造纸行业分析 张晖

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1、调整中重振的造纸行业      1、世界上大型的纸浆造纸企业由于在原材料、能源、政府的投入等方面具有优势，基于这些优势形成了独特的产业群，并且基于全球化战略在世界范围内寻求有利的市场。    2、世界纸浆市场竞争激烈并长期存在的现实造成纸浆市场价格的经常波动，对中国制浆造纸企业效益周期性影响较大。    3、中国造纸工业由于原料能源等资源缺乏、技术装备落后、资金投入不足，不具有比较效益，今后较长一段时间内将面临着国外进口产品的冲击。    4、中国造纸业重振的希望在于增加投入，推动企业和资产的重组，壮大企业规模和实力，从而提高行业的集中度和专业

2、化协作水平。    5、中国纸业上市公司只有在低成本原料、低成本能源、独特的产品、有利的产品市场等方面寻找突破口，才能形成竞争优势。    6、中国造纸业的现状决定了结构调整要经历一段相当长的时期。    一.纸浆造纸生产的一般特点    纸的种类很多，包括印刷书写纸、包装用纸及纸板、生活用纸、技术用纸等几大类。    1).纸的生产一般以木材纤维和非木材纤维为原料。纸的纤维特性对纸的性能影响较大，木材纤维原料和非木材纤维原料在耐拉力等性能上存在着较大的差异。出于对纤维原料资源节约的考虑，通过废纸回收进行二次纤维的利用比例越来越高，但由于再次利

3、用造成纸品质量的降低，二次纤维利用受到一定程度的限制。该比例目前达到37％左右。在研究纸浆造纸企业时，进行原材料分析很重要：一是高质量的纸必须具有高比例的木材纤维原料；二是纤维原料占制造成本的50％，拥有低成本原料源的企业具有明显竞争优势。    2.纸浆是造纸生产的中间产品。纸浆包括自用浆和商品浆，其中商品浆是以商品形式进入市场销售领域的纸浆。由于世界上资源禀赋的差别，商品浆的贸易量较大，而且商品浆的价格呈现周期性的波动。由于世界纸浆价格波动的影响对纸浆造纸企业经营业绩影响较大，因此考察世界纸浆价格的波动规律很有必要。    3.纸的生产耗能

4、、耗水多。据有关资料显示，我国现有造纸企业吨纸耗电1000多度，耗水350吨左右。因此大型的纸浆造纸企业对水力和电力等能源的依赖性较强。    4.纸浆造纸具有投资大、投资回收期长的特点。纸浆造纸是一个资金密集型的产业。新机器提高了能源、化工原料、纤维的的利用效益，且技术更新的投资很大，同时投资回收期较长。    5.纸浆造纸环境污染严重。造纸生产对环境的污染极为严重，特别是造纸技术装备较为落后的企业。造纸企业用于控制环境污染的投入较高。    二.世界造纸工业现状    1.原料    全世界造纸纤维原料的92％是木材，世界上制浆造纸大国主要

5、是一些森林资源丰富国家，如美国、加拿大、瑞典、芬兰、巴西、智利、和葡萄牙等国，这些国家除了生产本国所需纸品外，还大量出口纸浆和纸品。    在世界造纸工业的原料结构中，原生纤维纸浆的的比例不断降低，再生纤维纸浆的比例不断上升。在废纸的利用中，由于建设漂白脱墨废纸纸浆生产线具有投资少、投产快、成本低、污染小和节约木材等优点，漂白脱墨废纸纸浆（BDIP）的生产和商品化将继续得到发展。工厂生产的BDIP和BCTMP，既可以代替BHKP和BSKP，也可以作为商品出售。据有关资料显示，目前世界废纸的平均回用率为37％，而美国到本世纪末新闻纸的回收率可能达

6、到24％。    2.商品浆    从世界范围来看，商品浆的产量约占纸浆总产量的20％左右。以1992年为例，世界纸浆总产量为16550万吨，其中商品浆的产量为3371万吨，占纸浆总产量的20.35％。以后几年里，商品浆所占的比例稍有上升。1995年，世界商品浆产量占纸浆总产量的23.64％。1985－1995年商品浆产量增长较快，1995年商品浆产量为1985年的1.334倍，平均增长率为3.34％，1995年商品浆是1990年的1.208倍，平均增长率为4.16％（见表一）。    表一：1985－1995年世界商品浆产量（单位：万吨）  

7、  年份19851986198719881989199019911992199319941995    产量30883197335733603543341133903371371140504120        世界上商品浆生产和出口大国是加拿大、瑞典、芬兰、巴西、智利和葡萄牙。加拿大、瑞典、芬兰的商品纸浆主要是漂白硫酸盐法针叶树木浆（BSKP）；巴西、智利、葡萄牙的商品纸浆是漂白硫酸盐法阔叶树木浆（BHKP）。巴西的漂白硫酸盐法桉木浆是世界著名的阔叶树木浆。世界上商品浆进口量最多的国家是：德国、日本、意大利、法国和中国。从1994年起，韩国大

8、量进口商品浆，数量超过中国。而从1994年，俄罗斯出口商品浆，每年出口量达100多万吨。    品种结构：在世界纸浆总产量中，化学浆占75％，机械浆及