存货质押融资业务的发展演变过程浅析　　一、引言　　中小企业作为国民经济的重要组成部分，对我国经济发展和社会稳定起着巨大的作用。然而，中小企业在快速发展的同时普遍出现了融资难的问题，随着存货质押融资业务的不断发展与创新，存货质押融资正在成为解决中小企业融资难题的有效途径之一。存货质押融资是指需要融资的企业将其所拥有的存货作为质押物，向银行提出贷款申请，而质押物的监管权则由银行交给双方共同认可的第三方物流企业来行使，中小企业以这种形式获得银行的贷款。存货质押融资业务模式，源于物流金融，经历了从基于权利凭证的仓单质押融资模式

2、到基于动产本身的存货质押融资模式。　　存货质押融资业务最初是在国外企业中开始兴起的，其业务的发展往往经历三个阶段，早期的存货质押融资业务、中期的存货质押融资业务和现代的存货质押融资业务。而由于存货质押融资业务在我国的发展起步比较晚，现阶段我国的存货质押融资业务还处于中期的发展阶段。　　二、早期的存货质押融资业务　　这一时期，存货质押融资业务的流程都比较简单化，其业务模式即：借款企业将质押物抵押给银行而获得所需资金，银行将借款企业的质押物交由第三方物流企业，主要是物流仓储企业的仓库来储存，同时为了进行风险控制，银行会对借

3、款企业和质押物进行相应的业务控制。　　早期的存货质押业务的参与者主要有三个主体，即借款企业、银行和物流仓储企业，银行通过质押存货与借款企业和物流仓储企业进行连接，而在整个业务过程中，物流仓储企业仅仅是代替银行对质押物提供简单的仓储管理服务，因此银行在质押物的选择上也是格外小心，往往趋向于选择质地稳定、市场价格波动较小、易变现的商品，如农产品、大宗商品等作为质押存货，在借款企业的选择上，则多选择与银行来往比较密切、关系比较好的高信誉度的农场主和企业。在业务控制上来分析，银行需要对借款企业和质押物进行业务控制，了解借款企业

4、的经营状况以控制贷款风险，但由于这样的监控方式成本较高，银行为了降低成本和风险，在质押存货的监控方式上多选择一次性的静态质押，即质押物交由第三方物流仓储企业的仓库存储冻结使用，只有当借款企业偿还银行债务后，借款企业的质押物才能解冻得以使用从以上的分析可知，由于当时存货质押业务才是刚刚兴起，银行在这项业务的开展上都缺乏相应的经验，因此银行在借款企业以及质押物的选择上都是十分保守的，这就导致这项业务的开展在这一时期的规模较小，同时也限制了银行对资金需求企业的支持力度。　　三、中期的存货质押融资业务　　随着市场竞争的加剧和银

5、行规避贷款信用风险的需要，存货质押融资业务很快进入其发展的中期，这一阶段的存货质押融资业务主要有两种模式。借款企业将质押物抵押给银行而获得贷款，银行把质押物交由第三方仓储企业代为储存，但这种模式与早期模式的区别就在于，银行不是自己直接对借款企业和质押物进行业务控制，而是委托物流仓储企业在替银行储存质押货物的同时，对借款企业和质押物进行业务控制，第二种模式，如图2.3所示。　　图2.3中期存货质押融资模式二　　银行对物流仓储企业的授权比模式一更多，银行直接拨给物流仓储企业一定的贷款额度，由物流仓储企业根据借款企业的实际情

6、况来拟定相应的合约和业务控制方式，自行开发存货质押融资业务，而银行只收取事前与物流仓储企业协商好的收益。　　中期的存货质押业务的参与者仍然是三个主体，即借款企业、银行和银行授权下得物流仓储企业，但中期的两种模式与早期模式的最大区别在于，物流仓储企业除了代替银行储存质押物外，还从贷款银行获得了比早期模式更多的权利，在中期的模式一中，其权利是得到银行的委托对借款企业和质押物进行业务控制，模式二中，其权利更大，银行拨给物流仓储企业一定的贷款额度，授权物流仓储企业自行开发存货质押融资业务，而银行仅从中分得事前约定的收益。从以上

7、的分析中可以看出，中期的这两种模式运行效率更高，符合专业分工的业务模式，因为物流仓储企业相对于银行而言在仓储和质押物等方面比银行拥有更多的信息，更具有专业优势，它可以为银行在贷款给借款企业前提供丰富的有关企业和质押物的信息，代替银行对借款企业和抵押物进行专业而有效的业务控制，有利于银行降低贷款风险，同时银行也得以从自己并不太专业的质押物储存等业务控制上抽离出来，降低了贷款成本，拓宽了借款企业和质押货物的选择，从而更好地满足资金需求企业的借款需求。另外，在质押物的监控上，早期的方式是一次性的静态质押，而中期的监控方式则发

8、展为一种动态质押，即借款企业只要在保证质押存货总量平衡的情况下，可以通过缴纳保证金、补充新存货等方式取回质押物用于生产和经营，这样的方式不仅有利于借款企业的生产运营，同时有利于银行放宽质押物的选择范围，因为质押物在总量平衡的条件下得到更新，有利于质押物的储存和保证其变现能力。　　四、现代存货质押融资业务　　近30年，由于国外放松金