第一节 即期外汇业务

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1、第一节即期外汇业务一、定义1、即期交易——现汇交易买卖双方按当天外汇市场上的汇率成交后在当天或两个营业日内办理交割的一种外汇交易.2、交割——实际交付的行为起息日，买卖双方办理交割的日子可以是成交的当日；成交后的第一个营业日；成交后的第二个营业日注意：交割日须是营业日，实际交割的两种货币所在国银行都营业的日子。1、即期外汇交易的层次第一层：银行与商业客户间的交易第二层：银行与外汇经纪人之间的交易第三层：银行与银行间的交易2、即期外汇交易的种类（1）商业性即期外汇交易它是与进出口贸易相关联的，主要是进出口商为了支付或收取货款而与银行发生的即

2、期外汇买卖。（2）金融性即期外汇业务它是与金融市场上的业务相联系的，主要是银行为了平衡外汇头寸，调剂资金余缺以及谋求较高的外汇利润而进行的银行与银行间的即期外汇买卖，它是即期外汇交易的主体。三、方式现汇交易#不等于现钞交易1、电汇2、信汇3、票汇四、汇率即期汇率：spotexchangerate进行即期外汇买卖的双方交割时所使用的汇率。注意：是双方成交当天确定下来的市场汇率，而不是交割日那天的汇率。五、程序⒈询价：⒉报价⒊成交⒋证实⒌交割第二节远期外汇交易一、定义1、远期交易forwardexchange买卖双方先签定好外汇买卖合同，在合

3、同中规定好买卖的货币、数量、汇率及将来交割的期限，交割日到来时买卖双方再按合同的规定办理交割的一种外汇交易2、交割日在买卖成交后两个营业日之后的某一天，以月为计算单位。如交割日刚好是假日，则往后顺延至第一个营业日。如交割日在月底又是假日，则往回推算，直到第一个营业日。3、作用5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti

4、-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve避免国际贸易中的汇率变动风险避免国际资本流动中的汇率风险为外汇银行平衡外汇头寸和进行资金调整交易提供手段给外汇投机者进行外汇投机提供机会二、种类1、固定外汇交割日的远期外汇买卖2、确定外汇交割月份的远期外汇买卖3、未确定交割期的远期外汇买卖三、汇率（一）表示方法1、直接表示法2、以即期汇率为基础用远期差价表示升水：远期外汇比即期外汇贵贴水平价（二）计算例1：在纽约外

5、汇市场上，某天即期汇率为1英镑=1.5420美元，3个月期远期英镑贴水50点，那么远期汇率是多少？1.5420—0.0050=1.5370例2：在伦敦外汇市场上，某天即期汇率为1英镑=1.5420美元，3个月期远期美元贴水50点，那么远期汇率是多少？1.5420+0.0050=1.5470直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水数即期汇率—贴水数间接标价法下：远期汇率=即期汇率—升水数即期汇率+贴水数左小右大为升水，加升水数左大右小为贴水，减贴水数间接标价法下：左小右大为贴水，加贴水数左大右小为升水，减升水数例题：某年某月法兰克福市场：美元

6、／马克即期汇率1.4764／1.4784三个月远期汇率30／20则：（1）判断升水、贴水：直接标价法下,30＞20为贴水（2）三个月的远期汇率是：1.4764-0.0030=1.47341.4784-0.0020=1.4764四、远期外汇市场的参与者（一）买方1、进口商2、外汇债务人3、外汇投资商5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailt

7、ransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve4、为轧平头寸的银行（二）卖方1、出口商2、外汇债权人3、外汇投资商4、为轧平头寸的银行五、调期外汇市场（一）性质1、定义套头交易。在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇的一种交易方式。即期卖出A货币，远期买进A货币，简称卖/买A货币调期2、特点⑴买卖同时进行⑵买卖外汇数额相同⑶交割期限不同(二)种类以两次交易的交割日期为依据1、即期对

8、远期调期买进或卖出一笔即期外汇的同时，卖出或买入一笔远期外汇。2、隔日调期交易一笔交易在成交后的第一个工作日（次日）交割，另一笔是成交后第二个工作日（次次日）交割的调期交易。3、远期对远期调期