基础设施建设投融资理论与创新

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1、第1章基础设施建设投融资基本理论1．1基本概念、特点1．1．1基础设施的特征和概念基础设施(infrastructure)，又译作“基础结构”，源于拉丁文“infra”和“structure”，意为“下面、底下”和“建筑、结构”。原词译为“基础”或建筑物、构筑物的底层结构、下部结构，或军事工程中的“永久性基地”等。该词最早于1927出现在词典中，当时是作为工程术语而被收录的，主要指建筑物的基础部分。然而“基础设施”作为正式文献用词提出是在20世纪40年代后期，出现于西方——如北大西洋公约组织——有关战争的研究文献中。伴随着社

2、会经济发展，经济学家将“基础设施”一词引入经济结构和社会再生产理论研究之中，使其成为发展经济学的研究内容，并以“基础设施”来概括在社会、经济中起着基础作用的部分，或代表那些为社会生产提供一般性条件的行业。这个提法后为前苏联、东欧以及第三世界国家所广泛使用。但是，时至今l3，对于基础设施的具体概念还没有一个完全统一的定义。世界银行在《1994年世界发展报告——为发展提供基础设施》中就基础设施的概念进行了说明：“基础设施是个涵盖很多活动的术语，……没有精确的定义”，该报告提出了“经济基础设施”(economicinfrastru

3、cture)和“社会基础设施”(socialinfrastructure)两个术语，用以区分基础设施概念中常常引起争论的“有形”资产部门和“无形”资产部门。该报告将“经济基础设施”定义为永久性的成套工程构筑、设备、设施和其所提供的为所有企业生产和居民生活共同需要的服务，并将经济基础设施概括为三部分：①公共设施：电力、电信、自来水、卫生设备和排污、固体废弃物的收集和处理、管道煤气等。②公共工程：公路、大坝和灌溉及排水渠道等水利设施。③其他交通部门：铁路、市内交通、港口和航道等。此外，该报告将经济基础设施之外的其他基础设施定义为

4、“社会基础设施”，即通常包括文教、医疗、保健等方面。从世界银行的报告中，可以初步了解到一些基础设施的特征：(1)社会性和公益性在社会性上，绝大多数基础设施企业所提供的产品或服务是面向全社会的生产者和消费者的。它构成社会上所有单位包括工商企业、事业团体和居民家庭的基本投入物，对市场物价水平有重要影响，也是直接解决居民福利的基本要素。也正因为如此，基础设施常常被视为国民经济的命脉部门或战略部门；在公益性上，基础设施对社会公众具有积极的效用，即公益性，譬如垃圾回收、污水处理、绿化等，对居民的生活质量和城市都有改善作用。(2)基础设

5、施建设周期长，需要高额的初始成本，投入产出率一般较低基础设施的资本规模和技术工程一般来讲是巨大的，而且投资具有不可分割性。这一特点在罗森斯坦·罗丹的“大推进”理论(the“bigpush”theory)中得到了充分的论证。罗森斯坦。罗ofwork,relationships,needandpossibility,putqualityfirst."Improvestructure",referspartycarefully".IsamustadheretotheindividualabsorptionTheprincipleo

6、fthedevelopmentofamatureone,andstrictlyperformintheadmissionprocedure,topreventthePartymember丹认为，发展中国家的经济存在着某种“不可分性”，由此决定了其投资不可能是平衡的，而必须是“大规模跃进”(sizablejumps)式的。由于基础设施项目规模宏大且相互联系，必须同时建成才能发挥作用，因而一开始就需要有最低限度的大量投资作为创始资本n]，并且建成后还要有相应的附属设施才能投入使用，形成生产能力。否则，如果投资量过小或工程不配套，

7、即使项目建成也无法产生效用，只会形成浪费。由于基础设施的建设周期长，资本流动性差，决定了基础设施的投资风险大而产出率较低。但是基础设施的外部效益却很明显，可这些外部效益大部分未能计入到基础设施产品和服务的价格中去，因此基础设施带有明显的公共品的特征。同时由于初始的固定成本很高使得产品和服务量的增加所需投入的边际成本很低，所以其提供的产品和服务的平均成本随产品和服务量的增加而逐步下降。假如严格按照竞争性市场的商品定价原则，那么基础设施投资将得不到经济回报。这一投资大、回收期长的特性使得其市场化水平和竞争程度相应较低。当然，这一

8、特征也会随着市场经济的发展而减弱，尤其是经济型基础设施，这种类型的基础设施的产品和服务会遵循市场规律的调节而有一个合理的价格。(3)非竞争性和非排他性用著名经济学家萨缪尔森的话来讲，对公共物品的认识就是“该产品对个人提供的成本与对所有人提供的成本一样”，用另一位著名经济学家大卫·弗里德的话