客户赊销风险的评估

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1、客户赊销风险的评估 【本讲重点】定性和定量指标选择权数的研究与确定评分方法和评分标准的确定评估结果及使用 【导言】关于企业对客户的赊销风险进行评估的几个基本观点：◆企业在进行赊销决策时，当然需要购买专业机构的赊销建议，但并不是说第三方可以代替我们决策。真正的赊销决策是需要我们自己做的，评估结论则是做决策的基础。◆除了对客户风险做出评估外，还要对交易本身的价值和风险进行评估，这是企业进行赊销决策的两个重要方面，尤其是第二方面，中介机构是帮不上我们的。所以，企业要掌握专业的信用评估技术。◆评估应采用定性分析

2、和定量分析相结合的方法，根据目前国内的信息获得情况，建议以定性分析为主，定量分析作重要参考。也就是说，尽量以我们看到的情况为准。◆对客户信用风险的评估是一门艺术，而不是一门纯粹的科学。评估结果是对客户将来履约能力和违约风险的主观预测，其结论并不能保证百分之百的正确。选择评估模型应考虑的因素：◆信息不全◆某些信息失真◆财务数据虚假◆易理解性◆易应用性◆准确性  定性和定量指标选择 本指标体系分为定量指标和定性指标两个层次，定量评估包括五个方面内容，共计16项指标；定性评估包括六个方面内容，18项指标和2项

3、修正指标。 表8-1定性和定量指标体系定量评估定性评估评估内容评估指标评估内容评估指标盈利能力净资产收益率组织管理股东背景及结构总资产报酬率经营者素质销售利润率组织结构资产营运能力总资产周转率基础管理水平存货周转率员工素质应收账款周转率历史背景注册情况 历史沿革偿债能力资产负债率产品与市场产品组合与新产品开发流动比率市场占有率现金比率竞争地位 品牌知名度 经营状况技术装备成长能力销售增长率购销能力总资产增长率经营业绩利润增长率企业文化与发展战略企业理念资本积累率发展战略 发展前景行业状况及前景经营规模营

4、运资产企业发展前景利润总额重要事件：信用记录正面修正指标有形净资产负面修正指标  权数的研究与确定 表8-2权数指标参考对照表定量评估定性评估评估内容评估指标权数评估内容评估指标权数盈利能力净资产收益率8组织管理股东及结构6总资产报酬率6经营者素质6销售利润率7组织结构2小计21基础管理水平3资产营运能力总资产周转率8员工素质5存货周转率5小计22应收账款周转率5历史背景注册情况6小计18历史沿革5  小计11偿债能力资产负债率12产品与市场产品组合与新产品开发4流动比率10市场占有率7现金比率8竞争地

5、位5小计30品牌知名度4  小计20  经营状况技术装备4成长能力销售增长率6购销能力8总资产增长率6经营业绩9利润增长率5小计21资本积累率4企业文化与发展战略企业理念4小计21发展战略6  小计10经营规模营运资产5发展前景行业状况及前景5利润总额4企业发展前景4有形净资产3小计9小计12 合计93重要事件：信用记录正面修正指标20% 合计102负面修正指标-20% 注意：本权数并没有考虑不同企业的行业特殊性，可以作为一般性参考。要想使选择的指标和确定的权数符合企业情况，必须在资深信用管理专家和行业

6、专家的帮助下，由企业里有经验的信用分析人员在不断实践和统计结论的基础上加以总结。  评分方法和评分标准的确定 评分说明：●评分采用十分制，评分值为1-10，十个等级。客户的某项指标情况越好，评分值越高，在没有信息的情况下，则给0分。0是一个记号，代表没有获得信息。●对于行业差别不大的指标，采用统一标准；对于行业差别比较大的指标，采用行业标准。●打分方法根据各指标的描述特点分别采用：专家评分法、回答问题法、插入分析法。各项指标评分标准和评分方法：1．净资产收益率(1)计算公式净资产收益率=净利润/平均净资

7、产×100%(2)指标解释净利润是指企业的税后利润，即利润总额扣除应交所得税后的净额。平均净资产是企业年初所有者权益同年末所有者权益的平均值。一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高。（3）评分标准本指标是与行业无关的指标，高标准参照值为20%，低标准参照值为0%。（4）评分方法插入分析法：当指标实际值大于高标准参照值时，指标得分10分；当指标实际值小于低标准参照值时，指标得分1分；当指标实际值界于高标准参照值和低标准参照值之间时，

8、指标得分=(指标实际值-低标准参照值)/(高标准参照值-低标准参照值)×9+1说明：指标得分一律取整数，即1-10内的十个分值。 2．总资产报酬率(1)计算公式总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%(2)指标解释利润总额是指企业实现的全部利润，如亏损，以“-”号表示。利息支出包括借款利息、债券利息等。平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。一般情况下，可将该指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率