深圳证券交易所关于五种市价委托的业务说明

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1、深圳证券交易所关于五种市价委托方式的业务说明（一）市价转限价委托市价转限价委托是指投资者无须指定委托价格，当委托申报指令进入交易主机时，交易主机以当时集中申报簿有效竞价范围内对手方队列的最优价格为其指定价格的委托类型。其功能设计为：（1）只适用于连续竞价期间，不适用于集合竞价；（2）“市价转限价委托”无需输入指定价格，如果当时交易主机中集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则与当时对手方队列中价格最优的申报成交；“价格最优的申报”是指集中申报簿中买方“买一”队列或卖方“卖一”队列；（3）没有完全成交的“市价转限价委托”将以限价形式保

2、存在交易主机集中申报簿的本方队列中，其指定价格为委托已成交部分的成交价，也就是委托申报进入交易主机当时对手方队列的最优价格；（4）如果当时集中申报簿中对手方队列没有有效对手盘，交易主机直接对“市价转限价委托”作撤单处理；（5）“市价转限价委托”没有撮合优先权。10范例1：委托类型集中委托簿卖方队列交易主机撮合程序处理结果集中委托簿卖方队列剩余市价转限价委托买入XX股票5000股价格数量价格数量…………15.00250015.0050014.95300014.95100014.92500014.92500014.906000成交500

3、0股，每股14.90元14.901000交易结果：5000股市价转限价委托全部成交。范例2：委托类型集中委托簿卖方队列交易主机撮合程序处理结果集中委托簿卖方队列剩余市价转限价委托买入XX股票5000股价格数量价格数量…………15.00250015.0050014.95300014.95100014.92500014.92500014.904000成交4000股，每股14.90元--交易结果：5000股市价转限价委托成交4000股，剩余1000股以14.90元为限价保存在交易主机买入队列中。范例3：委托类型集中委托簿卖方队列交易主机撮

4、合程序处理结果集中委托簿卖方队列剩余市价转限价委托买入XX股票5000股价格数量价格数量--------------------交易结果：卖出队列无有效委托，买入5000股市价转限价委托作撤单处理。10范例4：委托类型集中委托簿卖方队列交易主机撮合程序处理结果集中委托簿卖方队列剩余市价转限价委托上市首日买入XX股票10000股价格数量价格数量----------超出有效竞价范围，不撮合。--32.0030032.0030030.05250030.052500交易结果：卖出队列无有效委托，买入5000股市价转限价委托作撤单处理。（一）

5、最优价格委托最优价格委托是指投资者无须指定委托价格，当委托申报指令进入交易主机时，交易主机以当时集中申报簿有效竞价范围内本方队列最优价格为其指定价格的委托类型。其功能设计为：（1）只适用于连续竞价期间，不适用于集合竞价；（2）“最优价格委托”无需输入指定价格，如果当时交易主机中集中申报簿的本方队列存在有效申报，则以当时本方队列的最优价格为指定价格以限价形式保存在交易主机的集中申报簿中；（3）如果当时集中申报簿本方队列中没有有效申报，交易主机对“最优价格委托”作撤销处理；（4）“最优价格委托”没有撮合优先权。进入集中申报簿时，“最优价

6、格委托”依据“价格优先”原则排列在本方价格最优队列中；而根据“时间优先”10原则，其在本方价格最优队列中是排列在该队列原有其他申报之后。（一）立即成交并撤销委托立即成交并撤销委托（FAK）是指无需指定委托价格，委托进入交易主机时能立即成交部分即予以撮合，未成交部分立即自动撤销的委托方式，一笔委托可以与对手方数笔不同价格的委托撮合成交。其功能设计为：1、只适用于连续竞价期间，不适用于集合竞价；2、“立即成交并撤销委托”无需指定价格，如果当时交易主机集中申报簿的对手方队列中存在有效申报，则按对手方申报队列顺序以对手方价格为成交价进行逐笔

7、配对；3、“立即成交并撤销委托”可以与不同价格的对手方委托撮合成交，直至无有效对手盘（即在涨跌幅限制范围内或在最后一笔成交价为基础的有效竞价范围内交易主机中现有的对手方队列中无委托）；4、若“立即成交并撤销委托”成交后有剩余的委托（包括部分成交、未有成交的情形），交易主机立即对剩余部分作撤单处理；5、“立即成交并撤销委托”没有撮合优先权。10范例1：委托类型撮合子系统卖方队列交易主机撮合程序处理结果撮合子系统卖方队列剩余立即成交并撤销委托买入XX股票10000股价格数量价格数量…………15.50200015.50200015.002

8、500成交2000股，每股15.00元15.0050014.951000成交1000股，每股14.95元--14.924000成交4000股，每股14.92元--14.903000成交3000股，每股14.90元--交易结果：1000