公司治理对管理会计信息披露质量的影响研究

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1、公司治理对管理会计信息披露质量的影响研究刘爱东万芳中南大学商学院摘要：以沪市制造业上市公司年报为研宂样本，对其2009-2014年度所披露的管理会计信息质量进行了分析;从股权结构治理、董事会治理、监事会治理及管理层治理四个层面，揭示了公司治理对管理会计信息披露质量的影响。研究发现，公司治理整体上对管理会计信息披露水平有显著正向影响，股权结构治理及监事会治理更疲引起高度关注。这为深化我国会计领域的全面改革，全面推进管理会计体系建设，发挥管理会计在企业运营管理屮的重要作用，提供了实证参考。关键词：公司治理;管

2、理会计信息;信息披露质量;基金：国家自然科学基金面上项目（71272068）通过实地调研，并对2009-2014年间沪市制造业上市公司年报管理会计信息披露状况进行分析发现，管理会计信息披露质量直接影响着上市公司战略决策的正确性和《全面推进管理会计体系建设的指导意见》（财会〔2014）27号）的实施。从公司治理视角，对影响管理会计信息披露质量问题进行实证分析，将为会计强国战略的推进和公司管理水平的提升提供有参考价值的实证支持。一、文献回顾与研宄假设企业进行信息披露的目的在于降低委托人与代理人之间的信息不对称

3、程度，提高信息透明度，帮助利益相关者作出正确的决策U1。研宄表明，完善的公司治理机制能有效地解决所有者与经营者之间的代理冲突，提高企业非财务信息披露水平m。现有文献关于公司治理结构的研宄主要集中在股权结构、萧事会、监事会等方面。因此，本文从“股权结构、董事会、监事会、管理层”四个角度研究公司治理如何影响管理会计信息披露质量，并提出相应的研宄假设。（一）股权结构治理股权结构是公司治理的基础，因为股权结构决定了公司控制权的分布。本文研宄由第一大股东持股比例、国有股比例、流通股比例等变量构建的股权结构如何影响管

4、理会计信息披露质量。Eng&MakX^l以新加坡上市公司为研究样本，结果表明国有股比例与企业信息披露水平正相关，并认为政府机构作为投资者对企业管理相对宽松，经理人需耍与少数股东进行更多的信息交流，而少数股东为降低代理成本，必然要求企业提高其信息披露水平。李诗田U1的研宄表明，第一大股东持股比例与社会责任信息披露呈显著的U形关系。流通股能够在证券市场上进行交易，因此,流通股股东会为了获得更多的投资收益，会更关注企业的运营状况和发展趋势，进而迫使经理人提高管理会计信息披露质量。因此，提出假设la-lco假设l

5、a:第一大股东持股比例与管理会计信息披露质量负相关。假设lb:国有股比例与管理会计信息披露质量正相关。假设lc:流通股比例与管理会计信息披露质量正相关。（二）董事会治理董事会在公司治理屮处于核心地位，具有监督和决策的职能。在实证研宂屮，董事会会议次数是衡量公司治理勤勉性的一个重耍指标。会议次数越多，董事会成员就能更加了解公司的经营状况，减少与经理层之间的信息不对称问题，从而降低对管理会计信息披露质量的要求。李慧云等m的实证研宄表明自愿性信息披露水平高的上市公司董事会会议次数略显不足。独立董事因其独立性和专

6、业性，在董事会屮扮演着重要的角色。独立董事的职能主要体现在对公司的重大经营问题进行探讨，对经营管理过程进行监督，保护中小投资者的利益。Cheng研宄发现独立董事的比例与上市公司的信息披露水平正和关。依据公司治理准则，公司董事会可以根据股东大会的有关决议，设立战略委员会、审计委员会等专业委员会。委员会的设立使董事会工作更加实际可行，能够帮助董事会更好地履行其工作职责。因此，提出假设2a—2c。假设2a:董事会会议次数与管理会计披露质量负相关。假设2b:董事会中独立董事所占比例与管理会计信息披露质量正和关。假

7、设2c:委员会设立个数与管理会计信息披露质量正相关。（三）管理层治理与管理会计信息披露质量现有文献中，研究管理层治理所选取的指标主要包括管理层持股比例、策事长与总经理是否两职合一等。一般来说，管理层持股比例越高时，会更加关注公司的股票价格，股票价格的高低会对管理层的利益产生直接影响。此时，管理层就希望通过信息披露来传递更多关于企业经营状况以及未来发展前景的信息，从而提高企业股票价值和自身利益。代理理论认为,将董事长与总经理职务相分离,能更好地发挥股东监督和激励企业管理层的作用。Xiao&Yuan[7]认为

8、当策事长与总经理两职合一时，总经理可能会通过操控董事会对公司信息披露质量产生不利影响。因此，提出假设3a、3b。假设3a:管理层持股比例与管理会计信息披露质量正相关。假设3b:二职合一与管理会计信息披露质量负相关。（四）监事会治理与管理会计信息披露质量监事会是专职的监督机构，监事会成员对企业经营活动进行监督。监事会的规模越大，监事会整体的职业经验就相对丰富，能够更加有效地对企业经营活动进行监督和检查。通过召开监事会会议，监事会