我国上市公司财务重述现状及经济后果研究述评

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1、我国上市公司财务重述现状及经济后果研究述评　　　　【摘要】近年来，财务重述现象频繁发生，给资本市场带来了不利的影响，本文通过对财务重述的概念进行相关界定，从财务重述的数量特征和具体内容方面分析了我国上市公司财务重述的现状，最后根据其他相关学者的最新研究成果从财务重述对股票市场和银行融资两个方面所造成的影响进行了分析和述评。下载论文网/3/　　【关键词】财务重述；经济后果；研究述评　　【中图分类号】F23　　在资本市场中，高质量的信息可以引导信息使用者做出正确的投资决策，反之则很可能使人做出错误决策，遭受巨大亏损。财务重述是目前学术界研究的热点问题，是资本市场上的一种现象。财务重述的发生表明了

2、上市公司的财务报告质量较低，可靠性较差；它的发生会对资本市场产生负面的影响，造成资本市场上的损失，给上市公司带来一系列不利的经济后果。　　一、财务重述概念界定　　目前，对财务重述的概念尚未达成一致的意见，美国会计原则委?T会1971年对财务重述定义为上市公司在发现以前会计期间财务报告的差错时，对其进行重新表述的行为；而美国审计总署在2002年将其定义为上市公司由于其自愿或者是在注册会计师及监管机构的监督下，对以前发布的财务报告进行更正的一种行为。　　我国学者在研究财务重述现象时所使用的概念不尽相同，同时在对相应的样本的选取上也有所差异，但是总体上来讲，对财务重述的定义主要有两种观点：一种是将

3、财务重述表述为上市公司在发现前期财务报告中的差错时，通过对外发布“会计差错更正公告”的形式进行重新表述，如王霞、张为国（2005年）；另一种将财务重述表述为在上市公司发布财务报告后又对其以补充公告、更正公告和补充更正公告的形式进行重新表述。　　尽管不同学者对财务重述的定义不同，但是实质上都是指上市公司对前期报出的财务报告中的错误信息或者遗漏信息进行更正和补充的行为，财务重述表明了先前的财务报告中的信息是不可靠的，这种现象会引起投资者对企业财务信息真实性的怀疑，进而导致对企业的不信任。　　二、财务重述的现状分析　　通过查阅巨潮资讯网沪市和深市公告，然后以“会计差错更正”为关键词搜集到了2008

4、～2015年间以会计差错更正的形式进行财务重述的上市公司共计215份（剔除对相同内容的重复更正），这种形式的财务重述往往是涉及到核心会计指标的，并不包括其他非核心会计指标的更正，本部分通过图表和图形的形式对财务重述的状况进行简单分析。　　（一）数量特征分析　　2008～2015年沪深两市A股以“会计差错更正”的形式发布的财务重述的数量特征由表1可知。深市主板在8年间共发生91份财务重述，沪市主板发生财务重述的企业数量为124份，并且两者均是在2008～2011年发生较为严重。究其原因，是由于我国在2006年颁布了新的企业会计准则，提出了追溯重述法导致的。　　另外，部分上市公司8年间不止一次发

5、布会计差错更正公告，经过整理实际上发布财务重述公告的上市公司数量为176家。　　图1可以直观的看出，2008～2009年，以会计差错更正形式进行财务重述的上市公司数量呈现一种急剧增长的态势；2009～2015年间，沪深两市财务重述企业的数量是呈现持续降低的趋势，这是由于2008～2009年属于追溯重述法实施的初期阶段，那么前期财务报告中的会计差错可能相对较多，而随着追溯重述法的全面实施，为了避免财务重述对上市公司造成负面影响，上市公司对财务报告的质量更加的关注，财务报告中出现差错的可能性也降低了。　　（二）更正的具体内容分析　　通过对巨潮资讯网下载的215份财务重述上市公司的具体内容进行分析

6、发现，财务重述涉及的内容五花八门，沪深两市以“会计差错更正”形式的财务重述的具体内容可以从两个方面来分析：　　1.从是否调节利润角度分析　　笔者通过仔细阅读财务重述公告的内容发现，不论是沪市、深市还是两者合计数，财务重述调减利润的上市公司均占到60%以上，调增利润占比大约为25%～30%之间，未调节利润占比10%以下，可见发生财务重述的上市公司中半数以上是调减利润的，这说明了大部分上市公司进行财务重述的原因可能是由于前期虚增了利润。　　2.从财务重述的更正内容分析　　笔者把财务重述的更正内容分为涉及所得税和其他税费、涉及长期股权投资、合并报表及其他原因导致的财务重述3部分。其中，涉及所得税和

7、其他税费的财务重述在沪市、深市及合计数中均达到30%以上，涉及到长期股权投资及合并报表的占比达到20%以上，其他原因导致的财务重述占比为40%以上，这说明了部分上市公司很大可能是由于前期少缴税费而被相关部门发现进而非自愿性的对以前年度的财务报告进行了更正：因长期股权投资及合并报表而进行的财务重述，很有可能是部分上市公司会计人员的胜任能力存在问题。　　无论是什么原因导致的财务重述，均表明了上市公司的会计信息质量