我国上市公司财务重述的动因研究

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1、我国上市公司财务重述的动因研究尤丽芳(天津商业大学会计系，天津300134)[摘要」财务报告重新表述是对存在错误或误导性信息的历史财务报告进行事后补救的公告行为。财务报告重新表述，表明前财务报告的低质量和不可信，会造成严重的经济后果。上市公司财务重述的内因是资本市场带来的几力和高管薪酬契约的不正当激动;其外因是信息不对称和造价成本低廉。但深层次原因是公司治理机制存在缺陷。要注重在上市公司信息披露与{if管的框架下对上市公司的财务重述进行考察，并分析财务重述现象频发的原因，并针对其动因找出对策，尽量避免上市公司发生财务重述[关键词」财务报告;财务重述;市场{}

2、气管;信息披露【中图分类号」F830【文献标识码」AOnMotivationofFinancialRestatementinChineseListedCompaniesYOULi-fangAbstract:Therestatementoffinancialreportisanannouncementbehaviorofa$erw}ardremedytohistoricalfinancialreportwithwrongormisleadinginformation.Therestatementoffinancialreportshowedthelowqual

3、ityandincredibilityofformerfinancialreport,andcausedseriouseconomicresult.Theinternalcauseoffinancialrestatementinlistedcompaniesisthestresscausedbycapitalmarketandimproperfluctuationofseniormanagers'salarycontract;theexternalcauseisinformationasymmetryandlowcost.However,thedeepcau

4、seisthedefectexistedincompanygovernancemechanism.Hence,intheframeofinformationdisclosureandsupervisionoflistedcompanies,weshouldinvestigatefinancialrestatement,anab}zereasonsappearingit,andfindmotivationandsolutiontoavoidit.Keywords:financialreport,financialrestatement,marketsuperv

5、ision,informationdisclosure、引言美国会计原则委员会(APB)，在第20号意见书《会计变更》中要求企业在发现井纠正前期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告APB对需要进行财务重述处理的“差错”归纳为以下几种情况炸}算错误、会c1原则应用错误、财务报告公布日己经存在的事实的忽视或误用我国2006年发布的《企业会c1准则28号—会c1政策、会L}估L}变更和差错更正》中规定，前期差错包括V算错误、应用会L}政策错误、疏忽或曲解事实以及欺诈产生的影响当发现前期差错时，公司应在发现差错后的第一套会L「报表中重述差错发生期间列报的比较

6、金额，I司时，还需披露对每一个受影响的会L「报表单列项目的调整金额或更正金额自有效iIi场假说提出以后，高效的会i}信息质量一直被视为保证证券iIi场有效性的关键财务报告作为上iIi公司对外披露信息的主要载体，是投资者获得公司信息的重要途径财务重述本意在于通过提供更为准确完下l子的信息来保护投资者，但管理层可能通过财务重述达到自利性目的而财务报告重新表述表明前财务报告的低质量和不可信，囚此会造成严重的经济后果令人担忧的是，近年来财务重述现象日趋频繁，大有越演越烈之势以美国为例，茧然发生财务重述公司的数量占全美上iIi公司的比例不高，但进行财务重述的上i}公司

7、的数量和比例逐年攀升GAO}2oo6}发现，美国财务重述公司从1997年的83家增加到了2005年(截}卜9月份)的439家，财务重述公司占全部上iIi公司的比例由I司期的0.9%攀升到了6.8%其他一些研究机构采用的统i}和分类方法稍有不I司，囚此得出的每年财务重述公司家数有所不I司，但财务重述逐年增长趋势I司样明显综观中国证券iIi场，情况亦不容乐观我国重大会c1差错更正事项屡见于企业财务报告，我国学者雷敏等(2006)发现，我国上iii公司补充说明事项一半以上与利润相关，这反映了上iIi公司财务信息披露的不规范和随意性，以及部分上iIi公司采用财务补充

8、更正公告的方式来粉饰财务信息的恶意行为陈凌2;(20