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1、公司概況資料表以下資料由華豫寧股份有限公司及其推薦證券商提供，資料若有錯誤、遺漏或虛偽不實，均由該公司及其推薦證券商負責。以下揭露之認購價格及依據等資訊，係申請登錄興櫃公司與其推薦證券商依認購當時綜合考量各種因素後所議定。由於興櫃公司財務業務狀況及資本市場將隨時空而變動，投資人切勿以上開資訊作為投資判斷之唯一依據，務請特別注意認購相關資訊公司簡介主要業務項目最近五年度簡明損益表及申請年度截至最近月份止之自結損益表最近五年度簡明資產負債表最近三年度財務比率公司名稱：華豫寧股份有限公司(股票代號：6474)輔導推薦證券商華南永昌綜合

2、證券(股)公司、台新綜合證券(股)公司及玉山綜合證券(股)公司主辦輔導券商聯絡人電話華南永昌綜合證券(股)公司李宗哲(02)2545-6888#8100註冊地國不適用訴訟及非訟代理人不適用輔導推薦證券商認購華豫寧股份有限公司股票之相關資訊證券商名稱主辦協辦協辦華南永昌綜合證券(股)公司台新綜合證券(股)公司玉山綜合證券(股)公司認購日期107/1/9認購股數（股）975,000100,000100,000認購占擬櫃檯買賣股份總數之比率2.72%0.28%0.28%認購價格每股新台幣35元認購價格之訂定依據及方式華豫寧股份有限公司

3、(以下簡稱華豫寧公司)成立於民國81年12月23日，目前實收資本額為新台幣357,855仟元，該公司主要營業項目為：1.零件：主要係提供IC韌體設計與應用服務、IC代理及買賣。2.成品：從事電子晶片鎖與E-home智慧家居系統研發及銷售。11目前股票價值的評估方法諸多，而各種方法皆有其優缺點，評估之結果亦有所差異。證券投資分析常用之股票評價方法主要包括下列三種：1.市場法本益比法、股價淨値比法及市值法，均透過已公開的資訊，與整體市場、產業性質相近的同業及被評價公司歷史軌跡比較，作為評量企業的價值，再根據被評價公司本身異於採樣公司

4、之部分作折溢價之調整。2.成本法亦稱帳面價值法，係以帳面歷史成本資料作為公司價值評定之基礎。3.自由現金流量折現法重視公司未來營運所創造之現金流入價值。以上股票評價方法，因成本法係以歷史成本為計算基礎，易忽略通貨膨脹因素且無法反應資產實際之經濟價值，且深受財務報表所採行之會計原則與方法之影響，將可能低估成長型公司應有之價值；另自由現金流量折現法下某些假設，如未來營收成長率、邊際利潤率、資本支出之假設等，因較難取得適切之數據，在產業快速變化下對未來之預估甚難準確，使未來現金流量及加權平均資金成本更無法精確掌握，故本次輔導推薦券商擬

5、採市場法之本益比法及股價淨值比法進行評估。經參酌與華豫寧公司目前之產品服務或營運模式較相似之上市(興)櫃公司為亞矽科技股份有限公司(股票代號6113，主要係資訊、電子、電信、電腦零組件產品之代理銷售)；增尔強股份有限公司(股票代號3028，主要係各種電子零組件之進出口業務)；文曄科技股份有限公司(股票代號3036，主要係電子零組件、成品之加工、製造、研究開發、買賣及進出口業務等)，故選擇前開公司作為比較之同業。茲就本推薦證券商採用本益比法及股價淨值法之訂價依據，評估說明如下：(1)本益比法單位：倍月份公司106年10月106年1

6、1月106年12月亞矽(6113)15.5915.50註增尔強(3028)14.1612.0111.23文曄(3036)12.0711.4110.70電子通路-上櫃53.1930.2037.14電子通路-上市12.9412.4412.29資料來源：財團法人證券櫃檯買賣中心及臺灣證券交易所股份有限公司註：係屬虧損公司，故不予計算本益比。如上表所示，華豫寧公司之採樣同業、上市及上櫃電子通路類股最近三個月之本益比區間介於10.70~53.19倍之間，排除上櫃電子通路類股之本益比因偏離較多而不擬採用外，約為10.70~15.59倍。若以

7、華豫寧公司106年度自結合併財務報告之每股盈餘為3.17元計算，華豫寧公司每股參考股價區間約為1133.92~49.42元。(2)股價淨值比法單位：倍月份公司106年10月106年11月106年12月亞矽(6113)0.840.830.81增尔強(3028)0.880.900.91文曄(3036)1.451.371.29電子通路-上櫃1.191.241.24電子通路-上市1.481.461.44資料來源：財團法人證券櫃檯買賣中心及臺灣證券交易所股份有限公司如上表所示，華豫寧公司之採樣同業、上市及上櫃電子通路類股最近三個月股價淨值

8、比區間介於0.81~1.48倍之間，若以華豫寧公司106年度自結合併財務報告之每股淨值為20.22元計算，華豫寧公司每股參考股價區間約為16.37~29.93元。綜合考量本益比法與股價淨值法評價，並參酌華豫寧公司經營績效、獲利情況、所處市場環境、產業未來成長性及