中信证券公司自有资金营运内部控制改进研究

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1、CiticSecuritiesCompany’SOwnCapitalOperationOfTheInternalControlImprovementResearch．——byWUMingmingB．E．(TianjinUniversityofCommerce)2006AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMasterofManagement1nAccountingintheGraduateSchoolofHunanUni

2、versitySupervisorProfessor腑nYuxunMarch．2013湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：釉娥日期㈨≯岁月学位论文版权使用授权书哆日本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或

3、机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于l、保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密团。作者签名：导师签名：中信证券公司自有资金营运内部控制改进研究摘要目前，国内证券公司的收入非常明显地集中在传统业务上，佣金收入、交易收入以及利息收入三项合计占总收入的90％以上，而来自投资银行和自营业务的收入占比则不足10％，对总收入的贡献较小。国内证券公司这种单一的收入结构意味

4、着其单一的盈利模式，这必将导致业内的恶性竞争，在短期内降低行业的盈利水平，增大证券公司的经营风险。在这样的背景下，中信证券公司提出了“卖方积累资源，买方实现收入，二者循环促进”的商业新模式。在新的商业模式中，资本中介等自有资金营运业务的好坏直接关系到国内券商转型的成败。面对宏观政策或法律法规变化所带来的政策风险、国内外券商相关业务的行业竞争风险、行情变化带来的市场风险、核准制下的发行风险等问题，证券公司若要在日益激烈的竞争中提高整体竞争实力，自有资金营运业务的内部控制建设势在必行。证券公司自有资金营运内部控制，研究的

5、是证券公司资金控制和风险管理的相关问题，本文选取中信证券公司为研究对象，介绍了中信证券公司自有资金营运业务的发展概况，分析了中信证券公司自有资金营运业务内部控制现状，总结了该公司相关业务内部控制制度存在的问题和不足，并针对其自营、融资融券和直投等具体业务提出了内部隔离、分级监管、定期稽核、实时监控、社会监督、决策回避等切实可行的内部控制改进建议。关键词：中信证券；自有资金；内部控制IIAbstractUurrentlY，thedomesticsecuritiescompanyincomeveryclearlyfocu

6、sedontradltlonalbusiness，feeincome，tradingincomeandinterestincomeaccountformorethan90％oftotalrevenue，whiletheincomefrominvestmentBanksandproprietarytradlngaccountedforlessthan10％．Thesinglerevenuestructureofdomesticsecuritiescompaniesmeansthatsingleprofitmodel，w

7、hichwillinevitablvleadtoV1c10u5competitioninsidetheindustry,reducingtheprofitabilityoftheindustrvintheshortterm，increasingthebusinessCITICSecuritiesCompanyproposedriskofthesecuritiescompany．Inthiscontext，anewbusinessmodetitled’’seller，Smarketaccumulatedresource

8、s，buyer’-marketrevenues，thetwocyclingpromotion”．inthisbusinessmodel，thequalityofownfundsoperationssuchascapitalintermediarvbusinessdirectlyrelatedtothesuccessorfailureofthet