华夏大盘精选证券投资基金2005年第三季度报告

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1、万家和谐增长混合型证券投资基金2007年第四季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2007年10月1日起

2、至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况1、基金简称：万家和谐2、基金运作方式：契约型开放式3、基金合同生效日：2006年11月30日4、报告期末基金份额总额：4,213,876,992.305、投资目标：本基金通过有效配置股票、债券投资比例，平衡长期买入持有和事件驱动投资的优化选择策略，控制投资风险，谋取基金资产的长期稳定增值。6、投资策略：8本基金最大特点是突出和谐增长，主要包含二层含义：一、资产配置的和谐，通过有效配置股票、债券资产比例，谋求基金资产在股票、债券投资中风险、收益的和谐平衡；二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐，通过对不同行业、不同股票内在价

3、值与市场价格的偏离程度和其市场价格向内在价值的回归速度的分析，谋求基金资产在不同行业和不同股票投资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。7、业绩比较基准：65%×新华富时A600指数+30%×新华雷曼中国全债指数+5%×同业存款利率。8、风险收益特征：本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等风险收益水平基金。9、基金管理人：万家基金管理有限公司10、基金托管人：兴业银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标1、本期利润-691,175,908.78元2、本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额44,566,337.15元3、

4、加权平均基金份额本期利润-0.1553元期末基金资产净值4,452,777,644.96元期末基金份额净值1.0567元所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）基金净值表现1、万家和谐增长基金本报告期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表阶段基金净值收益率（1）基金净值收益率标准差（2）比较基准收益率（3）比较基准收益率标准差（4）(1)－(3)(2)－(4)2007年4季度-12.39%1.76%-2.97%1.25%-9.42%0.51%2、万家和谐增长基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图8按基金合同

5、规定，本基金有如下投资比例限制：1）基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过本基金资产净值的10%；2）本基金与本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；3）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；4）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5%；5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%；6)本基金与本基金管理人管理的其他基金持有的同一权证，不得超过该权证的10%；7)进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余

6、额不得超过基金资产净值的40%；8）本基金投资于现金或到期日在一年以内政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。四、管理人报告四季度市场呈现“冲高-探底-回升”过程，指数呈现大幅波动的特征。以中国石油上市为标志，市场风格完成由权重股领涨向小盘股企稳的过渡。价值投资重新成为市场主线。在本季度的操作中，本基金遵循年初制定的投资策略，以成长性为标准发掘股票，在环保、医改、资源、铁路建设、消费升级、央企整合上市等方面做了重点布局。同时根据市场情况对资产配置进行调整。展望后市，经过持续的下跌，估值带来的压力已经得到基本释放。上市公司业绩在明年会得到逐步释放，同时宏观调控对经济的影8响仍然可以理解

7、为以积极、正面为主，经济增长的速度不会有显著回落。同时，不利因素也不能忽视。08年一季度受制于对2007年业绩预期的不稳定，特别是上市公司利润调控对整体的影响程度如何，将制约该时期大盘的走势；同时宏观调控的政策信息仍然处于不清晰状态，增加了投资的短期风险。短时间内市场将围绕5500点中枢振荡盘整，我们将借此进行仓位结构的调整，让更具有价值的品种进入组合，从而提高组合的收益风险比。从行业趋势的角度，对于成长预期最为稳定且增速有望加大的消费服务给予重点关注，包