交通银行重组上市的财务解析及其启示(1)

《交通银行重组上市的财务解析及其启示(1)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、交通银行重组上市的财务解析及其启示(1)交通银行重组上市的财务解析及其启示(1)交通银行重组上市的财务解析及其启示(1)交通银行重组上市的财务解析及其启示(1)“财务重组-引进外资-公开上市”是中央政府对商业银行改革的基本思路。2004年6月30日，交通银行顺利完成前期财务重组工作；2004年8月6日，交通银行引入汇丰银行作为境外战略投资者；2005年6月23日，交通银行在香港联交所成功上市交易。　　　　一、交通银行财务重组前后指标状况对比　　　　从财务状况看，重组前的交通银行面临巨额不良资产、巨大

2、拨备缺口及日趋紧张的资本三大主要问题，交行的重组引资过程紧紧围绕如何解决这三大问题渐次展开，并最终达到监管要求和上市目标。　　　　表一　交通银行重组前后主要指标对比一览表　　单位：人民币亿元　　　　指标名称监管要求2003年底2004年底　　不良贷款余额-　　不良贷款　　不良贷款率％％％　　贷款损失专项准备余额-　　信贷资产专项拨备充足率％％％　　各项准备　　非信贷资产减值准备余额-　　非信贷资产拨备充足率％-100％　　核心资本充足率％％％　　资本充足率　　资本充足率％％％　　　　注：1、信贷资产

3、专项拨备充足率=信贷资产实际计提专项准备/信贷资产应提专项准备×100％，应提专项准备按照关注类贷款余额的2％、次级类25％、可疑类50％、损失类100％的比例计算。非信贷资产拨备充足率=非信贷资产实际计提准备/非信贷资产应提准备×100％。交行在重组过程中先提足专项准备，因此上表用专项拨备充足率作对比。　　　2、各项监管指标比例主要参照银监会《商业银行风险监管核心指标（征求意见稿）》的要求。　　从表一看出，交通银行重组前不良贷款、拨备充足率和资本充足率均不达标。通过重组，交行相关核心指标达到监管要

4、求，不良贷款率下降到％；信贷资产专项拨备充足率提高到％，非信贷资产减值准备计提充足。资本充足率在重组前按旧办法计算为％，按新办法计算仅有3～4％，重组引资后提高到％，高于监管要求，同口径相比大幅提高。　　　　二、交通银行财务重组过程分析　　　　交通银行的重组过程从财务角度看，主要是集中核销和处置不良贷款，化解包袱，提足专项拨备，使不良贷款率和专项拨备充足率达标；境内机构增资扩股，发行次级定期债务，使资本充足率达标；引入境外战略投资者，优化资本结构，进一步提高资本充足率，做好上市准备。　　（一）一次性

5、集中核销和处置不良贷款　　2004年6月，交通银行对不良贷款进行了集中核销和处置，一次性集中核销损失类不良贷款亿元；以账面价值的50％向信达资产管理公司出售可疑类不良贷款414亿元，回收资金207亿元。2004年下半年，交行再核销损失类贷款亿元，不良余额进一步下降。　　对不良贷款进行一次性集中核销和处置是交行财务重组的关键步骤，其作用主要有三：一是使不良贷款率达标；二是使账面应计提贷款损失准备大幅减少；三是使风险加权资产总额减少，并因准备缺口的消失而提高了监管资本，从分子、分母两方面改善了资本充足率

6、。在不良贷款集中核销和处置过程中，有以下两点值得关注：　　①央行为支持交行向信达资产管理公司出售不良贷款定向发行了5年期、年利％、金额为207亿元的专项中央银行票据，实质是交行将不良贷款置换为央行票据。　　②信达公司按414亿元可疑类贷款的50％支付购买不良贷款对价，但其实际从交行承接的资产和权益共计931亿元。　　（二）提足各类资产专项准备　　根据《银行贷款损失准备计提指引》的要求，交行若对信贷资产按贷款余额1％计提一般准备，按关注类贷款的2％、次级类的25％、可疑类的50％及损失类的100％计提

7、专项准备，则2003年底应计提一般准备亿元、专项准备亿元，合计亿元。而2003年年报显示交行账面贷款损失准备余额为亿元，其中专项准备仅亿元，专项拨备充足率仅为％，缺口亿元。　　按照《金融企业会计制度》的要求，银行应对投资、应收账款、固定资产、待处理抵债资产等非信贷资产计提减值准备。2003年底交通银行账面非信贷资产总额亿元，但仅有固定资产计提减值准备619万元，其余非信贷资产未计提减值准备。　　交行在财务重组审计过程中按照国际会计准则的要求，对不良贷款进行逐笔拨备，对以前年度各专项准备数据进行了追溯

8、调整。2004年年报显示，2003年贷款损失专项准备金额调整为亿元，专项拨备覆盖率达到％；非信贷资产损失准备调整为亿元。2004年不良贷款集中核销和处置后，大部分贷款专项准备冲销对应损失，增加计提后年末贷款专项拨备充足率达到％；非信贷资产损失拨备充足率达到100％。　　　值得注意的是，重组后的交行因刚刚填平账面累计亏损，税后未分配利润为0，并未计提一般准备。交行未来还应通过增强盈利来加大准备计提力度，使准备全面覆盖全口径各项资产风险。　　　　表二　交通银行重组前后资产