我国民间借贷市场风险形成的原因分析及对策研究

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1、我国民间借贷市场风险形成的原因分析及对策研究【摘要】文章主要探讨我国民间借贷市场风险形成的原因分析及对策研宄，通过分析民间借贷市场存在的风险，指出民间借贷问题解决的策略。【关键词】民间借贷；紧缩政策；成本压力；融资政策；市场风险近几年国内民间借贷和相关的衍生金融产品问题层出不穷，影响日益严重。民间借贷体系的不健全、运作方式不规范及监管政策的滞后，是其存在的主要问题。如何在民间借贷乱象频发的大背景下，找出借贷风险背后的深层原因，是中小企业与投资人关心的主要问题。一、民间借贷市场风险形成的原因分析（一）融资政策收紧导致民间借贷规模的增长中央银行

2、的贷款投资政策，直接影响着民间投融资市场中问题发生的频率。我国中央银行的货币金政策自2010年其逐步走向“稳健”，使得银行贷款呈现逐渐下降趋势。根据相关数据表明：2014年银行四个季度贷款的增速呈现逐渐下降趋势，从第一季度的9800亿元递减至第四季度的6100亿元。信贷政策的收紧使得中小企业与个体户等筹措资金变得困难，进而不得不转而从其他渠道获取发展资金。自银监会叫停“银信合作”的相关通知下达以后，近年来我国银行表外融资呈现逐年下降趋势。银监会也下达通知表示：信托公司融资类业务不能超过银信理财合作业务的20%以上；银行自身的表外融资也要以年

3、均30%的速度迅速转回表内。这一通知使得银信合作贷款体系逐渐崩溃，银信合作贷款逐渐减少，使得2014年四个季度的信托贷款由原来的每季度5000万亿元逐步缩减至3700万亿元，缩减比例达到40%以上。相比而言其他融资渠道也呈现出明显资金紧缩形势，2014年我国全年的融资贷款金额达到11.5万亿元，其中银行信贷款项缩水最为明显，其他诸如银行债券、企业债券、股票等也有着不同程度的缩水，而唯一有着明显增长贷款为委托贷款。（二）房地产调控政策对民间借贷市场的影响我国近年来房地产调控政策的调整是民间借贷乱象频发的另一主要原因。房地产政策的收紧，使得房地

4、产企业的资金筹措产生困难。近几年国家颁布了一系列强有力的房地产调控政策，其中尤以房地产融资全面收缩政策对房地产开发商影响最大。融资变得困难使得房地产资金流转出现问题，房产企业没有足够资金推进房产建设与销售，导致了“烂尾楼盘”和相关的房地产开发贷款的呆坏账频发。另一方面，新型城镇化使得城市房产价格普遍虚高，民众收入水平的提高速度不能赶上房产价格增长的速度，与此同时房地产的过量投资使得房产行业出现供大于求的局面，大量闲置楼盘销售乏力使得房地产发展出现小幅回落的情况，房产增长由2010年30%以上增长状态，逐步回落至2014年5%增长状态。而在银

5、信合作贷款全面紧缩的情况下，房地产公司不得不更多的从其他方面筹措资金进行房产经营活动，以维持企业的正常运转。房地产企业在民间借贷市场一系列融资活动，无疑会对依靠民间借贷市场的其他中小企业造成严重打击。中小企业在迫于银行信贷收缩的情况下，转而投向民间借贷市场筹措所需的资金，但民间借贷市场拥有的资金总数是有限的，在房地产企业进入民间借贷市场进行融资活动后，中小企业很难从剩余较少的资金环境中获得自身所需的发展资金。房地产企业与其他中小企业资金筹措的冲突，引发民间借贷市场融资各种各样的风险。笔者认为，当前我国的民间借贷市场体系的一些问题，与我国房地

6、产调控政策的有失偏颇不无关系。（三）企业成本压力导致民间借贷发生中小企业在缺少资金投入的情况下，想要获得长远稳定的发展十分困难。自2008年以来，企业用人成本不断上升，成为中小企业发展的主要负担之一。在劳动力成本普遍上涨的形势下，企业若想获得长久稳定的发展，需要依靠外来融资。而目前中小企业融资环境不容乐观，由于中小企业本身资质和实力的薄弱，大多都难以获得银行信贷融资；而在民间借贷市场融资中，由于其他大型产业的加入，使其融资金额与融资成功率不断减小。融资的不成功使中小企业后续发展失去活力，加之国家税收并没有明显下降、原材料价格持续上涨、经济购

7、买力的不断下降，使得中小企业经营雪上加霜。多方面的经济压力，造成中小企业经营的困难局面：利润空间严重缩减、技术水平停滞不前、后续发展无望。中小企业在民间借贷市场融资的窘境，导致多元化的经济整体增速缓慢、发展低迷，且中小企业在生产、销售、研发与创新等方面的下降，也会使民间借贷市场总资产的价值不断降低，最终导致民间借贷市场资金链的断裂。综上所述，融资政策收紧、房地产调控政策、企业成本压力三者具有紧密的联系，而三者的共同作用使得我国民间借贷市场风险大大增加。二、民间借贷市场风险应对对策研宄（一）调整银行信贷收缩政策民间借贷市场风险最重要的影响因素

8、，即为中央银行关于信贷资金的调控政策。若中央银行能够放缓自身资金紧缩政策，或者在信贷环境区域恶化的情况下进行适当微调，则会使民间借贷市场风险产生改善。根据相关事实表明：中央银行在