var在银行风险管理中的应用和局限性分析

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1、试析Var在银行市场风险管理中的应用试析VaR在银行市场风险管理中的应用姓名：怡颖所在部门：风险与内控管理委员会办公室申报资格：高级经济师5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpos

2、itionandachieve25试析Var在银行市场风险管理中的应用内容提要近年来，市场风险在银行风险管理中的地位愈显突出，VaR就是以规范的统计技术全面衡量和控制市场风险的方法。它简要地给出了在一定的置信水平下与一定的目标水平之上预期的最大损失，从而为市场风险管理确立了基本框架。然而，和其它统计分析技术一样，VaR也有其局限性，并不能解决市场风险管理中的所有问题。建设银行在引入VaR模型管理技术时，必须树立包含市场风险在内的全面风险管理的理念，把VaR模型纳入风险内控管理体系中，研究以VaR限额管理为核心的市场风险管理策略，并且要尽早开展数据

3、采集和整理工作，开发更适用于建设银行的VaR模型体系，同时作好现有VaR指标的整合工作，并综合使用其它风险管理技术和手段，共同构建全面高效的市场风险管理体系。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingther

4、egionalpositionandachieve25试析Var在银行市场风险管理中的应用风险是银行金融活动的基本属性之一，风险管理是银行经营管理的一项重要内容。近年来，市场风险在银行风险管理中的地位愈显突出，VaR就是适应当前有效市场风险管理需求而产生的，以规范的统计技术全面衡量和控制市场风险的方法。VaR的出现为银行市场风险管理带来了深刻变化，对建立科学高效的银行风险管理体系具有深远意义。一、市场风险管理工具的发展（一）市场风险的概念和演变根据1996年1月巴塞尔银行监管委员会颁布的《资本协议市场风险补充规定》的定义，市场风险就是因市场价格波

5、动而导致表内和表外头寸损失的风险。根据导致市场风险因素的不同可以将市场风险划分为利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险。在全球银行业发展的相当长的一段时期里，信用风险一直作为最主要的风险形式，主要原因:一是存贷款利差是传统商业银行的主要收入来源，利率水平长期以来受各国政府管制而相对稳定，因此利率风险并不突出；二是多数国家实行分业管理模式，商业银行极少涉足以市场风险为特征的证券业务，其风险构成以传统信贷业务带来的信用风险为主；三是一直到20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃以前，国际货币体系都实行固定汇率制度，汇率在各国政府和国际货币基金组织的严格管理

6、下非常稳定，因而给国际经济活动带来的汇率风险也很小。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve25试析Var在银行市场风险管理中的应用20世纪80年代

7、以来，国际金融市场发生了以金融自由化、金融全球化、融资证券化为特征的深刻变革，各国利率管制逐步取消，布雷顿森林体系崩溃，利率、汇率等市场因素的波动明显加剧了。衍生金融工具市场的发展更使银行面临的市场风险被具有杠杆性质的衍生产品成倍放大，几起震惊世界的银行和金融机构危机大案（如巴林银行、大和银行等事件）引起了人们对市场风险的普遍关注。（二）市场风险管理工具的发展风险衡量是整个风险管理过程中最重要的一个环节。银行转移和控制风险的各种活动必须以恰当的风险衡量为基础。相对于其他风险种类而言，市场风险的衡量技术是比较丰富的，也带来了市场风险管理手段的不断发

8、展。首先是持续期和凸性概念被引入银行资产负债管理，使得银行管理利率风险的传统资产负债管理方法更为科学；其次，随着衍生金融工具和金融工程技