农户个体特征对信贷约束的影响来自陕西的经验证据

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1、农户个体特征对信贷约束的影响：来自陕西的经验证据白永秀，马小勇摘要：信贷活动对于农户的生产发展与消费平滑具有重要意义，但是中国农户却面临着较为严重的信贷约束。本文运用logistic回归方法，对来自陕西1151户农户的问卷调查数据进行了计量分析，检验了收入水平、非农程度、风险规避倾向、社会网络等农户个体特征对农户正规和非正规信贷约束的影响。经验分析结果表明：收入水平和非农程度对农户的两类信贷约束都具有显著的负向影响；正规信贷约束受到“关系”的显著影响，但不受农户内在的风险规避倾向的影响；非正规贷款不受“关系”的显著影响，但受到农户

2、内在的风险规避倾向等因素的影响。关键词：农户信贷约束社会网络风险规避倾向一、引言信贷交易一方面可以使农户获得季节性很强的生产活动所必须的资金，另一方面也有助于面临较大收入不确定性的农户平滑其消费，对于农户具有重要意义。然而，中国农户长期面临着信贷约束。沈高明（2004）通过考察收入波动与消费波动之间的关系表明，二者之间存在着显著的相关性，这表明我国农户普遍面临着信贷约束。贺沙莎（2008）运用来自湖北数据所作的实证分析表明，当地54.3%的农户存在资金困难。在这种情况下，究竟哪些农户实际获得了有限的信贷资金？在正规信贷市场与非正规

3、信贷本文所谓的非正规信贷，是指民间按照市场原则进行的有息贷款，不包括亲友之间的无息借款。并存的情况下，哪些农户更加容易从正规信贷途径获得贷款，哪些农户更容易从非正规信贷途径获得贷款呢？显然，这些问题的答案，对于评价当前我国农村信贷市场的绩效，对于农村信贷政策的制定，具有非常重要的意义。国外已经有许多学者讨论了农户家庭特征与信贷约束之间的关系。Mohieldin和Wright（2000）对埃及的经验研究表明，农户正规信贷市场的约束主要受到农业收入比重、拥有土地面积、家庭规模等因素的影响；非正规信贷市场约束主要受到是否拥有工资收入、家

4、庭资产数量等因素的影响。12Atieno（2001）的经验分析结果显示，拥有资产的数量、与信贷机构的距离、拥有资产的数量、收入水平等变量显著地影响农户参与信贷市场的程度。Okurut（2004）的研究则考察了南非家庭特征与融资约束之间的关系，结果发现，较大的户主年龄、性别为男、较大的家庭规模、较高的教育水平、种族为白人、较高的收入水平有利于家庭从金融机构获得贷款。国内也已经有学者对农户家庭特征与农户借贷行为的关系进行了考察。李锐和李宁辉（2004）的研究运用严谨的计量分析方法讨论了农户个体特征与农户借贷行为之间的关系，但这一研究没

5、有讨论正规信贷与非正规信贷影响因素的区别。周天芸与李杰（2005）、郑世忠和乔娟（2007）将信贷市场区分为正规信贷市场和非正规信贷市场，考察了各种收入水平、家庭资产、农业收入比重、户主年龄和教育水平等因素对农户在两类信贷市场行为的不同影响。但是他们的研究工作存在三个方面的问题：第一，将借贷行为的发生与否直接等同于是否面临信贷约束，未注意到借贷行为的发生与否实际上是需求意愿与信贷约束共同决定的——没有信贷行为发生可能是因为资金充足无需贷款。第二，未能注意到在农村信贷活动中非常重要的农户风险规避倾向、社会关系等家庭特征与农户信贷约束

6、之间的关系；第三，主要进行了经验研究，未能对各种家庭特征与农户信贷约束之间的关系进行系统地理论说明。本文计划运用笔者在陕西农村所进行的问卷调查数据，克服现有文献缺陷，在对农户个体特征与信贷约束关系进行理论分析的基础上，对正规和非正规信贷市场上农户家庭特征与农户信贷约束之间的关系进行实证检验，分析收入水平、非农程度、风险规避倾向、社会网络等因素对正规信贷市场约束与非正规信贷市场约束影响的异同。下文的安排如下：第二部分是理论假设；第三部分是对数据的说明和描述性统计分析；第四部分建立计量模型；第五部分对结果进行计量检验讨论；第六部分是全

7、文的结论。二、研究假设12对农户融资约束的一个经典性研究是Stiglitz和Weiss（1981）的研究工作。该项研究表明，如果信息是对称的，放贷人可以了解借款人的类型，则放贷人可以对不同类型的借款人索取不同的利率，在这种情况下，融资约束不会存在。在发展中国家的农村地区，往往是正规信贷机构与非正规放贷者同时并存，二者采用不同的方式来识别借款人的风险类型。正规金融机构通常面临着较为严重的信息不对称问题，在这种情况下，正规金融机构努力通过由农户某些家庭特征所传递的信号来辨别借款者的类型，以解决信息不对称问题。正规金融机构之所以可以通过

8、家庭特征来判断借款者的类型，是出于三个方面的原因：第一，某些家庭特征直接决定着借款者的风险类型。家庭规模越大，家庭的经营活动越能实现多元化，农户的抗风险能力就越强，所以较大的家庭规模意味着借款者赖账的可能性较小。另外，与农业生产活动相比，非农活动不