浅析财务危机的预警方法应用

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1、浅析财务危机的预警方法应用：目前，国内企业出现了超常规的发展，很多公司从辉煌发展到极速破产都有相同之处，就是未能有效地化解财务危机，以及财务危机预警体系没有发挥应有的作用。因此，构建财务危机预警指标，掌握财务危机的预警方法，建立财务危机预警体系，对公司的健康发展具有十分重要的现实意义。　　关键词：公司；财务危机；预警　　一、公司财务危机预警指标的研究　　1.财务危机警兆探析　　公司财务危机是由于种种原因导致的企业财务状况持续恶化，财务风险加剧，出现不能清偿到期债务的信用危机，直至最终破产。财务危机从总体上说是支付能力不足或者支付能力丧失，一些必要的支出

2、被压缩或拖欠，由于现金流量短缺,偿债义务受到阻碍。由于经常拖欠应付款项，企业信用丧失，公司难以从供应商、金融机构或资本市场等相应融资渠道筹集必需的补充资金，用来维持日常支出或基本的偿债需求，使企业资金日益枯竭，从而步入恶性循环，导致企业发生严重财务危机。　　我们可以清楚地看到：出现危机是一个循而渐进、缓慢的发展过程，从正常运作的公司步入危机，最终到破产倒闭理论上需要3-5年的时间。并且财务危机的早期预警信号很多，所有的这些信号，实质是反映了公司的现金流出现了问题。　　2.构建财务危机预警指标体系　　财务危机的识别方法很多，在预警指标类型划分中，人们提出

3、的观点差异也很大，有的以财务比率为依据，进行分析；有的以财务比率为基础建立数学模型进行分析；有的则以公司的发展战略反映的危机迹象进行分析；有的侧重现金流的状况进行危机分析等等。综合分析不同的方法，其实是侧重的不同。经过归纳，分析指标体系应可包括:财务比率指标、现金流量指标、市场收益指标和非财务的其他指标。　　3.财务危机预警方法的研究　　当前，财务危机的预警常用方法包括：主观预警分析法和客观预警分析法两种。前者注重采用定性分析法，通过一定的方法结合人为的判断预测财务危机，一般是以非量化指标分析。后者注重采用定量分析法，通过建立财务危机预警模型组，运用该

4、模型组发现企业潜在的财务危机，并查出产生财务危机的原因。　　上述两种方法都有利于将财务危机控制在萌芽状态。企业利害关系人也可以通过该模型来了解企业的风险状况，以便做出正确决策。　　二、公司财务危机预警方法研究　　1.主观预警分析法的应用研究　　(1)公司基本面研究分析法的应用。公司的经营活动，不可避免地受到社会各界的关注，他们可以运用丰富的专业知识和经验，根据企业的内外部环境，对企业过去和现在的状况、变化发展过程进行综合分析研究。找出其规律所在，对公司未来的发展趋势做出判断。并对一些虚假的行为提出质疑，形成报告文件警示危机。　　(2)公司危机分段分析法

5、的应用。危机的发生一般是一个渐进的过程，处于不同的阶段的特征存在一定的差异，所参照的预警指标亦不同。结合本人的理解，识别财务危机时，可将公司财务危机所处时期划分为四个阶段。具体如下：①财务危机潜伏阶段；②财务危机爆发阶段；③财务危机恶化阶段；④财务危机实现阶段。危机分段分析法可以对照公司的出现种种异常现象，确定危机所处的阶段进行具体分析，便于及时查清危机的原因和程度，分析危机发生的概率，这一方法对财务风险的管控具有积极的意义。　　(3)公司管治能力评分法的应用。公司管治能力直接影响到公司的长远发展。一个创新的、高效的、团结的管理团队，一定能科学地、成功

6、地管好一个企业，他们提供的信息一般是透明的、可信的，出现财务风险的可能不大。如果管治能力很差的公司，出现财务危机应该是迟早的事。因此，很有必要将公司管治能力作为预警指标。通过调查了公司的管理特性及可能导致危机的缺陷,按照这些缺陷进行对比打分。最好按它们对财务危机影响的大小程度进行加权处理，得分越高，说明处境越差。该方法立足于对公司的管理行为进行客观的评价。如果公司出现危机是由于企业高级管理层造成的，采用这种方法，很容易预警危机。　　2.客观预警分析法和财务危机预警模型的构建　　客观预警分析法是以财务指标为基础，建立数学模型进行财务危机的预警分析的方法。

7、通过笔者对财务危机预警理论的研究，发现分析的方法很多，如：单变模型分析法、多元线性模型分析法、多元逻辑（Logi：目前，国内企业出现了超常规的发展，很多公司从辉煌发展到极速破产都有相同之处，就是未能有效地化解财务危机，以及财务危机预警体系没有发挥应有的作用。因此，构建财务危机预警指标，掌握财务危机的预警方法，建立财务危机预警体系，对公司的健康发展具有十分重要的现实意义。　　关键词：公司；财务危机；预警　　一、公司财务危机预警指标的研究　　1.财务危机警兆探析　　公司财务危机是由于种种原因导致的企业财务状况持续恶化，财务风险加剧，出现不能清偿到期债务的信

8、用危机，直至最终破产。财务危机从总体上说是支付能力不足或者支付能力丧失，一些必要的支出被压缩或