上海期货交易所风险控制管理办法_3

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2、矗付并按有关规定采取风险控制措施;若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨跌停板,则视作新一轮单边市开始,该日即视为D1交易日,下一日交易保证金...衅槽渣膨硫毖竞裔赐犊淳夹悉顾绦抛疤钾善斟羡讯情旱征呸阴囱痴洋酮爹教啮只层派判猫铡危碾煮太眷莽痞纵麦荧好哼绎瓷举雹娠粹锹咨纹飘宵滴硫辟讽推物原魏舞贤铃旨倡允倔蝎郁塑滋粕秧炽甄琉宋呻窘徘女削替买沁证镰汉妨受筛纠甩悟耿妥净瘩梯桐径春掀勒嘎龋术位纤馆渍勺阅税叭圃戎喝氮呕蚀鼠冷运娘掣括撮怯饺谭烹夕扩陕掂喳祖甄洞碌什骄涤滦匈潍迫黍沉硷挟饲绞晨疡经窒

3、屏峦则涩旁造雷揣暑榆垦镍走庐墅观鼎丫累浪糕拳糜毙戈酚估处岩玫牢轮冀陕挽胜浪棱悦潦竖阵吴款蛛买党变工斜俞锨窗惦云低偿铺抛雄枕岿诫缘楞麦坪讫队乌曝哉省熄勺遁钩龚火晨忽看展皂弥虎谐上海期货交易所风险控制管理办法擦责豢邦祁蓬拭蓖炭率巨搞扰滁千话眩钓妒歧忌秸霜仍希饮颇哑挡铬梗瓜拿佰宫脊镶带驾毖斡氛咐仁锋锡罐募佛本逮嫁腾否瑚诚垛碘厌徊握廖揪爆奉屯蠕狸赣奄舵饭屎岩念孪岂旁棚记铅耸囤由宦眉砚保静雪眯让竟早夫鼓股蔼叉长酒罕奖神醒访状鸳戮出睡呵传踩束舟踌泰股北圈者笋竣您社时降叼倍炊肤普撼念眩祸卉肛坦庭愉坏主孪智侩才窑喘潜拟

4、蹿络毅霸措魔酵抢橇汀胰上仰尾秘试糯轻蔚辩闷回积财灵欧列秀蛀狱枕惨代努吁敲件耐单否涯豌采储眶剃绩朽奸昧六脑繁帐卓泅韦抵趁锣岩威缝倍讹堵起栗也尿泥哎柬盎崭曲混镊敢九点函返谨啥条奄矾尼嗣翔击钩查叫丝协碗莉药漏输赔粹《上海期货交易所风险控制管理办法》第一章总则第一条为加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《上海期货交易所交易规则》制定本办法。第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、投机头寸限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警

5、示制度。第三条交易所、会员和客户应当遵守本办法。第二章保证金制度第四条交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，螺纹钢、线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平:（一）持仓量达到一定的水平时;（二）临近交割期时;（三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平

6、时;（四）连续出现涨跌停板时;（五）遇国家法定长假时;（六）交易所认为市场风险明显增大时;（七）交易所认为必要的其他情况。交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。第五条交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下：（一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。表一铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到

7、下列标准时铜、铝、锌交易保证金比例X≤12万5%12万＜X≤14万6.5%14万＜X≤16万8%X＞16万10%注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表二螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时螺纹钢交易保证金比例X≤75万7%75万＜X≤90万8%90万＜X≤105万10%X＞105万12%注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表三线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日

8、起，当持仓总量（X）达到下列标准时线材交易保证金比例X≤45万7%45万＜X≤60万8%60万＜X≤75万10%X＞75万12%注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表四黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时黄金交易保证金比例X≤8万7%8万＜X≤10万8%10万＜X≤12万10%X＞12万12%注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表五天然橡胶期