第十三章 商业银行利率风险度量及管理

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1、第十三章商业银行利率风险度量与管理一、单项选择题1.一家银行购买了刚发行的票面利率为10%、票面金额为100美元的3年期债券，若市场利率为12%，那么此债券的市场价值为（）美元。A．100B．95.2C．105.2D．98.2答案：B2.收益曲线是其他条件相同时，（）所决定的点的连线。A．利息与本金B．利息与期限C．利率与期限D．利率与本金答案：C3.一家银行一年期的浮动利率贷款与一年期的浮动利率存款同时发生，均为按月浮动，贷款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据LIBOR浮动，当联邦债券利率和LIBOR波动不一致的时候，利率风险表现出（）。A．

2、再定价风险B．收益曲线风险C．基准利率风险D．选择权风险答案：C4.一年的累计利率敏感性缺口如果维持在资产总额的（）范围内，则被认为是标准的利率风险限度。A．±5%B．±20%C．±15%D．±10%答案：D5.年收益率为14%、偿还期为3年的商业贷款的持续期为（）年。A．2.69B．2.63C．2.83D．2.79答案：A6.商业银行利率决策机构一般为（）。A．资产负债管理委员会B．董事会C．股东大会D．监事会答案：A7.（）规定利率只能在一定的上限内波动，导致利率与市场资金供求关系存在相当程度的脱节，并造成所谓的脱媒现象。A．《格拉斯－斯蒂格尔法》

3、B．《证券交易法》C．《金融服务现代化法》D．《Q条例》答案：D8.持续期缺口等于（）。A．总资产持续期－总负债持续期B．总资产持续期－总资产/总负债×总负债持续期C．总负债持续期－总资产持续期D．总资产持续期－总负债/总资产×总负债持续期答案：D9.当持续期缺口为负时，利率上升，净收益（）。A．上升B．下降C．不变D．以上都有可能答案：B10.利率变动对银行净值的市场价值的影响取决于（）。A．持续期缺口规模B．利率变动规模C．银行的规模D．以上都对答案：D11.假设一远期利率协议的报价为（3×6，8%），3表示（），6表示（），8%表示（）。A．递延

4、期限协议期限参照利率B．协议期限递延期限参照利率C．递延期限协议期限协议利率D．协议期限递延期限协议利率答案：C12.在是否交纳保证金问题上，利率期货和远期利率协议各有其特点，分别是（）。A．前者不需要后者需要B．前者需要后者不需要C．两者都需要D．两者都不需要答案：B13.某一1000万美元的1年期借款承诺由3个月期的欧洲货币期货合约来保值，合约的名义本金为100万美元。那么此项贷款承诺的套保比率为（）。A．40B．80C．2.5D．10答案：A14.资本市场债券发行中著名的首次利率互换，发生在1982年，参与的银行是（）。A．花旗银行B．大通曼哈顿

5、银行C．汇丰银行D．德意志银行答案：D15.信用等级高的A银行能在市场中以10%的固定利率和LIBOR+10基本点的浮动利率借款。而信用等级较低的B银行只能以11%的固定利率和LIBOR+50基本点的浮动利率借款。A银行需要浮动利率借款，B银行需要固定利率借款。二者进行互换，A以固定利率10%借款，B以浮动利率LIBOR+50基本点借款，但支付利息时，是B银行支付固定利率10.2%给A银行，A银行支付浮动利率LIBOR给B银行。双方的借款成本分别为（）。A．LIBOR－0.2%，10.2%B．LIBOR－0.1%，10.6%C．LIBOR，10.5%D

6、．LIBOR－0.2%，10.7%答案：D16.以较低的协议利率买入一个利率上限，同时以比较高的协议利率再卖出一个利率上限，属于（）策略。A．利率双限B．分享上限C．利率走廊D．以上都对答案：C17.收益曲线是（）的示意图A．持续期B．货币需求C．货币供给D．利率期限结构答案：D18.（）的收益曲线表明随着期限的增加，利率也增高，且短期利率低于长期利率A．平坦型B．上升型C．下降型D．以上都对答案：B19.（）是最常见的收益曲线形状A．平坦型B．上升型C．下降型D．无序型答案：B20.表外头寸因为所依据的基础证券价格变化而变化所带来的可能损失属于（）。

7、A．再定价风险B．收益曲线风险C．基准利率风险D．选择权风险答案：C21.客户存款金额2000万元，期限为2年，1年后可提前取款。如果1年后，客户不提款，商业银行将面临利率下降的风险；如果客户提前取款，则银行面临流动性风险和利率上升的再筹资成本上升的风险。此时，利率风险表现为（）。A．再定价风险B．收益曲线风险C．基准利率风险D．选择权风险答案：D22.持续期最初由美国经济学家（）于1936年提出这个概念。A．卢卡斯B．马尔科维奇C．麦克莱D．法玛答案：C23.利率上升较大，使用持续期计算的债券价格变化值会高估，这一现象是由（）造成的。A．凸性B．凹性

8、C．敏感性资金缺口D．持续期缺口答案：A24.年利率为8%、偿还期为4年的大额可转让定期的存单