我国国有商业银行脆弱性问题的几点思考

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1、我国国有商业银行脆弱性问题的几点思考赵红赵宇（哈尔滨银行）摘要：随着我国市场经济的逐步完善，国有商业银行所隐含的脆弱性问题也逐步显露出来。银行在金融业发展历程中具有最悠久的历史，在金融体系中也占有非常重要的地位，我国国有商业银行的脆弱性与实体经济的健康运行以及宏观调控的有效性休戚相关，脆弱的银行体系将影响国民经济的健康、快速、良好的发展，并且增大了国家进行宏观调控的难度，影响了宏观调控的有效性。因此正确认识目前我国国有商业银行体系的脆弱性问题对实体经济的发展有着重要的意义。木文首先介绍了金融脆弱性的含义和研究动态以及我国国有商业银行的现状，接着用LOG

2、IT模型对我国国有商业银行体系脆弱性进行实证分析，最后得岀的有关结论和相应的政策建议。关键词：金融脆弱性国有商业银行LOGIT模型0引言我国国有商业银行体系的脆弱性与我国金融业的稳定以及国民经济的发展有着密切的联系，正确认识银行体系的脆弱性对我国金融发展和金融安全有着重要意义。1我国国有商业银行脆弱性的实证分析鉴于国有银行体系所表现出来的较强的脆弱性，防止危机的发生是非常值得关注的问题，而找到影响国有银行脆弱性的显著因素是木文研究的重点。木文拟采用LOGIT模型对我国国有商业银行体系的脆弱性影响因素进行实证分析。1.1原理阐述在LOGIT模型中，被解释

3、变量y的取值总是0或1。在木文中，当银行体系的危机发生时，y被赋值为1;当危机没有发生时，y被赋值为0。事件发生的概率总处于0—1之间。假设x表示解释事件概率的某个特征，LOGIT模型釆用一个以逻辑随即变量的积累分布函数为基础的函数形式来对概率进行约朿，其表达式为:Pr(y=l/x)=l/(l+e-xb)其中，x表示解释变量向量，b是要估计的系数向量。事件的概率与观测变量x和系数b给出的权数的一个线性组合冇关，这个估计的任务是找出这些系数的最优值。在实证分析中应注意两个关键点：一是脆弱性虚拟变量的确定。由于每个国家金融体系所处的具体环境不一样，因此，对

4、于金融体系是否处于脆弱状态的初步判断标准应在经过广泛比较的基础上根据具体的环境得出；二是解释变量的选择。应依据已奋的金融脆弱性理论和数据的可获得性，包括宏观指标和微观指标。1.2脆弱性判断即确定国有商业银行体系各年度的脆弱性程度。从理论上讲，宏观经济不稳定是导致金融脆弱性加剧的一个根本因素。在许多金融危机的案例中都存在过度扩张的货币与财政政策引起贷款激增的现象。当实行抑制通货膨胀和调整对外部门头汴的紧缩政策吋，资产价格不可避免的调整，伴随而来的是经济滑坡、债务偿还困难、扪保品价值下跌和不良贷款水平上升。这些都严重威胁着商业银行体系的稳定性。本文依据四个

5、指标对国有银行体系脆弱性程度进行初步判断：包括GDP增长率、通货膨胀率、贷款余额与存款余额的比例(C/D)、M2的增长率(RM2)(具体见附表)。存款额、贷款额和通货膨胀率的快速上升以及松的财政政策和货币政策在一定程度上反映了经济的膨胀速度，可以比较粗略地反映国奋商业银行体系的脆弱性水平。为了衡量该脆弱性水平，需要对这四个经济指标进行综合。将各年度指标数值转换为相对应的调整指数的方法对数据进行处理。首先，设定各指标1986——2003年平均值的调整指数为50,按每一项指标某一年水平与其平均水平的偏离程度将对应的数值转化为调整数值。其公式为：Bit=50

6、+[(Bit-Bi)/B]*50其中，Bit为第i个指标第一年指数i=l，2,—4；t=1981,1982,…2003。Bi为各指标的平均值，B为各年度指标数值的总和。其次，对属于同一年度的指标的调整指数进行简申平均得到总的调整指数。最后对各年度国奋商业银行体系脆弱性进行初步判断并对被解释变量赋值。假设年度总调整指数在60以上吋，银行体系是脆弱的，解释变量为0;60分以下时，银行体系是相对稳定的，解释变量为1。1.3指标选择国冇银行体系脆弱性的解释变量包括宏观指标和微观指标。本文选用八个指标作为模型的解释变量。包括：GDP增长率（RGDP）、经常账户逆

7、差与GDP的比值（CAD/GDP）。国际储备与M2的比值（RE/M2）、通货膨胀率（RIF）、存款余额与M2的比例（D/M2）、名义外汇利率（ER）、贷款余额与存款余额的比例（C/D）、M2的增长率（RM2）等。1.4结果分析从总体上来看，这四个方程的显著性水平均较弱。在八个指标中，通货膨胀率（RIF）、贷款余额与存款余额的比例（C/D）、M2的增长率（RM2）三个指标都在10%的水平上通过了检验。通货膨胀率（RIF）和M2的增长率（RM2）与被解释变量成正相关关系，这些与理论分析相符合。而GDP增长率（RGDP）、经常账户逆差与GDP的比值（CAD/

8、GDP）这两个指标的显著性稍低，这可能与GDP的统计口径的变化有关。但是作为反映宏观经济水平最